Mišljenje: 5 velikih tvrtki koje će izaći iz tehnološke olupine kao još strašnije

Možda su vrhunac bujnosti u ovom razdoblju bile neugledne procjene dane tehnološkim kompanijama koje nisu zarađivale koje su de-SPAC's i IPO's - u mnogim slučajevima videći značajke koje postaju javno trgovane tvrtke i loša do skromna tehnološka imena s nema trgovanja dobiti uz pretjerane višestruke prihode.

Neka tehnološka imena zabilježila su pad vrijednosti za više od 75% u odnosu na vrhunske vrijednosti potaknute pandemijom. Tvrtke uključujući Zoom
ZM,
-2.69%,
Peloton
PTON,
-3.79%,
Twilio
TWLO,
-2.95%,
Puckanje
SNAP,
-9.44%
i Roku
ROKU,
-1.63%,
u ime nekoliko.

Čuli smo da neki analitičari idu toliko daleko da uspoređuju trenutno tržište s krahom “točkaste bombe” 2000. To je pametna usporedba za naslove, ali nema nikakvu osnovu unatoč velikom padu tijekom oba razdoblja.

Ne, nije to ponovno rušenje točkaste bombe 

Prije nego što dalje pogledamo izglede za tehnologiju i kritičnu ulogu koju ona treba igrati u kasnijem oporavku, vrijedno je izdvojiti trenutak za usporedbu pada “točkaste bombe” iz današnjeg tehnološkog okruženja.

Dok je nekoliko tehnoloških tvrtki niske kvalitete izašlo na berzu u posljednjih nekoliko godina, vjerujem da je jedino značajno zajedničko bogatstvo u bilijunima dolara koje je zbrisano tijekom posljednjih nekoliko mjeseci i tijekom kraha 2000. godine.

U eri točkastih bombi, investitori su bacali novac na tvrtke koje nemaju značajan proizvod ili evidenciju prihoda ili puta do profita. Mnoge su bile samo “dot com” verzije fizičkih trgovaca na malo koji prodaju igračke, potrepštine za kućne ljubimce ili također vode tvrtke za pretraživanje interneta. Od 457 IPO-a u 1999., 117 ih je zabilježilo porast cijena dionica za više od 100% prvog dana trgovanja. Kada je Nasdaq konačno dosegao dno oko listopada 2000., Nasdaq je izgubio 78% svoje vrijednosti, a veliki dio tvrtki propao bi u mjesecima koji slijede.

U ovom padu, mnoge od spomenutih tvrtki sa značajnim padom cijene dionica, kao što su Zoom i Twilio, još uvijek pokazuju značajan rast prihoda i dobiti. Postoji argument da je pandemija brzo povukla rast i umjetno podigla cijene dionica, ali temeljne su tvrtke stvarne tvrtke s kupcima, rastom i, u mnogim slučajevima, profitabilnošću – što je oštar kontrast s pojavom točkaste bombe.

Moramo 'tehnologirati' svoj izlaz

Tijekom proteklih nekoliko tjedana, imao sam priliku sjesti s izvršnim direktorima mnogih tehnoloških tvrtki, uključujući Marvell
MRVL,
-2.75%,
Šumovita dolina
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
SAP,
-1.30%,
Hewlett Packard Enterprise
HPE,
-1.20%
i Pet9
FIVN,
-5.23%.
Namjerio sam pitati svakog od njih o trenutnim makro uvjetima — inflaciji, ratu, kamatnim stopama, zategnutim tržištima rada, lancima opskrbe itd. Naravno, svi izvršni direktori pomno obraćaju pozornost na makro okruženje, ali ključna je tema pojavio se u razgovorima:

Tehnologija će pružiti ključne sastojke za rješavanje mnogih izazova. 

Dok Cathie Wood nije bila jako popularna među investitorima nakon Ark Innovation Funda
ARKK,
-2.91%
pala za više od 70% od svojih najviših vrijednosti u povijesti, njezina teza o dugoročnom utjecaju tehnologija kao odgovor na mnoge od najvećih svjetskih izazova u zdravstvu, financijama, kibernetičkoj sigurnosti i klimi ima zasluge.

Drugim riječima, automatizacija, oblak, softver kao usluga (SaaS), umjetna inteligencija (AI), komunikacija i 5G optimizirat će poslovanje, smanjiti rizik od prijevare i kibernetičkog kriminala, automatizirati obične zadatke i poboljšati tijekove rada te omogućiti inovacije kroz veću propusnost i manja latencija povezivanja. Lanac opskrbe zahtijevat će diverzifikaciju proizvodnje i korištenje velikih podataka i umjetne inteligencije kako bi se optimizirao izvor materijala, sastavljanje proizvoda, podaci o otpremi i još mnogo toga.

Tvrtke koje omogućuju ove tehnologije bit će najvažnije za budućnost, a povezane dionice trebale bi pronaći uporište prije nego kasnije jer to postaje sve očitije.

Tehnološka zarada bila je puno bolja od očekivane 

Protekli mjesec tehnološke zarade bio je puno bolji nego što je većina očekivala. Iako je bilo nekoliko iznenađenja na lošoj strani, poput Amazonovog
AMZN,
+ 4.40%
iznenađenje, većina tehnoloških tvrtki radila je prilično dobro. Čak su i smjernice uvelike izdržale unatoč tutnjavi ekonomskog kolapsa.

Rano u valu zarada, tehnološke tvrtke teške tvrtke poput IBM-a i Microsofta
MSFT,
-0.50%
imao još jednu izvanrednu četvrtinu. Jabuka
AAPL,
-0.53%
također je bio znatno iznad očekivanja. Gotovo svi proizvođači čipova nadmašili su očekivanja, s tvrtkama poput Qualcomma
QCOM,
+ 2.48%
i AMD
AMD,
-0.39%
imaju rekordne rezultate. Prošlog tjedna vidjeli smo Nvidiju
NVDA,
-0.74%
pokazuju rekordne rezultate unatoč zabrinutostima o kripto i igrama. Marvell je imao apsolutni rezultat, a Dell Technologies priredio je veliko iznenađenje, potaknuto solidnim performansama u svom poslovanju s podatkovnim centrima.

Tehnološke tvrtke koje će napredovati 

Ako pogledate nedavne rezultate, teško je ne uočiti liniju trenda između tvrtki koje se bave tehnologijom poduzeća i značajnih brojeva performansi. 

Iako je Apple veliki, unatoč stalnoj zabrinutosti oko problema s opskrbnim lancem, nastavlja nadmašiti očekivanja. 

Ovo tromjesečje je dalo snažne rezultate za poduzeća koja se bave softverom i tehnologijom koja bi mogla odgovoriti na potrebe tvrtki koje žele ulagati u IT infrastrukturu, softver i tehnologiju kako bi svojim tvrtkama omogućile da postanu učinkovitije, produktivnije i usmjerene na klijente. 

Neke tvrtke za gledati. 

Microsoft: Njegov izuzetno raznolik portfelj, portfelj poslovanja u oblaku i poslovnih aplikacija čini ga osnovnim proizvodom u gotovo svakom poduzeću. 

ServiceNow
SADA,
-1.85%
: Prošlog tjedna, na dan ulagača, tvrtka je pružila bikovske izglede, ciljajući 16 milijardi dolara stalnog prihoda do 2026. dok tvrtke ulažu u tijek rada i automatizaciju procesa. 

IBM: Ako dogovor VMwarea i Broadcoma uzbuđuje investitore, tvrtka poput IBM-a, koja posjeduje Red Hat, trebala bi biti privlačna. IBM se također iznimno dobro održao tijekom tehnološke krize. 

Qualcomm: Gotovo svaki 5G uređaj na planeti nekako je povezan s Qualcommom. Između svoje rastuće diverzifikacije na auto i internet stvari (IoT) i ugovora o licenciranju mobilnih uređaja sa svakim OEM/ODM-om na globalnoj razini, tvrtka ima svijetlu budućnost. 

NVIDIA: AI je prioritet na razini odbora u gotovo svakom poduzeću. Nvidijino poslovanje s podatkovnim centrima poraslo je 83% u prošlom tromjesečju i postalo je njegov najistaknutiji segment poslovanja, nadmašivši prihod od igara. 

Daniel Newman glavni je analitičar u Istraživanje budućnosti, koji pruža ili je pružio istraživanje, analizu, savjetovanje ili savjetovanje za Nvidia, Intel, Qualcomm i desetke drugih tvrtki. Ni on ni njegova tvrtka nemaju dioničke pozicije u navedenim tvrtkama. Pratite ga na Twitteru @danielnewmanUV.