Launchpads vs Parachain aukcije: što je isplativije za investitora?

Trenutne dvije najuspješnije opcije za ulaganje u nove kripto projekte, IEO i IDO launchpads pojavile su se početkom 2017. kao ažurirana verzija ICO-a. Padobranci su prilično nov fenomen, a prva aukcija održana je u studenom 2021.

Ove dvije vrste ulaganja su slične. U oba slučaja korisnik ulaže tokene velikih platformi, a zauzvrat dobiva tokene novih projekata koji se na njima pokreću. Međutim, postoje i mnoge razlike jer su parachains znatno složeniji, pa vrlo malo njih razumije kako rade. Usporedimo povrate i pogledajmo skrivene nedostatke ove dvije popularne metode ulaganja u kripto.

Što su Launchpads?

Launchpads su platforme za lansiranje kripto proizvoda. Oni provjeravaju projekte, ulažu u njih i pružaju im publiku kupaca. Postoje IEO, IDO i IFO lansirne ploče. Najpopularniji format trenutno je IDO. Tokeni kripto projekta izdaju se na neovisnoj platformi i njima se može trgovati na decentraliziranoj burzi (DEX). Omogućuje kripto poduzetnicima pristup velikoj zajednici entuzijasta blockchaina, pruža im marketinšku i tehničku podršku iskusnih profesionalaca i pomaže im prikupiti sredstva za razvoj svojih proizvoda kako bi mogli doseći sljedeću razinu!

U principu je sličan pre-IPO-u, samo za kripto projekte. Nosi potencijalno vrlo visoke povrate za ulagače, ali i povećane rizike. Neki IDO-i i IEO-i mogu povećati vaše ulaganje 100 puta (100x), ali postoje i projekti čiji se tokeni likvidiraju na gotovo nulu za manje od tjedan dana.

Općenito govoreći, većina projekata daje barem 2x ili 3x dobit na početno ulaganje. To je zbog posla koji su napravili kreatori lansirnih platformi, koji pažljivo biraju najbolje projekte za predstavljanje široj javnosti, ulažu u njih i pružaju im sveobuhvatnu podršku. Ovo je jedna od najvažnijih funkcija lansirne ploče — provjera projekata koje pokreće. 

Postoji još jedna ključna razlika između IDO-a i IPO-a- sustav zalaganja. U većini slučajeva postoji velika konkurencija između potencijalnih kupaca za malu količinu dionica koje će ići na pre-IPO. Dakle, ako ste rani ulagač, položili biste 20,000 USD na račun investicijske tvrtke ili osiguravatelja. Za to ćete dobiti dodjelu dionica u vrijednosti od 100 USD. Tada ćete u početku moći kupiti samo dionice u vrijednosti od 100 USD, bez obzira na vašu stvarnu potražnju. To je učinjeno jer davatelj ulaganja ne zna točno koliko će dionica moći prodati svojim klijentima. Pa izbroje koliko je ukupno položeno i raspoloživa imovina se podijeli — i sada je svi dobivaju proporcionalno. 

Kod IDO-a postoji i sustav zalaganja. Korisnici zaključavaju određenu količinu tokena kako bi potvrdili svoj interes za buduću prodaju. U slučaju IDO-a, ulažete sredstva čija cijena varira - tokene za lansiranje umjesto dolara. Zbog toga se vrijeme zalaganja obično uvelike smanjuje, ponekad na samo nekoliko sati ili dana. Također je vrijedno uzeti u obzir da općenito ne možete uzeti natrag uložene tokene prije nego što IDO završi bez plaćanja značajne naknade. 

Što su Parachain aukcije?

Parachain aukcije su temeljna implementacija mreže Polkadot i njezinog “kanarinca u rudniku” Kusama. Polkadot je mreža koja povezuje blockchaine. Pruža okvir unutar kojeg se mogu kreirati novi blockchaini i na koji se postojeći blockchaini (parachaini) mogu povezati. Podržane su jednostavne transakcije unutar mreže. Kao rezultat toga, jedan parachain može prenijeti podatke na drugi. Uklonjen je inherentni nedostatak lanaca Ethereum i Bitcoin koji ometa razvoj novih projekata.

Misija Polkadota i Kusame je promijeniti postojeću strukturu Interneta u Web3, stvarajući potpuno novu i decentraliziranu mrežu. Pomažu u povezivanju privatnih i javnih blockchaina i drugih mreža u ekosustavu Web3. Polkadot omogućuje internet na kojem neovisni blockchaini mogu bez obveze razmjenjivati ​​informacije i transakcije.

Ideju za Polkadot predstavio je Gavin Wood, suosnivač Ethereuma, krajem 2016. Tada je sredinom 2017. stvorena Web3 Foundation koja upravlja projektom u suradnji s Parity Technologies. U listopadu 2017. godine održan je uspješan ICO za 140 milijuna dolara. Danas je tržišna kapitalizacija DOT-a, glavnog tokena mreže, preko 7 milijardi dolara. Kusama, sekundarni token, vrijedi više od 420 milijuna dolara.

Kakve veze ima investicija s tim, ako se ICO već dogodio? Pa, radi se o načinu na koji Polkadot dodaje nove blockchaine (“parachaine”) u ekosustav ili uklanja neaktivne. Da bi vaš blockchain bio povezan, morate pobijediti na aukciji. Neophodno je da se za vaš projekt glasa — drugim riječima da korisnici mreže na njega stave najviše DOT tokena. Nove aukcije se održavaju svaka 3 mjeseca.

Kako rade aukcije parachaina

Sve je prilično složeno, projekt je vrlo velik i za to postoji cijeli Wiki. Možete pročitati više o parachain aukcijama i kako one funkcioniraju ovdje. Ono što je investitorima važno znati je da projekti jako žele dobiti mjesto i spojiti se na Polkadot mrežu. Spremni su platiti ogromne nagrade za njega, najčešće — u obliku velikog broja izvornih DOT tokena. Slično kao kod IDO lansirnih ploča, ako odaberete pravi projekt, možete ostvariti vrlo dobre povrate. 

Postoje neke razlike. S IDO-om ulažete svoje tokene i gubite ih (koristi ih tim za razvoj svog projekta). U slučaju parachain aukcija, vaši DOT tokeni su jednostavno zaključani tijekom dvije godine koliko će projekt ostati povezan s mrežom. Zatim se žetoni vraćaju tako da možete ponovno glasovati. To znači da fizički ne možete ništa izgubiti, osim ako sami DOT tokeni postanu jeftiniji. Ako projekt padne, prestane biti podržan ili ne pobijedi na dražbi, vraćaju se i vaši DOT tokeni.

Kao što možemo vidjeti, ulaganje u parachain svijetu funkcionira vrlo drugačije nego u IPO-ima i IDO-ovima:

• IPO — trošite stabilne dolare, dobivate dionice;
• IDO — trošite stabilne novčiće ili nestalne tokene dok zaključavate svoje tokene za lansiranje; dobivate tokene novog projekta;
• Parachain aukcije — dobivate nove žetone, ali ne trošite ništa, jednostavno zaključavate svoje žetone na neko vrijeme.

Kako rade aukcije parachaina

Ako su IDO-i usporedivi s dionicama, onda su parachain aukcije slične obveznicama. Svoju imovinu zaključavate na određeno vrijeme, ali zauzvrat dobivate kamate u obliku tokena projekata koji se periodično izdaju.

Slično kao kod Polkadota, samo dvostruko brže, stvari se kreću zajedno s Kusaminim padobranima. Rok zakupa za njih je upola kraći (1 godina), pa se aukcije održavaju češće. Vaši tokeni (KSM) se vraćaju u vaš novčanik nakon što prođe godinu dana. Ovo je “testna mreža” za Polkadot tim, kreće se dvostruko brže, a za sada radi vrlo dobro.

Bitka između divova

IDO se odvijaju gotovo svaki dan. Sada postoji više od 500 lansirnih platformi. S druge strane, raspored parachain aukcija dostupan, ali su prilično rijetke, javljaju se samo jednom u nekoliko mjeseci (u slučaju Polkadot). Ako želite uložiti u nešto upravo sada, a završiti s tim nekoliko tjedana kasnije, ovo jednostavno nije opcija. Parachains su isključivo dugoročna ulaganja. Stoga privlače uglavnom mnogo bogatije i imućnije korisnike. Sudionici u IDO, a posebno IEO lansirnim platformama najčešće troše nekoliko stotina dolara, ali sudionici parachain aukcija ponekad ulažu i desetke milijuna. Iako se mora napomenuti da ovdje praktički nema ograničenja na minimalni iznos, možete početi od 5 DOT.

Parachain aukcije već skupljaju ogromne svote. Acala je pobijedila na prvoj aukciji Polkadot s više od 32.5 milijuna DOT glasova, vrijednih otprilike 1.28 milijardi dolara u to vrijeme, od 24,934 suradnika. Drugi pobjednik parachain aukcije bio je Moonbeam, platforma pametnih ugovora kompatibilna s Ethereumom, s više od 35 milijuna DOT-a, vrijedna 1.4 milijarde dolara. Aukcije slotova su bitka između divova, s velikim zajednicama koje podržavaju svakog pobjednika.

Istodobno, nema provjere od strane osnivača. Kreatori Kusama i Polkadota, Parity Technologies, održavaju svoje blockchain mreže potpuno otvorenim kodom i obećali su da nikada neće utjecati na procese koji se odvijaju unutar njih. Ne gledaju koji se projekti stavljaju na javnu dražbu. Za razliku od lansirnih ploča, oni ne provjeravaju valjanost obećanja koje su dali programeri.

Stoga, za parachaine, kao da živimo u 2017., vremenu ICO-a. Svi žele postati novi Ethereum ili Bitcoin. Nagrade često nisu proporcionalne razmjeru projekta, korisnicima koji glasaju svojim DOT tokenima obećavaju se zlatne planine. Ponekad je ovo potpuno nerealno. Kako bi prikupili 200 milijuna dolara na DOT aukciji, obećat će 400 milijuna dolara. Takva se obećanja jednostavno ne mogu ispuniti ili će proizvod biti mrtav po dolasku. Srećom, malo je projekata koji sudjeluju u takvom ponašanju, a zajednica dosad dobro radi svoj posao provjeravajući ih, no u budućnosti bi to mogla postati potencijalna zamka za nove investitore.

Svaki projekt može postati parachain, čak i najmanji i najbesmisleniji, ako svojim KSM-om ili DOT-om natjera ljude da za njega glasaju. Vjerojatnost da će propasti a da ne ispune sva svoja obećanja nije nula. Ne postoji inherentna sigurnosna mreža IDO ili IEO lansirnih timova za provjeru. Stoga parachain aukcije nisu idealne za povremene investitore.

Na kraju ništa ne gubite, svi DOT/KSM tokeni se vraćaju. To se događa posebno brzo ako projekt ne pobijedi na aukciji. Ali vrijeme je izgubljeno i izgubljeno. Stoga bi ovdje bila korisna lansirna platforma Polkadot ili Kusama. Mogao bi preuzeti pregled potencijalnih projekata i svojim utjecajem dati priliku malim, ali realnim razvojima s velikim potencijalom.

Pogled na brojke. Prodaja lansirne ploče u usporedbi s Polka aukcijama

1. Koliko možete zaraditi na IDO-ima

Ovo je prilično jednostavno pitanje na koje treba odgovoriti. Približne brojeve možete pogledati na kriptorang. Ovo su najaktivnije IDO lansirne ploče. U četvrtom stupcu možemo vidjeti kakav ROI sada daju u prosjeku i koji je bio njihov najbolji ROI ikada (ATH ROI).

Zbrajanjem ROI-a i dijeljenjem sa 69 (broj aktivnih lansirnih ploča, lijepo), dobivamo prosječni ROI od 1.216x. Odnosno, dobit je 21.6%. Uzmite u obzir da ovo pišem u padu tržišta, odmah nakon velikog neuspjeha Lune koji je negativno utjecao na sva kripto tržišta. Istodobno, IDO lansirne platforme u prosjeku ostaju profitabilne za investitore. Najbolje lansirne ploče imaju mnogo veći ROI: do 2.7x, 3.5x. Ako biste mogli predvidjeti sve tržišne trendove i dosegnuti vrhunce, ATH ROI za neke pokrenute projekte je više od 150x. Ali, naravno, za tako značajno povećanje kapitala potrebno vam je puno sreće.

2. Koliko možete zaraditi na parachain aukcijama

Ovo je puno teže pitanje. Jednostavan izračun ROI-a ovisno o povećanju cijene tokena projekta ne funkcionira, jer svaki od pobjednika na dražbi drugačije raspoređuje svoje tokene. Imaju razna pravila za otključavanje i ponekad nude dodatne bonus nagrade.

Najsigurniji način je provjeriti ovo stranica za aukcije parachaina, koje besplatno održava zajednica. Pokazuje koliko su tokena projekti ponudili kao nagradu i koliko ti tokeni sada vrijede. Sve nagrade tamo su navedene u dolarima, ali nas to ne zanima. Ono što nam je važnije je postotak povrata koji bi mogli dati na naš 1 uloženi DOT ili KSM – tako izračunavamo ROI.

Dakle, ako izračunate, od pet prijavljenih projekata koji su pobijedili na Polkadot aukcijama, prosječna nagrada je 36% u usporedbi s DOT cijenom. Štoviše, taj se postotak ne mijenja s tržišnim fluktuacijama.

Ovdje se radi o jedan i pol puta više nego što biste mogli dobiti ulaganjem kroz IDO lansirne podloge.

Osim toga, novi projekti nastoje privući glasove na bilo koji način. Nude dodatne poticaje. Možete dobiti rane bonuse za investitore, bonuse za preporuke, razne NFT-ove, čak i bonuse ako projekt ne uspije na aukciji. Stoga bi stvarni profit ovdje mogao biti veći.

Projekti Kusama su slični. Isključujući Moonriver, koji nudi suludih 548% ROI-a, i koji ima mnogo ljudi zabrinutih za njegovu stabilnost, izračunali smo prosječni ROI za ostale projekte na 35.2%.

3. Skriveni faktor koji treba uzeti u obzir

Gore navedeno je idealno za investitore, ali tu je još jedan važan faktor. To je pitanje stope prometa.

Od ulaganja u IDO do dobivanja prve dobiti potrebno je u prosjeku 2-6 mjeseci — razdoblje provedbe projekta. Istodobno, aukcija parachaina na Polkadotu uvijek traje točno jedan tjedan. To jest, u teoriji, možete kupiti DOT, glasati s njim i dobiti tokene projekta koji vas zanima unutar tjedan dana.

Dobit ćete samo dio tokena (obično 20-30%). Ostatak će biti raspoređen na dvije godine, dok projekt nastavlja s radom na DOT/KSM mreži. Dobit ćete punu dobit tek nakon dvije godine, kada će vam biti dodijeljeni zadnji tokeni projekta, a vaše DOT-ove će biti puštene kako biste ih mogli prodati (ili ih koristiti za licitiranje na novoj dražbi).

Kod IDO-a postoji i ovo razdoblje stjecanja (koji se naziva i razdoblje zaključavanja tokena), ali obično traje samo godinu dana. Ponekad čak možete primiti sve svoje tokene odmah nakon pokretanja projekta. U međuvremenu, tokeni parachaina obično se kovaju sve dok su povezani s DOT/KSM mrežama. Stoga ćete nakon dvije godine dobiti punu dobit.

Tijekom tog vremena možete povući svoje povrate od uspješnih IDO-a i uložiti u novi projekt lansirne platforme do 2-3 puta. Ovo je u biti zajednički interes. Pod pretpostavkom da biste svaki put dobili prosječni ROI od 21.6%, vaš dobitak nakon dvije godine bio bi 47.8-79.8%. Što je nedvojbeno veće od isplativosti parachain aukcija.

Dakle, zbog brzog obrta ulaganja, investitor u IDO lansirne rampe u prosjeku će dobiti znatno više od investitora u parachain aukcijama, barem za nekoliko godina. Ali, naravno, mogu se opeći na nekom od projekata pokretanja, dok investitor parachain garantira da će zadržati svoj DOT ili KSM. Koji, kao što povijest pokazuje, sami mogu poskupjeti.

Glavna razlika

Jednom riječju - mjerilo.

Ne možete uložiti desetke milijuna dolara u lansiranje IDO-a. Oni jednostavno nisu potrebni za projekte takvih razmjera. IDO lansiranja prikupljaju od 100 do 5 milijuna dolara svaki, dok parachains prikupljaju stotine milijuna. DOT i KSM svjetovi puni su kripto milijardera, a neki od njih su prvi prihvatili Bitcoin i Ethereum. Jer među njima postoji uvjerenje da će parachains biti treća era kripto, potpuno međusobno povezana.

Ovdje se radi o vrlo ozbiljnom novcu. Sve je to na duge staze. Morate moći čekati dvije godine, za koje će projekt u koji ste uložili biti spojen na mrežu. Umjesto nekoliko mjeseci potrebnih za lansiranje s IDO-om.

Dobit je na kraju također drugačija i umjerenija. Nema 150x s parachainima, ali zauzvrat također ne može biti izravnih gubitaka.

Općenito, parachain aukcije su trenutno više usmjerene na institucionalne investitore. Za ljude s puno novca i vremena. Zasad se malim ulagačima s nekoliko tisuća dolara nije baš ugodno u ovom okruženju. Bolje je uložiti u 5-10 različitih IDO projekata nego čekati jednu veliku aukciju na kojoj možda nećete ni odabrati ispravno.

Sve bi se to moglo promijeniti sljedeće godine. Već postoje projekti u razvoju koji će kombinirati ova dva područja kripto ulaganja. Bit će a Launchpad za Polkadot projekte. Omogućit će provjeru i ponuditi pomoć manjim projektima (dApps koji rade na parachainovima) i investitorima. Ekosustav bi mogao postati puno bogatiji, bit će više izdanja, a od pokretanja projekata bit će moguće ostvariti složenu dobit.

Potencijalna budućnost za padobrane

Za sada, mreže Polkadot i Kusama imaju veliku manu, koja ne dopušta procvat malih i srednjih projekata. Ovi sustavi pružaju proizvodima samo jedan jedini alat za privlačenje korisnika: aukciju parachain. To je jedini način na koji novi blockchain projekti mogu privući interes i postati vidljivi. Programeri su se namjerno povukli iz bilo čega drugog. Stoga projekti moraju obećavati više dobrota svojim investitorima nego svima ostalima. Ovo im je jedini način da se istaknu i dobiju mjesto. To nije jako učinkovito niti poželjno za ekosustav. Dobri, sigurni i održivi proizvodi zasjenjeni su projektima s najvećim obećanjima.

Stoga, a Polkadot lansirna platforma, skrojen za DOT sustav, ovdje će biti vrlo relevantan. To bi projektima moglo dati priliku da jednom svaka tri mjeseca steknu publiku osim velikih aukcija. To bi omogućilo korisnicima da pronađu one proizvode koji su stvarni, koji daju razumne nagrade i vrlo vjerojatno neće ići na nulu. Postojanje takve lansirne ploče bit će relevantno posebno za male i srednje projekte i decentralizirane aplikacije koje ne mogu (i ne žele) prikupiti milijarde.

Ispada da možete uzeti najbolje od oba sustava. S jedne strane, osigurajte sigurnost, provjeru i promociju sa strane lansirne ploče, a s druge strane dobit ćete masivan, uspješan i međusobno povezan Polkadot ekosustav.

Bez ikakve lansirne ploče koja postoji za Kusama i Polkadot, morate sami razmotriti sve projekte. Što može biti teško za privatnog korisnika. Čak i ako ste sve ispravno izračunali i glasali za najrealniji i najrazumniji proizvod, nije zajamčeno da će se zajednica složiti s vama. Na aukciji parachaina može pobijediti neki drugi projekt, a mjesto će biti dodijeljeno njemu. Kao rezultat toga, vaš DOT/KSM će ostati neuložen.

Stoga, bez lansirne platforme za mrežu Polkadot, unatoč formalnoj odsutnosti rizika, ona ne radi punim kapacitetom i ne donosi takvu kumulativnu dobit na isti način kao kripto lansirne ploče. Kratkoročni povremeni investitor bolje je okušati sreću s IDO-om ili IEO-om barem za sada.

Izjava o odricanju odgovornosti: Ovaj je članak dostupan samo u informativne svrhe. Ne nudi se niti se namjerava koristiti kao pravni, porezni, investicijski, financijski ili drugi savjet.