Kripto tržišta su kroz povijest bila ciklična na temelju događaja prepolovljenja Bitcoina. Prepolovljavanje bitcoina događa se svaki put kad se rudari 210,000 2012 blokova — otprilike svake četiri godine. Zadnja prepolovljenja dogodila su se 2016., 2020. i XNUMX. godine.
Između svakog prepolovljenja, bikovsko tržište je praćeno medvjeđim. S obzirom na transparentnu prirodu većine blockchain mreža, moguće je pregledati podatke u lancu kako bi se identificirali obrasci i sličnosti iz prethodnih ciklusa.
CryptoSlate-a istraživački tim pregledao je podatke Glassnodea i identificirao nekoliko potencijalnih signala dna tržišta medvjeda.
Opseg P/L ponude
Opseg dobiti i gubitka ponude prikazuje ukupnu količinu ponude Bitcoina u dobiti ili gubitku. Plava linija prikazuje ukupan broj Bitcoina u dobiti; zelena linija prikazuje broj koji trenutno gubi.
Vrijednosti predstavljaju nerealiziranu dobit i gubitak budući da podaci prate vrijednost iz cijene u trenutku stjecanja kovanica putem trgovine ili rudarenja.
Plava i zelena linija nedavno su se spojile po peti put u povijesti Bitcoina. Prethodni događaji bili su tijekom medvjeđih tržišta, blizu najniže oznake ciklusa.
Ispad je bio u svibnju 2020. tijekom globalnog pada tržišta izazvanog COVID-om. Osim COVID crnog labuda, konvergencija se dogodila 2012., 2014. i 2019. Dok su preklapanja trajala od šest mjeseci do godinu dana, svaki put se cijena Bitcoina oporavila i pronašla novu najvišu vrijednost svih vremena unutar tri godine.
Rasponi P/L ponude nisu zajamčeni pokazatelj dna medvjeđeg tržišta, ali iako se povijest ne ponavlja uvijek, često se rimuje.
Dugoročni i kratkoročni MVRV
MVRV je pojam povezan s omjerom između ostvarene i tržišne kapitalizacije Bitcoina. MVRV uzima u obzir samo UTXO s životnim vijekom od najmanje 155 dana i služi kao pokazatelj za procjenu ponašanja dugoročnih investitora.
Slično rasponima dobiti i gubitka ponude, MVRV dugoročnih vlasnika pao je niže od kratkoročnih samo u pet navrata. Razdoblja su gotovo identična grafikonu ponude koji se pojavljuje tijekom svakog od prošlih medvjeđih tržišta i pada COVID-a.
Kratkoročna opskrba vlasnika
Količina ukupne ponude Bitcoina koju drže kratkoročni vlasnici premašila je tri milijuna kovanica u odnosu na najniže vrijednosti ciklusa. Kratkoročni vlasnici često su najosjetljiviji na volatilnost cijena, a broj kovanica koje drže povijesno pada na dnu ciklusa.
Smanjivanje prikazuje druga vremena kada je ponuda kratkoročnih držača dosegla slične razine. Međutim, za razliku od drugih metrika, ovaj se fenomen pojavio u šest navrata od 2011. Četiri se podudaraju s ostalim podacima, dok su kratkoročni vlasnici dosegli dno 2016. i 2021.
Jedan izvanlančani signal dna medvjeđeg tržišta također je pokazao svoje lice posljednjih tjedana. Kada je Bitcoin pao sa svojih najviših vrijednosti svih vremena u prošlosti, točka u kojoj velike publikacije proglašavaju 'kripto je mrtva' notorno je označila dno tržišta.
Bitcoin je proglašen 2018 mrtav 90 puta prema velikim publikacijama, a 125 puta u 2017., prema 99 Bitcoins. Trenutno je kriptovaluta primila samo 22 osmrtnice u 2022., tako da smo daleko od ovog signala, dodajući težinu teoriji o dnu tržišta.
Prije samo dva tjedna Sam Bankman-Fried bio je u stratosferi. No implozija FTX-a velikom brzinom zadala je katastrofalan udarac industriji s poviješću neuspjeha i skandala. Je li ovo kraj za kripto? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm
- Ekonomist (@TheEconomist) Studenog 17, 2022
Izvor: https://cryptoslate.com/on-chain-data-flashes-multiple-bear-market-bottom-signals/