Nakon našeg prošlotjednog izvještavanja o Heka fondovi, kit Tether predao svoju investicijsku dozvolu Malteškom tijelu za financijske usluge (MFSA). Nakon ove vijesti, Protos je stupio u kontakt s osnivačem Elysium Global Arbitrage Funda Fabiom Frontinijem kako bi saznao više o tome kako je, unatoč velikom riziku druge ugovorne strane, uspio ostvariti 100% povrat za svoje klijente.
Elysium je podfond Heka fondova — također ga vodi Frontini. Ima sjedište i registrirano je na Malti i svake godine trguje s više od milijardu dolara Tether tokena, raspoređujući ih s jedne burze na drugu. Frontini nam je objasnio da, s obzirom na veliki obujam i vrlo brzu prirodu trgovanja, može trgovati s naknadama blizu nule.
Elysium zarađuje efektivnom kupnjom Tethera od jedne burze i prodajom uz gotovo nultu cijenu drugoj, uzimajući razliku u spreadu.
Cilj mu je služiti kao tržišno neutralan fond, koji ostvaruje profit arbitražom, ipak nosi veliki rizik druge ugovorne strane. Doista, Frontini kaže da je izgubio novac kada se FTX srušio, ali je povratio svoje gubitke zahvaljujući nastaloj tržišnoj volatilnosti koja je stvorila nevjerojatnu arbitražu između CME futuresa i spot cijena BTC-a i ETH-a.
Veliko je pitanje, s obzirom na to da Elysium preuzima tako veliki rizik druge ugovorne strane držeći toliko Tethera, ne funkcionira li pod pretpostavkom da Tether doista ima potporu 1:1? I, što je još važnije, kako Frontini zna da je Tether dovoljno siguran da preuzme tako veliki rizik druge ugovorne strane? Frontini je objasnio dajući nam svoju priču o tome kako je otkrio Tether.
Pročitajte više: Je li Tether krivotvorio dokumente kako bi prevario oprezne banke?
Osnivač Heke tvrdi da bi uvijek mogao brzo napustiti trgovinu Tetherom
Frontini je 2002. sa svojim bivšim kolegom i prijateljem Lucom Celatijem pokrenuo Abraxas Capital. Par je radio zajedno u Dresdner banci. Nakon toga su otvorili razne fondove, od kojih je prvi bio globalni makro fond specijaliziran za opcije na globalne dioničke indekse, obveznice i devize želeći iskoristiti fat-tail ishodi.
Heka's Elysium fond za trgovanje otvorio je Frontini 2018. nakon što ga je jedan od njegovih klijenata, namamljen obećanjem visokih prinosa, uvjerio da uloži u kripto.
Nakon malog istraživanja, Frontini je otkrio mali kripto fond koji djeluje u Londonu, ali sa sjedištem na Kajmanskim otocima. Fond je ostvarivao visoke povrate arbitražom bitcoina. Frontini je analizirao ovaj fond i otkrio da je kupovao bitcoin sa zapadnih burzi i ručno ga prodavao na japanskim burzama.
Frontiniju se svidjela ova strategija trgovanja, s obzirom na to da je bila tržišno neutralna i da je mogla privući klijente koji ne bi bili nužno zainteresirani za kripto.
Na temelju ovog otkrića, Frontini je utemeljio Elysium i započeo arbitražu bitcoina, ali se naposljetku okrenuo stabilnim kovanicama kada se arbitražna trgovina bitcoinom počela zatvarati.
U veljači 2019. Frontini se prvi put susreo s financijskim direktorom Tethera Giancarlom Devasinijem i pozvan je na Bahame kako bi upoznao njihove bankare, Deltec banku. Frontini tvrdi da mu je Deltec pokazao dovoljno dokaza da je Tether imao potporu jedan na jedan i bio je, u to vrijeme, doista podržan s više od 60% gotovine, a ostatak u kratkoročnim američkim državnim obveznicama.
Na kraju je Frontini postupno testirao likvidnost Tethera postavljanjem malih trgovina i postupnim povećanjem njihovog volumena kako bi osigurao da je Tether likvidan. Tvrdi da je uvijek mogao odmah izaći iz trgovine, čak i u velikim količinama.
Lociranje Société d'investissement à Capital Variable (SICAV) na Malti bila je odluka temeljena na propisima. Frontini kaže da je u to vrijeme Malta je bila jedina zemlja u Europi koja je mogla dopustiti registraciju kripto fondova s jednim upraviteljem.
Osim Elysium Arbitrage Funda, još jedan pod-fond Heke je Elysium Alpha Bitcoin Fund za koji Frontini kaže da ima ulogu vrlo sličnu onoj ETF-a.
SICAV je registriran u Bank of Valletta, najvećoj banci na Malti, međutim, BOV djeluje samo kao administrator Heka obvezničkog arbitražnog podfonda (Phoenix). Administrator za kripto fondove (Elysium Global i Elysium Alpha) je Fexserv Malta. Skrbnici za ova sredstva su druge banke, as BOV ne obrađuje fiat depozite i isplate povezane s kriptovalutama.
Kako priča stoji, Deltec banka je dala dovoljno dokaza Frontiniju da povjeri Tetheru velike količine novca i nakon što je zaradio više od 100% povrata, Frontinijevi klijenti možda nisu previše zabrinuti zbog rizika druge ugovorne strane.
Za više informacija, pratite nas Twitter i Google vijesti ili se pretplatite na naš YouTube kanal.
Izvor: https://protos.com/exclusive-tether-whale-heka-funds-manager-explains-100-returns/