Bez sumnje, studeni se pokazao kao najmračniji mjesec na tržištu kriptovaluta. Uslijedila je drama između Bitcoina (BTC) i altcoina nedugo nakon što je izvršni direktor Binancea objavio da će se burza osloboditi FTX tokena.
Međutim, veliki problem u ovoj priči je Alameda Research, trgovačko poduzeće Sama Bankman-Frieda (SBF). To je zato što se početkom studenog pojavila pritužba da Alameda ima problema s insolventnošću.
Coindesk je objavio izvješće, koje je podijelio i Binance, u kojem se kaže da Alameda možda nema dovoljno sredstava da pokrije svoje nepodmirene dugove. SBF-ovo trgovačko poduzeće imalo je znatan dio svojih sredstava u nelikvidnim tokenima temeljenim na Solana blockchainu, a najveći udio njegove imovine bio je koncentriran u FTT-u.
U ovom scenariju, tvrtka bi ušla na stečajnu listu zajedno s Terraform Labs, Celsius Network i Three Arrows Capital (3AC). Ovaj bi problem pogodio FTX, pa je FTX zatražio pomoć od velike kripto burze Binance, a njen izvršni direktor Changpeng Zhao (CZ) rekao je da će uskočiti s pomoći i kupiti mlađu burzu.
Ubrzo nakon što je obavio dubinsku analizu FTX-a, Binance je napravio odluka da više ne kupuju platformu za kripto trgovanje. No, ovo nije jedini skandal u koji je FTX upleten. Iako je SBF želio proći osiguranje i prijaviti da je sve u redu, morao je posuditi milijardu dolara novog kapitala od milijardera s Wall Streeta i Silicijske doline.
Zanimljiva točka u ovoj priči je da se ova akcija SBF-a dogodila samo nekoliko sati prije nego što je FTX podnio poziv u pomoć Binanceu.
Nadalje, problemi burze ne mogu se riješiti sa samo milijardom dolara. Uostalom, potrebno mu je najmanje 1 milijardi dolara da ostane na površini.
Stoga je lažno vjerovanje da FTX nije imao problema s likvidnošću. Nadalje, Alameda Research nije tako pošten kao što tvrdi. Bio bi podnio zahtjev za stečaj puno prije nego što se sve srušilo.
Kolaps ekosustava SBF-a
Idoliziran na tržištu kriptovaluta, SBF je uspio privući pozornost akumulacijom neto vrijednosti koja je premašila granicu od 16 milijardi dolara.
FTX, njegova vodeća tvrtka do tada, neko je vrijeme bio vodeći u kripto industriji. SBF je čak s ponosom rekao da je uspio premašiti promet Coinbasea, čak i s manje kupaca i relativno novopridošlica u industriji.
“Imamo odlične brojke. Trgujemo 6 puta većim volumenom od Coinbasea. Imamo 20 puta manje korisnika. Kada pogledate ove brojke, možete vidjeti da postoji mnogo potencijala.”
Unatoč tome što je bio uključen u kontroverze vezane uz pokretanje projekata, SBF je uspio biti istaknut u mnogima od njih, a posljednji je bio APT token.
Naravno, ne možemo ne spomenuti da je FTX spasio BlockFi vrijedan milijun dolara, a SBF je održao veliku ponudu za imovinu Voyager Capitala nedugo nakon kolapsa ekosustava Terra (LUNA). Ovaj je čin svakako pomogao u jačanju imidža FTX-a kao solventne tvrtke. To nije bilo bez razloga. FTX je dobio spor sa samim Binanceom za Voyagerovu imovinu.
Ali nije sve išlo tako glatko kako se činilo
Nešto nije bilo u redu u Alameda Research. Na primjer, Sam Trabucco odlučio je odstupiti s mjesta izvršnog direktora platforme krajem kolovoza.
Kako se ta odluka tada činila prilično slučajnom, neki dijelovi tržišta više nisu obraćali pozornost na nju.
Ubrzo nakon toga, bivši predsjednik FTX-a, Brett Harrison, odlučio je da je vrijeme da napusti dužnost — još jedan veliki znak upozorenja. Uostalom, zašto bi dva velika rukovoditelja napustila tvrtke koje su tako dobro poslovale? To je zvučalo još sumnjivije.
Nakon ovih izlaza, pritisak SEC-a je pao na FTX. Teksaški regulator vrijednosnih papira pokrenuo je istragu o FTX-u i SBF-u.
Kao što je izvršni direktor Teksaškog državnog odbora za vrijednosne papire Joe Rotunda izvijestio u listopadu, pod istragom su računi koje je FTX nudio ulagačima u zamjenu za polaganje njihovih kriptovaluta u tvrtku.
Bankrot Alameda Research
Sve te činjenice već su ukazivale da nešto nije u redu, no pravi bankrot Alamede sigurno bi došao prije toga.
Prema tweetu koji je podijelio Lucas Nuzzi, voditelj istraživanja i razvoja u CoinMetricsu, trgovačka tvrtka bankrotirala je u drugom kvartalu 2022. Nuzzi je obavijestio sve da je Alameda preživjela samo zato što im je FTX navodno ponudio sredstva. Istraživač Coinmetricsa rekao je na svom Twitter profilu da je prijevara završila prije 40 dana, kada je 173 milijuna FTT-a, po cijeni od 4 milijarde dolara, iznenada postalo aktivno u lancu.
Istog dana, FTT vrijedan 8 milijardi dolara prebačen je u lanac. To je bio najveći dnevni potez za FTX token u njegovom postojanju.
Ali tu nije kraj priče. Nuzzi je pronašao transakciju koja je bila u interakciji s ICO ugovorom FTT tokena 2019. Prema istraživaču, jedini primatelj vrijednosti od 4 milijarde dolara bila je Alameda Research.
U Nuzzijevoj koncepciji, bankrot Alamede dogodio se u isto vrijeme kad i Three Arrows Capital — dakle u drugom kvartalu ove godine.
Bez sumnje, FTX je odlučio zaštititi trgovačko poduzeće kako se stvari ne bi pogoršale za FTT.
Da je Alameda umro u svibnju, FTT ICO ugovor bi bio izvršen i doveo bi do velike prodaje za sve tokene koji su kupljeni u rujnu.
Znajući to, sada razumijemo da je FTX rekao da pomaže Travel Digital, bio je stvarno predan spašavanju Alamede.
FTX bi mogao donijeti više negativnih učinaka na kriptovalute
Bitcoin i altcoini bili su iznimno pogođeni razrješenjem Big Money između Binancea i FTX-a.
Ono što već nije išlo dobro zbog makroekonomskih pritisaka pogoršalo se kaotičnom scenom među velikim tvrtkama za trgovanje kriptovalutama.
Zapravo, FUD ima intenzivirala među FTX investitorima, koji sada izražavaju zabrinutost oko uloženog iznosa.
Venture investitori, s druge strane, strahuju da će njihova ulaganja biti potpuno izbrisana.
Osim toga, tvrtka za zajmove BlockFi koju podržava FTX najavio zaustavio bi povlačenja od svojih kupaca.
Genesis Block, također pogođen FTX dramom, prestat će trgovati i zatvoriti svoju web stranicu 10. prosinca.
No to ne znači da su ti projekti jedini pogođeni padom starih tržišnih divova. Solana je jedan od altkoina koji to dokazuje.
Bez sumnje, 8. studenoga 2022. ući će u povijest kripto tržišta kao najluđe u njegovom postojanju.
Izvor: https://u.today/sad-story-behind-bankruptcy-of-alameda-research-and-ftx