Tržište dionica u petak je uvelike ojačalo, zatvorivši promjenljiv tjedan trgovanja. Stabilnost na tržištu obveznica svakako je pomogla.
Tjedan su indeksi doživjeli mini poskupljenja, ali nisu uspjeli ostvariti nikakve dobitke. S&P 500, Dow i Nasdaq završili su tjedan u padu od 5.8%, 4.6%, odnosno 4.8%. Naglašavajući da je ukupna slabost stroža monetarna politika, na što je predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell podsjetio tržišta u petak ujutro.
Powell je na konferenciji rekao da središnja banka jest “akutno” usmjereno na smanjenje inflacije do 2%. To je podsjetnik za burzu da je Fed uporan u zadržavanju poklopca na inflaciji—i ekonomskoj potražnji.
Dobre vijesti: tržište dionica stabiliziralo se u petak nakon strmoglavog pada zabilježenog u četvrtak — a dionice su dobile određenu pomoć od tržišta obveznica.
Prinos 10-godišnjeg trezora završio je na 3.24%, malo ispod zatvaranja u četvrtak, i pad s višegodišnjeg maksimuma ranije ovog tjedna. Dvogodišnji prinos trezora završio je na 2%, blizu zatvaranja u četvrtak od 3.18%, a također je pao s višegodišnjeg maksimuma ovog tjedna.
Do kraja vikenda je postignuto "nešto smirivanja obveznica", napisao je Peter Boockvar, glavni investicijski direktor Bleakley Advisory Group.
Jedan čimbenik koji bi mogao pomoći da prinosi ostanu ispod svojih najviših vrijednosti: niže cijene nafte. WTI sirova nafta pala je za nešto više od 6% na oko 110 dolara po barelu. To je daleko od višemjesečnog vrha od oko 122 dolara, koji je bio postignut ranije u njegovom tjednu.
Sve ove sile koje trenutno drže kapak na prinosu dobrodošao su prizor za ulagače u dionice, koji su promatrali prinosi rastu—i dionice naglo padaju — kao što su objavile Federalne rezerve povijesno velika povećanja kamatnih stopa boriti se rastuća inflacija.
Te više stope izazvale su zabrinutost na burzi da će se procjene zarada analitičara vjerojatno morati smanjiti. Analitičari za S&P 500 tvrtke revidirali su svoje procjene zarade po dionici za 2022. naviše ove godine, ukupno, prema FactSet-u. Mnogi sada primjećuju da je jedini smjer u kojem procjene zarade mogu ići odavde dolje.
To se djelomično odražava na burzi, sa S&P 500 na medvjeđem tržištu i padom za više od 20% u odnosu na najvišu razinu svih vremena.
No indeks bi mogao nastaviti bilježiti još padova ako se snize procjene zarade, budući da se procjene dionica još uvijek ne smatraju jeftinima. Ukupni višestruki terminska cijena/zarada S&P 500 pao je ove godine na nešto manje od 16 puta, budući da rastući prinosi na dugoročne obveznice čine buduću dobit manje vrijednom. Ali s prinosima na tako povišenim razinama, izazov za investitore bit će shvatiti "koja je prava cijena-zarada i kolika je zarada?" rekao je Keith Lerner, suvoditelj investicijskog ureda u Truistu.
Za sada se S&P 500 drži na malo iznad 3600 bodova, što je razina na kojoj su kupci zakoračili na kraju 2020. Oni se ponovno kreću oko te razine, budući da će svaki pozitivan razvoj događaja - poput odugovlačenja prinosa na obveznice - privući kupce .
“Tržište dionica je jako preprodano”, napisao je Louis Navellier, osnivač Navellier & Associatesa.
No, s optimističnije strane, neki se nadaju da će se tržište nastaviti dalje od sada – ili da je barem većina padova gotova.
Tržište obveznica ključno je za tu tezu, budući da je već odrazilo veći dio Fed-ovih povećanja stopa. Iako bi prinosi i dalje mogli rasti, njihovi uzlazni pokreti pokazuju znakove popuštanja u ovom trenutku. No ne radi se samo o tome da su pali sa svojih vrhova, već i da se Fed aktivno pokušava boriti protiv inflacije, a niža inflacija obično se povezuje s nižim prinosima.
“Mislimo da su 10-godišnji prinosi na vrhuncu”, napisao je Dennis DeBusschere, osnivač 22V Researcha. "Fedova predanost ubijanju inflacije preuzimanjem rizika od recesije glavni je vjetar za desetogodišnje prinose."
Evo nekih dionica u pokretu u petak:
nepečena opeka
(ticker: ADBE) pao je za 1.2% nakon izdavanja mekše od očekivanog vodstva i za tromjesečje kolovoza i za fiskalnu godinu koja završava u studenom.
US Steel
(X) dionice su porasle 1.6% nakon što su prognoze proizvođača čelika za drugo tromjesečje nadmašile procjene.
Twitter
(TWTR) dionice su nakon toga porasle za 1.1%. Elon Musk razgovarao je sa zaposlenicima društvene mreže na svestranom sastanku u četvrtak. Musk nije komentirao je li bio predan kupnji tvrtke nakon što je postigao dogovor o kupnji
Twitter
za $ 44 milijarde.
godine
(ROKU) porasla je 4.9%. Tvrtka za streaming uređaje pogodila je a partnerstvo s
Walmart
(WMT) koji će gledateljima omogućiti kupnju pomoću daljinskog upravljača tijekom strujanja televizijskih programa.
Utz robne marke
(UTZ) dionice su dodale 6.5% nakon što su nadograđene na Kupi s neutralnog kod Goldman Sachsa.
Pišite Jacobu Sonenshineu na [e-pošta zaštićena] i Joe Woelfel u [e-pošta zaštićena]