Čista tehnika i zelene energije sektori su na vrhuncu snažnog višegodišnjeg rasta. To je mišljenje analitičara s 5 zvjezdica Morgan Stanleya Stephena Byrda koji primjećuje da će politička volja vjerojatno podržati praktične prednosti čiste i obnovljive energije za stvaranje povoljnog okruženja za 'čistu i zelenu' tehnologiju u sljedećih nekoliko godina.
Iznoseći svoje stajalište, Byrd piše: "Vjerujemo da trenutne procjene ne odražavaju dugoročni snažan rast i poboljšanje marže koje vidimo kao rezultat IRA-e, što pokreće naš atraktivan pogled na industriju... Ističemo pet tema koje utječu na čistu tehnologiju u 2023.: (1) Usredotočenost na profitabilan rast i put do profitabilnosti, (2) IRA koristi koje se materijaliziraju kasnije od očekivanog, (3) Olakšanje opskrbnog lanca u skladištenju baterija, poticanje snažnog rasta i poboljšanih cijena, (4) Inflatorni računi za komunalije i deflacijska distribuirana proizvodnja, i (5) najave projekta u zelenom vodiku.”
U tom kontekstu, izvukli smo najnovije informacije o tri dionice čiste tehnologije i zelene energije koje utjelovljuju nekoliko Byrdovih tema – i pokazuju snažnu osnovu za rast u nadolazećim mjesecima. Evo detalja, zajedno s komentarima Morgan Stanleya.
Stem, Inc. (STEM)
Počet ćemo sa Stemom, tvrtkom koja kombinira visokotehnološki AI softver sa pohranom energije za stvaranje 'pametnih' baterijskih sustava. Tvrtkina platforma Athena sustav je pokretan umjetnom inteligencijom koji optimizira različite sklopke između napajanja mreže, proizvodnje električne energije na licu mjesta i pohranjene energije, omogućujući Stemovim poslovnim korisnicima da ostvare uštedu od 10% do 30% na svojim računima za energiju. Stem se može pohvaliti da je Athena najkorištenija i najuspješnija optimizacijska platforma u svojoj klasi.
Pogled na neke brojke pomoći će da se Stemovo AI upravljanje napajanjem stavi u perspektivu. Platforma Athena koristi se na više od 200,000 solarnih lokacija diljem svijeta, ima više od 25 gigavata solarne imovine pod upravljanjem – zajedno s još 2.4 gigavata imovine za pohranu podataka i može učiti iz više od 1 milijarde sati zapisanih podataka o vremenu rada. Sve to čini značajno tržište, za koje Stem procjenjuje da bi do 1.2. godine moglo narasti na 2050 trilijuna dolara. Drugim riječima, ova je tvrtka na početku svog uspona.
Stemovi posljednji objavljeni financijski rezultati za 3. tromjesečje 22. također podupiru temu rasta. Tvrtka je izvijestila o rekordnim prihodima od 100 milijuna dolara za ovo tromjesečje, čime je dosegla gornju granicu smjernica i porasla 150% u odnosu na prethodnu godinu. Tvrtka ima neto gubitak – ali u 3. kvartalu 22. neto gubitak smanjio se na međugodišnjoj razini sa 116 milijuna USD na 34 milijuna USD. Stem je završio kvartal s 294 milijuna dolara likvidnih sredstava.
Gledajući unaprijed, Stem ima dovoljno razloga za optimizam. Tvrtkin 12-mjesečni projekt, na kraju 3. kvartala 22., iznosio je 7.2 milijarde dolara, što je povećanje od 29% u odnosu na prethodnu godinu. Ovaj projekt dobar je slutnja za buduće radne projekte i prihode. Također izgleda dobro za budući rad rekordno ugovoreni zaostatak, koji je u trećem tromjesečju porastao 3% u odnosu na prethodnu godinu i dosegnuo 162 milijuna USD. Ove brojke ukazuju na sve veću potražnju za Stemovim proizvodima i stručnošću.
Gledajući na STEM iz kuta ulaganja, Stephen Byrd iz Morgan Stanleyja iznosi jake argumente za kupnju ove dionice. On piše: “Vjerujemo da poboljšanje globalne ponude baterija, podrška IRA-e putem samostalnog ITC-a za pohranu i fokus STEM-a na povećanje prodaje softvera s većom maržom pozicioniraju STEM kao atraktivnu pohranu energije u 2023. Sviđa nam se STEM-ov pristup profitabilnosti s fokusom na ponavljajućih prihoda od softvera, a ne na hardveru za pohranu podataka, za koji vjerujemo da postaje sve više komoditiziran."
Uz optimistično stajalište kao što je to prirodno bi trebala biti i optimistična prognoza. Piggott ocjenjuje STEM dionice Buy s ciljanom cijenom od 15 USD, što implicira povećanje od 46% za narednu godinu. (Da pogledate Byrdov rekord, kliknite ovdje)
Općenito, STEM dobiva ocjenu Strong Buy prema konsenzusu analitičara s Wall Streeta, na temelju 4 jednoglasno pozitivne nedavne recenzije. Dionica se prodaje za 10.27 USD, a njezina prosječna ciljna cijena od 16.25 USD sugerira ~58% jednogodišnji potencijal rasta. (Vidjeti Prognoza STEM dionica)
Altus Power, Inc. (AMPS)
Sljedeća dionica zelene energije koju gledamo je Altus Power. Ovo je igrač u ekosustavu solarne energije, gdje se predstavlja kao solarna tvrtka s punom uslugom, koja nudi rješenja za solarnu energiju za društvena, komercijalna i industrijska tržišta, u svim razmjerima. Altusova rješenja uključuju instalacije solarne energije za proizvodnju električne energije, pohranu energije i punjenje električnih vozila, kombinirajući prednosti obnovljive energije s pristupačnom cijenom. Altus je proizveo više od 2.9 milijardi kilovata solarne električne energije od početka 2009. godine.
Altus uvijek nastoji proširiti svoje kapacitete za proizvodnju električne energije, a kako bi to unaprijedio, tvrtka ima evidenciju pametnih akvizicija. Prošlog prosinca Altus je najavio ugovor vrijedan 293 milijuna dolara prema kojem je od True Green Capital Managementa preuzeo 220 megavata solarne imovine – postojeće i one u izgradnji. Ranije ovog mjeseca, Altus je najavio novi ugovor o financiranju prema kojem je povećao svoj kredit na 141.3 milijuna dolara. Ovaj prošireni kredit koristit će se za optimizaciju imovine portfelja koju je nedavno stekao od DE Shaw Renewable Investments.
U svom najnovijem tromjesečnom izvješću, 3Q22, Altus je pokazao tromjesečno povećanje kapaciteta proizvodnje energije od 100 megavata. Tvrtka je imala prihod od 30.4 milijuna dolara, godišnji dobitak od 51%. Tromjesečni neto gubitak Altusa, prema mjerama GAAP-a, iznosio je 96.6 milijuna dolara – ali tvrtkinih 290 milijuna dolara u gotovini bilo je dovoljno za financiranje akvizicije True Green.
Stephen Byrd iznosi Morgan Stanleyjev pogled na Altus, s nekoliko točaka koje ukazuju zašto bi ova dionica trebala biti privlačna za ulagače. Navodeći te točke, Byrd navodi: “Vjerujemo da će AMPS nastaviti služiti kao tržišni lider u C&I distribuiranom solarnom razvoju, koji je spreman značajno rasti, podržan (i) rastućim računima za komunalije, (ii) rastućom nestabilnošću mreže, ( iii) zahtjeve kupaca za sigurnošću cijena (tj. neizlaganje fluktuirajućim cijenama električne energije) i (iv) korporativne ciljeve dekarbonizacije.”
Gledajući unaprijed za dionice, Byrd ih ocjenjuje kao Overweight (tj. Kupite), s ciljnom cijenom od 12 USD koja ukazuje na potencijal rasta od 47% ove godine.
Sve u svemu, bikovi definitivno trče za AMPS; dionica ima 6 nedavnih recenzija analitičara i sve su pozitivne – za jednoglasnu konsenzusnu ocjenu Strong Buy. Cijena dionice iznosi 8.14 dolara, a njezina prosječna ciljana cijena od 12 dolara u skladu je sa stavom Morgan Stanleya. (Vidjeti AMPS prognoza dionica)
Bloom Energy (BE)
Posljednje, ali ne i najmanje važno, je Bloom Energy, tvrtka za čistu tehnologiju energije usmjerena na raskrižje skladištenja energije i proizvodnje energije. Bloom nudi vodeću platformu u industriji za proizvodnju i skladištenje električne energije putem gorivih ćelija s čvrstim oksidom. To je alternativna tehnologija postojećim baterijskim sustavima ili fosilnim gorivima, a proizvodi energiju elektrokemijskom pretvorbom. Gorivne ćelije s krutim oksidom imaju dvostruku prednost proizvodnje električne energije s niskim emisijama i relativno visoku učinkovitost.
Za ekološki svjesnog potrošača energije, Bloomova tehnologija nudi i nekoliko drugih prednosti. Kompanijske gorivne ćelije uvijek su spremne za proizvodnju električne energije, omogućujući vrlo otpornu rezervnu kopiju mrežnog napajanja. Glavni nusproizvod rada gorivih ćelija jednostavno je vodik, koji se i sam može uhvatiti za upotrebu kao gorivo. Baza kupaca tvrtke uključuje velika imena kao što su FedEx, Honda, Google i Comcast.
Bloomovi kvartalni rezultati vjerojatno će biti donekle promjenjivi, s vrhuncima koji dolaze u četvrtom tromjesečju. U posljednjim objavljenim rezultatima za 4. kvartal 3., Bloom je pokazao vrhunsku liniju od 22 milijuna USD, što je povećanje od 292.3% u odnosu na prethodnu godinu i rekord tvrtke za ukupni tromjesečni prihod. U konačnici, zarada po dionici prema GAAP-u bila je u gubitku od 41 centa, što je relativno nepromijenjeno u odnosu na prethodnu godinu.
Gledajući performanse dionica, možemo vidjeti da su dionice Bloom Energyja porasle za ~47% u proteklih 12 mjeseci.
Byrd iz Morgan Stanleya primjećuje nekoliko važnih točaka koje bi mogle dodatno ojačati Bloomove dionice 2023. On piše: “Vjerujemo da će BE imati značajne koristi od nekoliko ključnih trendova u 2023. uključujući: (i) rastući 'ekonomski klin' ili ponudu vrijednosti distribuirane energije ( tj. gorivne ćelije za kupce C&I), (ii) rastuća nestabilnost mreže, (iii) ograničenja kapaciteta mreže i (iv) porezni kredit od 3 USD/kg vodika uključen u IRA.”
"Vidimo snažnu postavku u 2023. jer tvrtka dobiva operativnu moć iz svog proizvodnog pogona u Fremontu, a rastući računi za komunalije i nestabilnost mreže potiču stalnu potražnju za njezinim aplikacijama gorivih ćelija", dodao je analitičar.
Po Byrdovom mišljenju, to opravdava ocjenu Overweight (tj. Kupite), a njegova ciljna cijena od 35 USD implicira da će dionica porasti za 47% u sljedećih 12 mjeseci.
Sve u svemu, Bloom Energy dobiva konsenzusnu ocjenu Strong Buy od analitičara Streeta, na temelju 9 nedavnih recenzija koje uključuju 7 za kupnju i 2 za zadržavanje. Dionice imaju prosječnu ciljnu cijenu od 30.22 USD, što sugerira dobitak od ~27% u odnosu na trenutnu cijenu dionice od 20.22 USD. (Vidjeti Prognoza zaliha Bloom)
Pretplatite se danas na Smart Investor newsletter i nikad više ne propustite odabir najboljeg analitičara.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakva ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/looking-strong-multiyear-growth-morgan-224548894.html