Mišljenje: Terra – naučena lekcija za platforme za trgovanje?

Nakon što su milijuni novih maloprodajnih trgovaca ušli na kripto tržište 2021., 2022. je započela s padom, izazivajući strahove od medvjeđeg tržišta. Uz istodobne strahove od inflacije i rastuće kamatne stope, aktivnost trgovanja je usporila u odnosu na prijašnje rekordne razine, jer trgovci griješe na strani opreza sa svojim strategijama ulaganja.

Zatim se u svibnju algoritamski stabilcoin Terra odvojio od američkog dolara i propao, zajedno sa svojim povezanim tokenom LUNA. Kao rezultat toga, mnogima su ulaganja izbrisana u roku od nekoliko sati, dok je zavladala panika na tržištu.

Događaji oko kolapsa Terre naglašavaju zašto platforme za trgovanje moraju pružiti jasnoću i obrazovanje za svoje korisnike. Uz nadolazeće strože propise, pokazivanje odgovornosti i predanosti zaštiti potrošača od ključne je važnosti ako želimo da platforme za trgovanje napreduju.

Uočavanje crvenih zastava

Od Terrinog dramatičnog pada pojavila su se brojna izvješća koja su prethodno ukazivala na neke od navodnih nedostataka u algoritamskom modelu stablecoina, kao i na neodrživ prinos od gotovo 20% obećan kroz Terra's Anchor protokol. Za razliku od drugih kolateraliziranih stabilnih kovanica, Terrin model u potpunosti je ovisio o algoritmima, koji su većinu svoje volatilnosti prebacili na LUNA token dok je Terra, ili UST, ostala vezana za američki dolar.

Ovaj mehanizam temeljen na poticajima, uz impresivne povrate uloga koje nudi povezani Anchor protokol, nedvojbeno je bio inovativan i atraktivan prijedlog za mnoge ulagače. Unatoč tome, algoritamski je model bio rizičan i mogao se, kao što je bio slučaj u svibnju, destabilizirati velikim porastom tokena LUNA, što je lišilo sustav likvidnosti i uzrokovalo gubitak UST-a.

Slom Terre je predobro pokazao inherentne rizike u pogrešnim osnovama. Ljudi koji su najviše patili bili su redoviti mali ulagači koji su pretpostavili da je stablecoin pouzdana pohrana vrijednosti. Iako platforme za trgovanje ne mogu ponuditi preporuke za ulaganja, veći naglasak na jasnoći i transparentnosti možda je doveo do toga da mali ulagači opreznije postupaju pri pohranjivanju svoje ušteđevine u određenu digitalnu imovinu.

Ako, na primjer, online mjenjačnice svojim korisnicima mogu pružiti jasna objašnjenja o tome kako stablecoini funkcioniraju i razlikuju se, ulagači mogu s pouzdanjem donositi odluke na temelju činjenica, a ne prihvaćati usmene preporuke zdravo za gotovo.

Regulacija se približava

Kao dio širih poziva na regulaciju kripto tržišta, stabilni novčići bili su na radaru zakonodavaca otkad su prve iteracije pokrenute prije više od pet godina. Pad UST-a značajno je ubrzao ovaj proces.

Ova hitnost zaštite potrošača kroz regulatorne okvire dobiva na snazi ​​diljem svijeta, a vlada Ujedinjenog Kraljevstva predlaže izmjenu postojećih pravila kako bi se očuvala financijska stabilnost. Ovo dolazi nedugo nakon što se Ministarstvo financija Ujedinjenog Kraljevstva obvezalo da Britaniju učini "kripto središtem" i pokazuje da cryptocurrencies do određene mjere ušli u financijski mainstream opseg.

Međutim, regulacija možda neće uvijek biti podrška. Pozivi da se stablecoini podvrgnu regulaciji mogu se lako pretvoriti u dopuštanje da tokene izdaju isključivo regulirane banke – potez koji bi u biti mogao ukloniti decentralizirani element stablecoina i pretvoriti ih u nešto slično digitalne valute središnje banke (CBDC).

Još jednom, platforme za trgovanje imaju svoju ulogu. Obavještavajući trgovce o visokorizičnim ulaganjima unaprijed, oni se mogu uskladiti s regulatorima koji nastoje zaštititi potrošače bez gušenja inovacija. Proaktivnim demonstriranjem transparentnosti i odgovornosti, internetske razmjene mogle bi izbjeći tako strogu kontrolu od strane zakonodavaca.

Osnaživanje trgovaca na malo

U konačnici, pružanje što više informacija ulagačima i trgovcima znači njihovo osnaživanje za donošenje informiranih odluka. Na taj način potrošači mogu s pouzdanjem ostvariti financijsku slobodu i imati koristi od dosad neviđenog pristupa imovini koju im omogućuje blockchain tehnologija i kriptovalute.

Kako to izgleda u praksi? Obrazovni alati poput knjižnica uputa, sigurnosnih mehanizama i učinkovitih agregatora vijesti mogu transformirati online razmjenu u transparentne i odgovorne platforme koje uistinu rade za trgovca na malo.

Temeljna moć trgovine na malo je omogućavanje pristupa bogatstvu koje je prije bilo ograničeno na insajdere i institucije. To može osloboditi kapital i nove prilike za sve, svugdje. Samo pružanjem obrazovanja pojedinci mogu doista biti osnaženi za sudjelovanje na tržištu bez preuzimanja nenamjernog rizika.

Izvor slike: Shutterstock