NUPL nudi nadu trgovcima

U današnjoj analizi, BeInCrypto razmatra jedan od poznatijih indikatora na lancu za Bitcoin: Neto nerealizirana dobit/gubitak (NUPL). Pozitivna cijena Bitcoina (BTC) u prvim tjednima 2023. uzrokovala je da indikator generira signal za početak bikovskog ciklusa.

Prvi put od kolovoza 2022. 14-dnevni pomični prosjek NUPL-a postao je pozitivan i ušao u narančasto područje. Povijesno gledano, ovaj se događaj povezivao s krajem faze akumulacije i početkom novog tržišta bikova. Štoviše, na temelju povijesnih podataka o cijeni BTC-a i našeg indikatora, može se pokušati procijeniti vrijeme i veličinu sljedećeg tržišta bikova.

NUPL ulazi u područje nade

Neto nerealizirana dobit/gubitak izražava razliku između relativne nerealizirane dobiti i relativnog nerealiziranog gubitka. Drugi način izračuna ovog pokazatelja je oduzimanje realizirane tržišne kapitalizacije od ukupne tržišne kapitalizacije, a zatim rezultat podijeljen s potonjom vrijednošću.

Na prethodnom tržištu bikova, 14-dnevni pomični prosjek NUPL dosegao je vrhunac na 0.73 2. veljače 2021., kada je cijena BTC-a bila 54,000 XNUMX USD. Nakon toga, Bitcoin je i dalje nastavio svoj uspon, ali NUPL nije porastao više.

Čak i tijekom ATH-a na 69,000 2021 USD u studenom 0.63., indeks je bio blizu 0.75. Vrijedi spomenuti da tijekom cijelog dosadašnjeg bikovskog tržišta niti jednom nije prešao vrijednost od XNUMX iznad koje se nalazi plavo područje euforije/pohlepe. Ravni vrh prethodnog tržišta bikova, koji odgovara Wyckoffov obrazac raspodjele, samo je NUPL doveo do zelene razine uvjerenja/poricanja.

Nakon toga, tijekom medvjeđeg tržišta 2022., NUPL je nastavio padati zajedno s cijenom Bitcoina. Prvi put je ušao u teritorij crvene kapitulacije u lipnju, a drugi put u kolovozu (sivi krugovi).

Nakon drugog pada u negativno područje, ostao je negativan još pet mjeseci. Tijekom tog razdoblja također je zabilježio kapitulacijski minimum od -0.21, koji je došao samo dan nakon što je cijena BTC-a pala na dno od 15,476 dolara 21. studenog 2022. Tek se prije nekoliko dana vratio na narančasto područje nade/straha, dosegnuvši jučer 0.05.

NUPL signalizira početak bikovskog tržišta

Na dugoročnom grafikonu NUPL-a i cijene BTC-a vidimo značaj povratka indikatora na pozitivno područje. Ovaj događaj obično je označavao kraj ne samo medvjeđeg tržišta, već i višemjesečne faze akumulacije koja je neposredno uslijedila (zeleni kružići).

I 2015. i 2019. povratak NUPL-a na narančaste vrijednosti bio je u savršenoj korelaciji s završetkom akumulacije. Situacija je bila nešto drugačija nakon povijesnog prvog medvjeđeg tržišta 2012. godine. Tada je indeks porastao u pozitivno područje, da bi se kasnije vratio u područje kapitulacije i ponovno porastao (plavi i zeleni kružići).

Sličnu situaciju vidimo i u tekućem ciklusu. Pad tržišta kriptovaluta uzrokovan kolaps ekosustava Terra (LUNA). bio je prvi katalizator kretanja indikatora u područje kapitulacije. Povratak na narančastu razinu nije uspio pokrenuti oporavak, a NUPL se vratio u crveno područje da bi dosegao dno nakon FTX kolaps burze u studenom 2022.

Međutim, drugi povratak u područje nade mogao bi označiti kraj faze akumulacije. To potvrđuje i cijena BTC-a koja je trenutno oscilirajući oko 23,000 dolara. Nedavno je cijena Bitcoina probila važan otpor na 21,500 USD. Čineći to, ispisao je svoj prvi dugoročni viši maksimum od kraja prethodnog tržišta bikova.

Koliko će visoko porasti cijena Bitcoina?

Na temelju gornjih premisa, može se pokušati procijeniti vrijeme i veličinu vrhunca Bitcoina na sljedećem tržištu bikova. Naravno, dvije se pretpostavke moraju pokazati istinitima. Prvo, dno cijene BTC-a je već dosegnuto. Drugo, povratak NUPL-a u narančasto područje nade signalizira kraj faze akumulacije.

Osim toga, prostorije od Ciklusi produljivanja bitcoina i opadajući prinosi moraju biti prihvaćeni. Oni proizlaze iz povijesnih podataka koji pokazuju da je svaki sljedeći vrhunac cijene BTC-a bio razmjerno niži od prethodnog. Štoviše, postignut je nakon duljeg vremena. Računajući od NUPL signala do vrhunca povijesnih bikovskih tržišta, dobivamo sljedeće podatke:

• 2012-2013: NUPL signal 16. travnja 2012., BTC porastao za 23,606% nakon 588 dana,
• 2015-2017: NUPL signal 28. listopada 2015., BTC porastao za 6,836% nakon 777 dana,
• 2019-2021: NUPL signal 8. travnja 2019., BTC porastao za 1,233% nakon 945 dana.

Zadržavajući gore navedene omjere produženja ciklusa (1.26x u prosjeku) i padajućih povrata (4.5x u prosjeku), možemo procijeniti vrhunac sljedećeg tržišta bikova. Na temelju jednostavnih izračuna i održavanja zadanih proporcija, dobivamo potencijalni vrh cijene Bitcoina na 78,000 dolara 5. siječnja 2026.

Ova hipoteza sigurno ne ide u prilog očekivanju cijene Bitcoina iznad 100,000 USD. Međutim, na temelju povijesnih podataka o cijeni BTC-a i indikatoru NUPL, to je ono što se realno može očekivati.

Za najnoviju BeInCrypto analizu kripto tržišta, kliknite ovdje.