Najdraža banka Silicijske doline u velikim problemima

Dobra vijest o propasti bitcoin carstva Sama Bankmana Frieda je da nije izazvala zarazu niti poslala šokove kroz cijeli financijski sustav. Većina banaka odbijaju raditi s cryptocurrency bio glavni faktor. Nedavno su ih američki financijski dužnosnici čak i savjetovali protiv toga.

Međutim, jedna malena banka u Kaliforniji navodno je odlučila da je bolje iskoristiti mogućnost traženja oprosta nego čekati. srebrna vrata, sa sjedištem u La Jolli, uložio je mnogo u kriptovalute posljednjih godina, izgradivši veze s više od 1,600 sudionika u industriji, uključujući hedge fondove, burze i inicijative za tokene.

To uključuje optužene prevarante poput Bankman-Frieda, kao i brojne druge sumnjive tvrtke i ljude koji su koristili Silvergate za prebacivanje trilijuna dolara na — i iz — mjenjačnica kriptovaluta diljem svijeta. Nakon volatilnosti prethodne godine, regulatori i investitori pomnije provjeravaju tržište kriptovaluta. Kao rezultat toga, Silvergate sada ima neodgovorena pitanja u vezi sa svojim kripto proizvodima i ukupnim budućim ekonomskim izgledima.

Možda sam Bankman-Fried ima najbolji način da sažme nerazmjeran doprinos banke nedavnom kripto balonu i padu. Optuženi osnivač FTX-a izjavio je u u međuvremenu izbrisanom iskazu na web stranici banke:

Život kao korporacija za kriptovalute može se podijeliti u dvije faze: prije Silvergatea i nakon Silvergatea

Razmjer do kojeg je promijenio bankarstvo za blockchain poduzeća ne može se precijeniti.

Sljedeći Smrt FTX-a, klevetnici bankinih metoda brinu se da će dodatno regulatorno ispitivanje onoga što se dogodilo dovesti Silvergate u neodrživ položaj. Porter Collins, portfolio manager u Seawolf Capitalu i jedan od likova u The Big Short, tvrdi da je to bila jedna od najvećih ulaznih točaka u industriju kriptovaluta. Prošlog ljeta počeo je skratiti Silvergate dok je katastrofa s kriptovalutama sve više rasplamsala jer vjeruje da je dugoročno tržišno tržište kriptovaluta okončano, kao i Silvergateova uloga u njemu. (Dionice banke pale su za više od 80% u prošloj godini.) Otvoreni Silvergate short prodavatelj i investitor Marc Cohodes tvrdi da klijenti banke pokazuju "vrlo zabrinjavajući obrazac moguće kriminalnog ponašanja" koji će imati štetne učinke na instituciju.

Osim FTX-a, Silvergate je bio glavna banka za više od desetak kripto poduzeća koja su završila pod istragom, zatvorena, kažnjena ili u stečaju, prema dokumentima do kojih je došao Intelligencer. To uključuje Huobi, bivšu offshore burzu sa sjedištem u Kini (sada s adresom na Sejšelima), čiji je izvršni direktor, Justin Sun, također pod istragom za pranje novca, prema The Vergeu. Binance, najveća mjenjačnica kriptovaluta na svijetu, također je pod istragom, navodi Reuters. Osim toga, prema sudskim zapisima, Silvergate je surađivao s nedavno insolventnim tvrtkama za kriptovalute Voyager, Celsius i BlockFi. U isto vrijeme, video objavljen na internetu prikazuje zajmodavca kriptovaluta Nexo, koji je nedavno postigao nagodbu od 22.5 milijuna dolara s Komisijom za vrijednosne papire i burzu, savjetujući klijente da šalju novac na bankovni račun Silvergate.

Prema tužbi SEC-a, Silvergate je također stvorio 12 računa za Stefana He Qina, australskog kripto Ponzijevog spletkara koji je naknadno proglašen krivim. Osim toga, Bittrex, mjenjačnica kriptovaluta koja je nekoć bila klijent i dioničar Silvergatea i reklamirana na web stranici banke, stavljena je na crnu listu američkih vlasti zbog rukovanja sredstvima za zemlje poput Irana i Sirije.

Neuspjeh regulacije preuzima krivnju

Banka je istovremeno opsluživala velike tvrtke za kriptovalute regulirane u SAD-u. Prema internoj Silvergate prezentaciji investitora koju je Intelligencer uspio dobiti, služio je kao banka za Coinbase, tvrtku kojom se javno trguje, i Circle izdavatelja stablecoina, iza kojeg stoji Goldman Sachs.

Elizabeth Warren jedna je od troje senatora koji su nedavno postavili pitanje je li Silvergate možda pomogao FTX-u u počinjenju navodne prijevare i sumnjaju da je Silvergate bio oprezan u pridržavanju propisa o sprječavanju pranja novca i bankovnih propisa o poznavanju korisnika. Čini se da su poteškoće s kojima se Silvergate suočava također pokretačka snaga nove regulatorne preporuke za banke koje bi ograničile, ako ne i potpuno zaustavile, praksu u koju se upuštaju i otežale igračima kriptovaluta bankarstvo drugdje u Sjedinjenim Državama. (Glasnogovornica banke odbila je odgovoriti na moj upit o tome je li Silvergate predmet istrage organa za provođenje zakona ili odgovoriti na kritike upućene njemu.)

Od kraja 2021. više od 70% depozita Silvergateovih kripto klijenata u ukupnom iznosu od 10 milijardi dolara povučeno je iz banke u prethodnih 12 mjeseci. Prema procjeni Federalnih rezervi, ovaj nalet depozita na Silvergateu je gori od svih koji su se dogodili tijekom Velike depresije.

Prema Ari Paulu, osnivaču BlockTower Capitala, investicijske tvrtke za kriptovalute koja je godinama poslovala sa Silvergateom, “svi su se bojali; svi su bili natjerani na strah od rizika druge ugovorne strane.” Paul je rekao: “Nije me iznenadilo da imate toliki bijeg novca iz Silvergatea, iako nije htio potvrditi je li BlockTower povukao svoja sredstva. Svatko, uključujući i mene, trenutno je posebno nesklon riziku. Nastavio je rekavši da njegova tvrtka trenutno traži više financijskih partnera, iako bi to mogao biti izazov.

Pod bankom i novo kripto industrija Izvršnom direktoru Silvergatea Alanu Laneu, koji se banci pridružio 2008., činilo se kao određena metoda povećanja depozita banke nakon globalne krize. Lane je rekao da je njegov i Silvergateov put u kriptovalute započeo nakon što je u intervjuu s evangelistom kriptovaluta Anthonyjem Pomplianom 2019. saznao da su kripto tvrtke "izbačene iz banaka" zbog zabrinutosti oko pranja novca. SecondMarket Barryja Silberta, koji je kasnije promijenio ime u Genesis Trading i dio je Digital Currency Group, kripto konglomerata koji Silbert nadzire, bio je Laneov prvi klijent za kriptovalute do 2014. godine.

U katastrofi u koju je kriptovaluta evoluirala u proteklih devet mjeseci, Silbert se nosi sa svojim problemima. Genesis je u petak podnio zahtjev za bankrot, a Cameron Winklevoss, suosnivač mjenjačnice kriptovaluta Gemini, koja ima gotovo 800 milijuna dolara sredstava klijenata u tvrtki, zatražio je da Silbert odstupi i optužio ga za prijevaru. (Nakon što je Bloomberg izvijestio da SEC i savezni tužitelji istražuju Digital Currency Group, SEC je optužio Blizanci i Nastanak prodaje neregistriranih vrijednosnih papira.)

U prosperitetnijim vremenima, Silbert je predstavio Silvergate drugim igračima kriptovaluta, što je pomoglo u transformaciji tvrtke iz uspavane lokalne banke koja je izbjegla kolaps nekretnina 2008. u neku vrstu djelitelja kasina za kripto ekosustav. Uoči IPO-a banke 2019., DCG je također bio vodeći investitor u privatnom plasmanu za Silvergate u iznosu od 114 milijuna dolara.

Unatoč njihovom protivljenju "fiat" novcu, entuzijasti kriptovaluta svejedno zahtijevaju i žele pristup tradicionalnim valutama (ili eurima). Prema Hilary Allen, profesorici prava na američkom sveučilištu Washington College of Law,

Ljudi nisu izvorni kripto korisnici. Kada izađu iz kriptovalute, žele svoj novac natrag u fiat valuti, od čega su i počeli s njom.

Stoga treba postojati veza s uspostavljenim bankarskim sustavom da bi se to dogodilo.

U intervjuu iz 2019., Lane koji je zvučao samouvjereno objasnio je da je Silvergate ubrzo svojim institucionalnim kripto klijentima dao ono što su željeli - mogućnost premještanja novca 24/7 bez "trenja" - razvijanjem onoga što je nazvao Silvergate Exchange Network. Lane je bio odjeven u obaveznu crnu dolčevitu à la Steve Jobs.

Procvat kriptovaluta 2021. omogućilo je jednostavno trgovanje koje je potaknuo SEN, budući da su klijenti Silvergatea mogli čak posuditi novac od banke u odnosu na svoje posjede bitcoina za kupnju daljnjih kriptovaluta na njegovoj internoj mreži. Banka je navela da je od srpnja više od 20 posto svojih kredita plasirano ovom metodom.

Lane je priznao da SEN-ov proizvod poluge nije dobio regulatorno odobrenje kada je razvijen.

Dao je nezapaženu primjedbu u intervjuu 2021. godine koji je Silvergate sponzorirao na jednoj investicijskoj web stranici: "Nije kao da je to odobren proizvod," To nije zabranjena stvar.

Otkako je banka prvi put dopustila tvrtkama s kriptovalutama da polože svoj novac u njezinu banku, koju je osigurala Federalna korporacija za osiguranje depozita, na njezinoj je mreži navodno razmijenjeno 1 trilijun dolara. Na kraju 2021. Silvergateovi depoziti dosegli su visinu od 14 milijardi dolara, a većina tog iznosa dolazi od njegovih kripto klijenata. Međutim, Silvergate je ranije ovog mjeseca otkrio da su do kraja 2022. njegovi depoziti pali na 3.8 milijardi dolara kao rezultat FTX fijaska. Silvergate je prošle godine izgubio oko milijardu dolara kao rezultat toga što je morao likvidirati ulaganja kako bi podmirio povlačenja, što je više nego što je banka zaradila otkako je počela trgovati kriptovalutama 1. godine.

Iako nije "prevelika da bi propala" banka, srebrna vrata je dobio pomoć od organizacije koju podupire vlada. Prema nedavno objavljenim dokumentima javnih kompanija, Silvergate je primio 4.3 milijarde dolara od Federalne banke za stambene zajmove iz San Francisca krajem prošle godine, što je prvi otkrio The American Banker. Većina od 4.6 milijardi dolara u gotovini koju ova banka sklona kriptovalutama sada ima na raspolaganju došla je od kredita Home Loan Bank. Uz to, Silvergate ima pristup javnim sredstvima putem Banke saveznih rezervi San Francisca.

FTX veza

Senatorica Warren, zajedno sa svojim republikanskim kolegama Johnom Kennedyjem i Rogerom Marshallom, raskalašila je izvršnog direktora Lanea o tome kako banka postupa s onim što se sada smatra nezakonitim transakcijama koje su proveli Alameda Research i FTX tjedan dana prije Bankman-Fried je uhićen na Bahamima. Trojica su u pismu Laneu spomenula “propust banke da obavijesti o ovim sumnjivim transakcijama”.

Prijenos doprinosa klijenata namijenjenih za FTX Exchange, offshore poslovanje, u Alameda Research, Bankman-Friedov hedge fond, leži u srži FTX-ove navodne prijevare. Kako bi se prikrila činjenica da je novac išao Alamedi, SEC tvrdi da je gotovina namijenjena FTX-u stavljena na Silvergate račun Alamedine podružnice pod nazivom North Dimension. Na web stranici koja sada ne postoji, North Dimension je tvrdio da je online prodavač elektronike; međutim, budući da se tamo ništa nije moglo kupiti, čini se da je riječ o prijevari.

Prije nego što je Bankman-Fried pritvoren, ali nakon što je FTX podnio stečaj, Lane je tvrdio da je Silvergate "proveo značajnu dubinsku analizu FTX-a i Alameda Researcha". Kasnije je rekao senatorima da banka ispituje sporne transakcije, ali je odbio odgovoriti na bilo kakva posebna pitanja, pozivajući se na politiku banke i potrebu za povjerljivošću. Dalje nije govorio. Prošli tjedan, tijekom konferencijskog poziva s investitorima, Lane je odbio odgovoriti na upit o FTX-u. (Spomenuo je da banka prekida prodaju neke kripto robe i otpušta neke od svojih klijenata, ali ne zbog ikakvog "provjera" njih.)

Protivnici ne vjeruju Laneovim opravdanjima. Cohodes tvrdi da nijedna od ovih, posebno one Alameda, North Dimension i FTX transakcije, "ne bi prošle test mirisa" da je Silvergateova SEN mreža ispravno pokrenuta, što nije. Suosnivač Silvergatea i njegov glavni službenik za borbu protiv pranja novca i sankcija suptilno su napustili banku u međuvremenu.

Argument o tome koliko se nezakonitih aktivnosti događa u industriji kriptovaluta ponovno je pokrenuo navodna prijevara u FTX-u.

Kripto zagovornici tvrde da je kriminal samo manji dio svega. Međutim, short selleri koji su se dokopali Silvergatea tvrde da je jedan od razloga traženja njegovih bankovnih računa taj što su otvorili prostor za potencijalne pravne rupe.

Dolari položeni u Silvergateu mogli su se bez problema prenijeti između nekoliko SEN klijenata koji su kupovali i prodavali kriptovalute, a zatim su se mogli iznijeti iz banke. Nitko ne bi bio mudriji, prema Cohodesu, čineći tehniku ​​savršenom za lopove koji pokušavaju prikriti izvor novca koji pokušavaju oprati.

Banke svih veličina nedavno su dobile kazne od milijardu dolara zbog nepoštivanja propisa o usklađenosti i sprječavanju pranja novca. Zbog toga spor oko Silvergatea nije neuobičajen u bankarskom sektoru. Najnoviji krah daje priliku da se pooštre pravila o tome kako kripto tvrtke rukuju novcem i da se toj imovini oteža ulazak u tradicionalni bankarski sustav, ali čini se da američki regulatori i tužitelji sada imaju stroži pristup kripto.

Naslovi već spominju taj regulatorni pritisak. Čini se da su Ured kontrolora valute, Federalne rezerve i FDIC posebno kritizirali vrstu poslovanja koju je Silvergate vodio putem svoje interne mreže u izjavi koju su objavili 3. siječnja o rizicima koje predstavlja cryptocurrencies:

Agencije imaju značajnu zabrinutost za sigurnost i ispravnost poslovnih modela koji su koncentrirani na aktivnosti povezane s kripto imovinom ili imaju koncentriranu izloženost kripto sektorima.” Obećali su da će “pomno pratiti izloženost bankarskih kompanija kriptoimovini.

Glavni investicijski direktor makro-trgovačke tvrtke Dorr Asset Management, David Dorr, tvrdi da srebrna vrata bio "sigurno pogođen preko pramca" tim hicima.
Stajalište regulatora primijetili su i Silvergateovi klijenti. Prema Paulu iz BlockTowera, "glavni rizik za Silvergate je na regulatornoj strani." "Nitko ne zna koliko će regulatori biti strogi."

Prema Paulu, čini se da je Signature Bank sa sjedištem u New Yorku "rezervna kopija" sektora dok Silvergateovi kripto potrošači traže alternative. Iako BlockTower već ima bankovni račun kod Signaturea, Paul tvrdi da njegova tvrtka radi na "ukrcavanju" još dvije financijske institucije čim to bude moguće.

To bi moglo biti izazovno za tvrtke poput BlackTowera, barem u početku. Suprotno Silvergateu, daleko veći i uspješniji Signature manje se fokusira na korisnike kriptovaluta. (Unatoč tome što je bio manji, Silvergate je bio pionir i njegova je mreža zabilježila veći obujam trgovine kriptovalutama od usporedivog, ali novijeg proizvoda Signature.) Iako Signature nije bio povezan s FTX-om, banka je nedavno objavila da smanjuje svoje operacije s kriptovalutama, navodeći pad depozita klijenata od 12 milijardi dolara u odnosu na prethodnu godinu. Prema Bloombergu, banka također odbija procesuirati transakcije kriptovalute manje od 100,000 dolara.

Što se tiče kredita, Paul primjećuje da je "kripto" pozajmljivanje donekle zamrznuto.

Svi su shvatili da posuđujemo jedni drugima i vjerujemo drugim ugovornim stranama vrlo htjeli ili ne htjeli, a to je očito rezultiralo užasnim ishodima.

Priznaje da je problem u tome što ne postoji bolji mehanizam za rješavanje toga.

povezan

Fight Out (FGHT) – premjestite se da biste zaradili u Metaverseu

• CertiK revidiran i CoinSniper KYC potvrđen
• Rana faza pretprodaje uživo sada
• Zaradite besplatne kriptovalute i ispunite ciljeve fitnessa
• Projekt LBank Labs
• U partnerstvu s Transak, Block Media
• Nagrade i bonusi za ulaganje