Uzmimo trenutak da pogledamo ad-tech. Ovo je spoj oglašavanja i digitalne tehnologije, a postaje sve prisutniji u našem online dobu. Ad-tech je osnova uspješnih priča iza mnogih najvećih tvrtki na tržištu, uključujući divove poput Googlea i Facebooka, kao i online usluge strujanja.
Ali čekajte, kažete, sve su te tvrtke propale posljednjih mjeseci – i to je istina. Općenito pogoršana gospodarska situacija snažno ih je gurnula u leđa, a ad-tech stoji u središtu te oluje.
Velik dio digitalnog svijeta zarađuje na oglašavanju, a kako je inflacija jačala, a potrošači smanjivali potrošnju, oglašivači su se suočavali sa sve težim okruženjem. Rezultat – manja potrošnja oglasa, manji angažman korisnika, manje klikova, manji prihod posvuda. To je opasan krug koji neće biti lako prekinuti.
Pa ipak, oglasna tehnologija ostaje primamljiva za ulagače. Bez obzira na vjetrove, očito je da će ostati; Toliki dio naših života provodi se online da ga se ne možemo lako odreći – što znači da će oglasna tehnologija rasti. Prema nekim procjenama, sektor, koji je 20. godine vrijedio 2021 milijardi dolara, do 42. dosegnut će 2027 milijarde dolara.
Bez obzira na ekonomske uvjete, rast ove veličine donijet će prilike. Možda neće biti lako i možda neće doći svima, ali otvaranja će doći. To je temeljna činjenica iza analitičara RBC-a Matthew Swansonpogled na tržište oglasne tehnologije, kada piše: "Dok ulazimo u 2023., pregledali smo prognoze i dublje u makro pokazatelje, kao i anketu među potrošačima od 500 osoba kako bismo stekli bolji osjećaj relativnog zamaha u trenutno makro okruženje. Nakon ove analize, 2023. ne očekujemo rastuću plimu koja je podigla sve brodove 2021., niti očekujemo neočekivane vjetrove potražnje koji su stvorili izazove za sve tvrtke 2022. Neujednačeno okruženje 2023. trebalo bi stvoriti prilike kako bi tvrtke pokazale diferencijaciju…”
Sada ćemo slijediti Swansonovo vodstvo i pogledati dvije dionice oglasne tehnologije koje je on preporučio. Prema Podaci TipRanks, oba su ocijenjena kupnjom, sa značajnim potencijalom povećanja. Evo detalja, zajedno s nekim od Swansonovih komentara.
Magnit (MGNI)
Počet ćemo s Magniteom, oglasnom tehnološkom platformom koja se prodaje, s nekim razlogom, kao najveća svjetska neovisna tvrtka u toj niši. Magnite se može pohvaliti tržišnom kapitalizacijom od 1.4 milijarde dolara i ostvario je preko 468 milijuna dolara ukupnih prihoda prošle godine. Platforma tvrtke omogućuje online izdavačima širom svijeta da prodaju digitalno oglašavanje u cijelom rasponu kanala i formata, uključujući CTV, audio, desktop i mobilne uređaje. U teškom marketinškom okruženju 2022. tvrtka je doista zabilježila pad vrijednosti dionice od 40% – ali to je djelomično ublaženo solidnim skokom od 65% početkom studenog.
Do skoka je došlo kada je tvrtka objavila podatke o zaradi za treće tromjesečje 3., koji su nadmašili predviđanja, dok je tvrtka objavila dobre smjernice za četvrti kvartal. Na vrhu, tvrtka je ostvarila prihod od 22 milijuna dolara, što je povećanje od 4% u odnosu na prethodnu godinu. U konačnici, Magnite je imao ne-GAAP EPS od 145.8 centi, nadmašivši i prognozu i broj od prije godinu dana (11 centi svaki) za 18%.
Na temelju smjernica, tvrtka je objavila očekivanja za cijelu 2022. ex-TAC prihod iznad 510 milijuna USD, te za cjelogodišnji slobodni novčani tok veći od 105 milijuna USD. Ovdje bismo trebali primijetiti da Magnite pokazuje dosljedan obrazac rasta financijskih metrika kroz kalendarsku godinu, od najniže točke u Q1 do najviše točke u Q4; pridržavanje tog uzorka omogućit će tvrtki da lako ispuni svoje objavljene smjernice za cijelu godinu.
Procjenjujući ispis za treće tromjesečje i gledajući unaprijed, Swanson iz RBC-ja ističe robusne rezultate i pozitivne zvukove koje je tvrtka napravila čak i kada je suočena s teškim makro uvjetima.
"Magnite je postigao snažne rezultate, posebno s obzirom na makro pozadinu jer nastoje izgraditi dosljednost s poboljšanjem DV+ rezultata i sekularnim stražnjim vjetrovima oko CTV-a", rekao je analitičar. “U izazovnoj makronaredbi, uprava je i dalje optimistična u pogledu sekularnog rasta svog CTV poslovanja koje je poraslo 29% u odnosu na +19% u kvartalu, sada predstavlja 44% ukupnog prihoda ex-TAC. Uprava se osjeća dobro pozicioniranom da ima koristi od priljeva AVOD CTV inventara u 2023. ističući nova partnerstva s Foxom, Viziom i Krogerom, kao i proširena partnerstva s LG-em, Disneyem i GroupM.”
U skladu s ovim komentarima, Swanson nastavlja ocjenjivati dionicu kao Nadmašiti (ili Kupiti), a njegova ciljna cijena, postavljena na 15 USD, implicira dobitak od 42% u nadolazećim mjesecima. (Da pogledate Swansonov rekord, kliknite ovdje.)
4 nedavne recenzije analitičara o dionicama Magnitea uključuju 3 za kupnju protiv 1 zadržavanja, za konsenzusnu ocjenu Snažna kupnja. Dionica ima prosječnu ciljanu cijenu od 13.75 USD i trenutnu cijenu trgovanja od 10.59 USD, s prosječnim potencijalom rasta od 30% do kraja 2023. (Pogledajte Magniteovu prognozu dionica na TipRanksu.)
Pubmatic (PUBM)
Sljedeći na našem popisu je PubMatic, još jedna neovisna tvrtka za tehnologiju oglašavanja. PubMatic radi i s kreatorima online sadržaja i s digitalnim oglašivačima, nudeći namjenske alate za povezivanje automatiziranih oglasnih sustava s mobilnim aplikacijama, web stranicama i video platformama. Tvrtka može tvrditi da ima neke impresivne statistike, sa svojom platformom koja generira 491 milijardu pojavljivanja oglasa, 1.5 trilijuna ponuda oglašivača i 6.9 petabajta obrađenih podataka svaki dan.
Posljednje tromjesečje koje je objavio PubMatic bilo je treće tromjesečje 3. – i rezultati su bili mješoviti. Tvrtka je pokazala rast od 22% u odnosu na prethodnu godinu u višekanalnom videu, što je pomoglo u povećanju ukupnih prihoda od 45% u odnosu na prethodnu godinu – na 11 milijuna dolara, što je manje od konsenzusne procjene za 64.5 milijuna dolara.
Neto prihod prema GAAP-u iznosio je 3.3 milijuna dolara, što ukazuje na maržu od 5%, a tvrtka je od poslovanja ostvarila 28.1 milijun dolara u gotovini. U krajnjoj liniji, neto prihod tvrtke pretvoren je u GAAP EPS od 0.06 USD, pad od 75% u odnosu na prethodnu godinu, dok je izostala Streetova prognoza – neuobičajena pojava, budući da je Pubmatic stekao naviku stalno nadmašivati očekivanja EPS-a. Zarada po dionici također je pala prema ne-GAAP mjerama, s 30 centi po razrijeđenoj dionici u trećem kvartalu 3. na 21 centa u trećem kvartalu 22. godine, iako je ta brojka bila 3 centa iznad predviđanja analitičara.
Međutim, PubMatic je u dobroj poziciji da se nosi s padom zarade, budući da je tvrtka izvijestila da je 3. kvartal 22. završila bez dugova i sa 166.1 milijun dolara u gotovini i likvidnim sredstvima.
Možemo ponovno provjeriti s Matthewom Swansonom iz RBC-a, koji podsjeća ulagače na vjetar u leđa koji gura Pubmatic naprijed: „Ključni pokretači uključuju: 1) SPO (optimizacija puta opskrbe), koji ima veliki niz i činio je 30%+ ukupne aktivnosti u trećem kvartalu naspram 3% početkom 10., jer se menadžment usredotočuje na integraciju Martina u platformu; 2020) CTV, +2% g/g jer će se programski vjerojatno ubrzati u izazovnoj makronaredbi; 150) adresabilnost koja ostaje ključni fokus sa sekularnim trendovima oko gubitka kolačića i privatnosti potrošača; i 3) maloprodajni mediji koje uprava smatra prirodnom ekspanzijom svoje platforme, izgrađujući svoj proizvod i GTM kretanje.”
Prema Swansonovom mišljenju, ova postava opravdava ocjenu nadmašiti (Kupi) za dionice, dok on također daje ciljnu cijenu dionici od 24 USD kako bi sugerirao jednogodišnji potencijal rasta od 87%. (Da pogledate Swansonov rekord, kliknite ovdje.)
Sveukupno, 7 nedavnih analitičarskih pregleda ove dionice, s njihovom raščlambom na 5 kupnji i 2 zadržavanja, podržavaju konsenzusnu ocjenu umjerene kupnje. Cijena dionica je 12.81 USD, a prosječni cilj im je 19.71 USD, što implicira potencijalni dobitak od 54% ove godine. (Pogledajte PubMaticovu prognozu dionica na TipRanksu.)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakva ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html