U ožujku je Rohit Chopra pozvan da održi virtualni govor na Sveučilištu Pennsylvania, školi Ivy League poznatoj po izbacivanju diplomanata orijentiranih prema financijama koji popunjavaju popise tvrtki s Wall Streeta. Diplomirao na Penn's Wharton školi, Chopra je i sam bio dio ovog kluba. Ali brzo je utvrdio da više nije nužno prijatelj, izlažući plan za obuzdavanje Wall Streeta i korporativnih prekršitelja pravila.
"Moji kolege, studenti i drugi bivši studenti sada su financijeri, osuđeni prijestupnici i sve između", rekao je Chopra svojim blagim tonom, dodajući da je, dok je bio na Pennu, "financijske regulatore smatrao neupućenima, pa čak i pomalo korumpiranima."
Nisu to bile samo prazne priče. Chopra je nedavno preuzeo vodstvo u Uredu za financijsku zaštitu potrošača, saveznom regulatoru odgovornom za nadzor potrošačkih financijskih proizvoda, i iskoristio je svoj virtualni posjet svojoj alma mater da objavi novog šerifa u gradu. Rekao je da su regulatori "izgubili vjerodostojnost kada je riječ o zaustavljanju ponovljenih prijestupnika", prije nego što je označio popis potencijalnih lijekova zbog kojih su pravni timovi gore i dolje na Wall Streetu počeli crtati bilješke. Korporacijski recidivisti, dodao je, mogli bi se smatrati odgovornijim ako bi ih regulatori prisilili da se oslobode određenih proizvodnih linija, opozvali privilegije koje im je dodijelila vlada kao što je pristup federalnom osiguranju depozita ili osobno kaznili rukovoditelje novčanim kaznama, pa čak i doživotnom zabranom rada.
Sedam mjeseci kasnije, jasno je da ambiciozni Chopra (40) sada vodi agenciju stvorenu da bude moćna koja je dosegla novu razinu utjecaja, kažu i obožavatelji i kritičari novog ravnatelja. Rođen iz financijske krize, CFPB je pokrenut 2011. kako bi proveo potrošačke financijske zakone i osigurao pravednost i transparentnost financijskih proizvoda. Agencija je osmišljena da bude okretna i neovisna, s jednim direktorom, a ne komisijom u kontroli, i financiranjem izvedeno iz Federalnih rezervi umjesto iz sredstava Kongresa. Ta se struktura suočila s višestrukim pravnim izazovima od strane industrijskih skupina i sada je ponovno pod prijetnjom, s presudom federalnog prizivnog suda u listopadu da mehanizam financiranja CFPB-a krši ustavnu podjelu vlasti.
Osim što je upozorio ponovne prekršitelje propisa, Chopra – bivši savezni povjerenik za trgovinu i CFPB-ov pravobranitelj za studentske zajmove – pronašao je nove mišiće koje agencija može pokazati. Chopra's CFPB pojačao je svoje provedbene radnje, prošle godine zatvorivši operacije pozajmljivanja malog zajmodavca LendUp Loans zbog navodnih ponovljenih kršenja propisa, au listopadu je tužio tvrtku za registraciju događaja zbog korištenja "mrežnih prijevara" za upis potrošača u pretplatu. diskontni klub. Ovog proljeća CFPB je rekao da će upotrijebiti svoje "uspavane" ovlasti za ispitivanje nebankarskih fintech tvrtki, brzorastućeg segmenta koji se bori za udio u novčanicima potrošača. Taj potez došao je na vrh Choprinog šireg ispitivanja Applea
AAPL,
Abeceda Google
GOOG,
GOOGL,
i pothvatima drugih tehnoloških divova u financijskim uslugama, gdje je izrazio zabrinutost u vezi s proizvodima za plaćanje Big Tech-a i prikupljanjem podataka o potrošačima.
Chopra je već preoblikovao ponašanje financijskih velikana, kažu promatrači, kao na primjer kada je val najvećih banaka u zemlji povukao naknade za prekoračenje ranije ove godine nakon direktorove kritike onoga što on naziva "behemotima", i kada su veliki krediti Agencije za izvješćivanje promijenile su svoje postupanje s medicinskim dugom nakon što je CFBP istaknuo netočnosti u kreditnom izvješćivanju. Taj utjecaj djelomično proizlazi iz Choprine spremnosti da se uhvati u koštac s glavnim tržišnim igračima i rukovoditelje smatra osobno odgovornima, kažu zagovornici potrošača.
Choprini potezi i njegovi planovi za budućnost dovode ga u pitanje MarketWatch 50 popis najutjecajnijih ljudi na tržištu. Doista, njegovi postupci odjekuju i izvan CFPB-a. Posao direktora agencije dolazi s mjestom u odboru Federal Deposit Insurance Corp., gdje je Chopra odmah napravio valove gurajući, uz potporu ostalih članova odbora, reviziju politike spajanja banaka. Tadašnja predsjednica FDIC-a Jelena McWilliams usprotivila se dokumentu, rekavši u a Wall Street Journal op-ur da je bila voljna raditi s odborom na verziji koja bi "bolje odražavala povijesni pristup agencije", ali da su direktori umjesto toga pokušali "neprijateljsko preuzeti FDIC interne procese, osoblje i dnevni red odbora." McWilliams je podnio ostavku nakon svađe, a revizija politike spajanja banaka koju je podržavao Chopra krenula je naprijed.
Chopra pokušava ublažiti percepciju moći svoje agencije, koja je dugo bila politički gromobran. "Dajemo sve od sebe da budemo skromni u pogledu utjecaja koji imamo", rekao je za MarketWatch. U CFPB-u, rekao je, "nastojimo ne govoriti kako će stvari biti potpuno transformativne."
Recite to najvećim poslovnim skupinama u zemlji. Choprin utjecaj čini ih nakostriješenim, kažu zagovornici potrošača. Gospodarska komora SAD-a ovog je ljeta pokrenula reklamnu kampanju usmjerenu osobno na Chopru, rekavši da on "ima prevelik i iskrivljen pogled na svoju ulogu i moć te vodi vlastitu ideološku agendu na račun američkih potrošača".
Chopra "mijenja politiku po naredbi", a ne putem tradicionalnog donošenja pravila koje zahtijeva javne obavijesti i razdoblja za komentare, rekao je za MarketWatch Bill Hulse, potpredsjednik Centra za konkurentnost tržišta kapitala pri Gospodarskoj komori SAD-a, ukazujući na nedavno ažuriranje priručnika za ispite agencije. što mu je omogućilo traženje potencijalne diskriminacije u čitavom nizu potrošačkih financijskih usluga. Komora je, zajedno s nekoliko drugih poslovnih i bankarskih grupacija, krajem rujna tužila CFPB, navodeći da je promjena prekoračila zakonske ovlasti agencije. CFPB nije odgovorio na tužbu sudu.
DA VIDITE CIJELI POPIS MARKETWATCH 50, KLIKNITE OVDJE
Formirana financijskom krizom
Kao student na Sveučilištu Harvard prije 20 godina, Chopra nije skrivao svoje velike ambicije. "Želim biti tip koji se zalaže za malog čovjeka", rekao je rođeni New Jersey za Harvard Crimson tijekom svoje uspješne kampanje 2002. za predsjednika studentskog tijela. Prozvao je vršnjake koje je smatrao nekompetentnima, rekavši tijekom debate da članovi studentske vlade često "troše više vremena na prisustvovanje nego na raspravu o problemima do kojih je ljudima stalo", prema Crimsonu.
Kao i sam CFPB, Chopru je oblikovala financijska kriza, koja se odvijala dok je stjecao Wharton MBA i radio u konzultantskoj tvrtki McKinsey. Uvijek je vjerovao da je "bankarstvo na neki način dio američkog sna", rekao je za MarketWatch. “To je kao tvoj način penjanja na ekonomskoj ljestvici. Ali činjenica da je u bankarskoj industriji bilo takvih sustavnih zlouporaba do te mjere da je diglo gospodarstvo u zrak – a onda su dobili pomoć? Mislim da je to stvarno imalo utjecaja na mene”, rekao je. Također mu je postalo jasno "da su i regulatori bili ugroženi i da su im svi prioriteti pogrešili", rekao je. "To je bio važan trenutak u tome kako sam mislio da će moja karijera napredovati."
Chopra je stigao u CFPB 2010., prije nego što je službeno pokrenut, i počeo se specijalizirati za studentski dug, što je bio "divlji zapad financijske regulacije", rekao je Mike Pierce, jedan od Choprinih prvih zaposlenika u CFPB-u, a sada izvršni direktor Centar za zaštitu studentskih dužnika. Kao prvi pravobranitelj agencije za studentske zajmove, Chopra je počeo izdavati godišnja izvješća s detaljima problema koje su zajmoprimci imali s zajmodavcima i serviserima, često dokumentirajući paralele između tih problema i problema s servisiranjem hipoteka koji su pridonijeli financijskoj krizi. U govoru iz 2012. istaknuo je činjenicu da je nepodmireni dug studentskog kredita prešao granicu od 1 trilijun dolara, upozoravajući da bi prekomjerni studentski dug mogao usporiti oporavak tržišta nekretnina.
"Ovo je bio trenutak kada su ljudi u Washingtonu počeli ozbiljno shvaćati studentski dug", rekao je Pierce. Choprin rad na postavljanju agende tih dana, rekao je, pomogao je oblikovati monumentalne promjene na tržištu studentskih zajmova tijekom sljedećeg desetljeća – uključujući najavu Bidenove administracije ovog ljeta o poništenju studentskog duga.
'Zvati stvari pravim imenom'
Za zagovornike prava potrošača, Choprin zaokret na čelu CFPB-a je povratak na rane godine učinkovite zaštite potrošača agencije – ali na steroidima. Pod svojim prvim direktorom, Richardom Cordrayem, CFPB je postigao velike nagodbe s vodećim tvrtkama na tržištu, kao što je naredba iz 2014. da Bank of America vrati gotovo 730 milijuna dolara klijentima u vezi s njezinim navodno lažnim marketingom dodatnih proizvoda za kreditne kartice. Međutim, nakon Cordrayeva odlaska krajem 2017. agencija pod vatrom od zagovornika prava potrošača, zakonodavaca i istraživača koji su rekli da su njezine akcije iz Trumpove ere – uključujući ukidanje propisa o pozajmljivanju do plaće i slabljenje ureda za provedbu – koristile industriji nauštrb zaštite potrošača.
Do vremena kada se prošle jeseni Chopra vratio na čelo CFPB-a, imao je godine za razmišljanje o tome kako učinkovito koristiti značajne ovlasti agencije – i u rijetkoj točki slaganja, i industrijske grupe i zagovornici potrošača kažu da on koristi sve dostupne alate. Chopra je "potpuno svjestan svog autoriteta i stvarno ga je gurnuo do maksimuma", rekao je Hulse iz Američke komore. Ili kako to kaže Ed Mierzwinski, viši direktor saveznog programa za potrošače pri US Public Interest Research Group, "on je agenciju pojačao do 11."
S Choprom na čelu, "pozornost industrije na usklađenost s zakonima od strane internih i vanjskih savjetnika sada je puno veća nego prije 18 mjeseci", rekao je Dennis Kelleher, predsjednik i izvršni direktor Better Marketsa, neprofitne organizacije koja promiče javni interes na financijskim tržištima. “Ne samo da je materijalno porastao rizik da budete uhvaćeni, već je i rizik da budete smisleno kažnjeni također materijalno porastao.” Rukovoditelji se u nekim slučajevima smatraju osobno odgovornima: u travnju je, na primjer, CFPB podnio tužbu protiv diva za kreditno izvješćivanje TransUniona
TRU,
i jedan od njegovih dugogodišnjih rukovoditelja zbog navodnog kršenja naredbe iz 2017. namijenjene rješavanju lažnog marketinga. Tvrtka je u priopćenju iz travnja rekla da su tužbe "bez osnova" i da je ostala u skladu s nalogom o pristanku.
Ta spremnost da se prate vodeće tvrtke na tržištu i njihovi najviši rukovoditelji pomaže objasniti zašto su se Choprine riječi pokazale snažnima u oblikovanju industrijskih praksi, čak i kada nisu popraćene promjenama pravila ili oštrim mjerama provedbe, kažu zagovornici potrošača. U primjedbama početkom prosinca o novom istraživanju CFPB-a koje pokazuje da su banke zaradile 15.5 milijardi dolara prihoda od naknada za prekoračenje u 2019., na primjer, Chopra je rekao, "umjesto da se natječu s transparentnim, unaprijed postavljenim cijenama, velike financijske institucije još uvijek su zakačene na eksploatacijske neželjene naknade koje mogu brzo isprazniti bankovni račun obitelji.” U roku od nekoliko tjedana, nekoliko velikih banaka, uključujući Wells Fargo
WFC,
i Bank of America
BAC,
obuzdao ili ukinuo svoje naknade za prekoračenje i nedostatna sredstva.
Fokus "naknade za smeće" bio je "strašno korištenje nasilničke propovjedaonice", rekao je Mierzwinski. Iako regulatorne ili zakonodavne promjene mogu potrajati godinama, Chopra je upotrijebio svoj megafon kako bi "ljudima uštedio novac danas umjesto da ih uštedi za nekoliko godina", rekao je. “Volio bih da više javnih službenika obavlja svoj posao na ovaj način.”
Pristup jednostavnim govorom, rekao je Chopra u intervjuu, ne samo da razjašnjava potencijalno štetne poslovne prakse, već i izravno govori potrošačima. Regulatori su često "odvjetnici koji su skakutali naprijed-natrag između vlade i industrije, i oni koriste neku vrstu kodeksa da u biti stvari ne nazivaju pravim imenom", rekao je. “Kada to oblačite u tehnički žargon, u osnovi dajete poruku javnosti da možda jednostavno nisu dovoljno pametni da bi se nosili s ovim. Ali istina je da često znaju da bi nešto moglo biti prijevara.”
Chopra se osvrnuo na nekoliko svojih omiljenih tema, uključujući naknade za smeće i digitalne "tamne uzorke"–ili značajke dizajna koje mogu prevariti potrošače–najavljujući listopadsku tužbu CFPB-a protiv tvrtke za registraciju događaja ACTIVE Network. Tvrtka, jedinica Global Payments
GPS,
prevarila je ljude koji su se pokušavali prijaviti za cestovne utrke i druge događaje da se upišu u njegov klub s popustom na godišnju pretplatu, tvrdi agencija. Glasnogovornik ACTIVE Networka rekao je da je tužba "neozbiljna i neutemeljena" te također izvan ovlasti agencije jer diskontni klub na meti slučaja "nema nikakve veze s pružanjem financijskih usluga potrošačima".
Unutar crne kutije
Jedan od Choprinih najkonzekventnijih postupaka pokrenuo je nedavno pravno osporavanje Gospodarske komore, ali ima posljedice koje bi mogle ostati uglavnom izvan pogleda javnosti, kažu industrijske skupine i zagovornici potrošača. U ožujku je CFPB rekao da mijenja svoje postupke za ispitivanje banaka i drugih tvrtki kako bi ispitao diskriminatorne prakse u cijelom nizu potrošačkih financijskih usluga – ne samo u pozajmljivanju kao što je činio prije. Promjena će "utjecati na cijelo tržište", rekao je viši dužnosnik trgovačkog udruženja za financijske usluge, i otvara svaki aspekt poslovanja tvrtke za diskriminaciju - namjernu ili ne. U službi za korisnike, na primjer, "diskriminirate li skupinu ljudi neizravno prema tome koliko dugo razgovarate s njima?" - pita dužnosnik.
Ažurirani pristup mogao bi se pokazati posebno moćnim, kažu stručnjaci iz industrije, jer se umjetna inteligencija sve više integrira u donošenje financijskih odluka.
Doista, Chopra pomno proučava spoj velike tehnologije i financijskih usluga na više frontova, naređujući Googleu, Appleu, Meta Platformama
META,
Facebook i druge velike tehnološke platforme da predaju informacije o svojim uslugama plaćanja, proučavaju ponudu plaćanja kineskih tehnoloških divova i ispituju prikupljanje podataka potrošača od strane tvrtki Kupi sada, plati kasnije.
"Brinem se za svijet u kojem nekoliko tvrtki nakuplja toliko podataka da će moći koristiti pokazatelje ponašanja kako bi odredile cijene i usmjerile poslovanje prema sebi i dovele u nepovoljan položaj svoje konkurente", rekao je Chopra. “Jako me brine kako će oni na neki način postati zakonodavna tijela i sudovi, gdje će odlučivati što se smije kupovati i prodavati i za što se plaćanja mogu koristiti.” Ne samo CFPB, rekao je, već i mnoštvo agencija treba se suočiti s tim problemom, odmjeravajući zaštitu podataka "kako bi bili sigurni da ovo nije samo još jedan alat za nadzor od strane Big Tech-a."
Postojeći zakoni, dodao je Chopra, zahtijevaju objašnjenje kreditnih odluka i "ne želimo živjeti u svijetu u kojem netko može reći: 'Pa ja stvarno ne znam kako ovaj algoritam funkcionira, pa ne mogu objasniti što dogodilo se.' ”
Chopra također razmišlja o spektru kriptovalute koja se široko prihvaća za plaćanja u stvarnom vremenu. “Facebookov neuspjeli Libra projekt bio je veliki poziv na uzbunu”, rekao je, misleći na nastojanje tehnološkog diva da stvori mrežu plaćanja temeljenu na kripto, što je naišlo na otpor u Washingtonu. “Vaga bi, da je postala stvarnost, u osnovi bila duh kojeg bi bilo teško vratiti u bocu”, rekao je Chopra. Mnogo je pitanja, rekao je, o tome koji bi se podaci prikupljali i dijelili, kako bi se pratilo pranje novca i druga pitanja. Zajedno s drugim agencijama, rekao je, "moramo biti spremni s pravim vrstama jasnih smjernica i pravila prije nego što kriptovalute budu spremne za velika plaćanja u stvarnom vremenu."
Na horizontu
Dok gleda u budućnost, Chopra vidi neke nove verzije starih problema. S obzirom na visoku cijenu automobila, "svjedoci smo da se iznos duga za automobile stvarno snažno povećava", rekao je. "Podsjećam se na nagli porast studentskog duga prije više od deset godina i posljedice koje su proizašle iz toga, a to je nešto što pozorno pratimo."
Tu su i prijeteća tehnološka pitanja, rekao je, koja su još uvijek podcijenjena. "U kojoj će se mjeri više bankarstva preseliti u metaverzum, više će se automatizirati algoritmima?" on pita. "Umjesto da jednostavno promatramo sa strane, moramo aktivno sudjelovati u osiguravanju poštivanja zakona."
Neki promatrači vide da Chopra gleda na budućnost na drugačiji način – bilježeći trenutna razmišljanja CFPB-a o tome kako bi se trebali provoditi zakoni o financijskoj zaštiti potrošača. Pod njegovim vodstvom, agencija je nedavno počela izdavati "okružnice" ili dokumente sa uputama za široki krug saveznih i državnih agencija koje dijele dio odgovornosti za provedbu zakona o financijskoj zaštiti potrošača. Te smjernice, koje su do sada pokrivale kreditne odluke temeljene na složenim algoritmima, sigurnost osjetljivih informacija o potrošačima i druga pitanja, znak su da CFPB "stvara ovu evidenciju o svom stavu o zakonu i potiče druge da izađu i slijedite to”, možda s pogledom prema budućnosti kada će postojati različito vodstvo CFPB-a koje može imati sasvim drugačiji program, kaže Brian Fink, veteran agencije i odvjetnik u McGlinchey Staffordu.
"Naš je posao pomoći svima koji su uključeni u provedbu ovih zakona", rekao je Chopra o novim smjernicama. “I ne trebamo uvijek zasluge za to. Zapravo, drago nam je vidjeti kada države i drugi poduzimaju ove mjere.”
Dok ispituje tržišne igrače od fintech startupa do najvećih banaka, Chopra nije poštedio vlastitu profesiju – a na tom planu ima nedovršenog posla, rekao je. Rano tijekom svog mandata direktora, Chopra je podsjetio osoblje CFPB-a da prijave svaku sumnju na otkrivanje povjerljivih informacija CFPB-a od strane bivših zaposlenika agencije. “U CFPB-u smo poduzeli mnogo koraka kako bismo suzbili nedolično ponašanje s rotirajućim vratima,” rekao je, dodavši, “zapravo mislim da bi zakoni trebali biti stroži po tom pitanju.” Govoreći posebno o voditeljima agencija, rekao je, "vrlo je važno da oni na vrhu ne vide svoj posao kao audiciju za nešto drugo."
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/rohit-chopra-is-cracking-down-on-big-banks-and-big-techand-business-groups-claim-hes-out-of-control- 11667564742?siteid=yhoof2&yptr=yahoo