Intervju s CoinExom na WOW Summitu

Tijekom ovog pronicljivog intervjua na WOW Summitu u Hong Kongu s Bonnie Chan, potpredsjednicom i vodećom istraživačicom u CoinExu, zaronili smo u buduće planove tvrtke, njene strategije za iskorištavanje trenutnih tržišnih uvjeta i jedinstvene atribute koji je izdvajaju od konkurencije .

Istraživat ćemo integraciju Bitcoina u etablirane financijske sustave, utjecaj novih tehnologija na njegovu funkcionalnost te utjecaj promjena u globalnoj ekonomiji na njegovu atraktivnost.

Uskočimo u naš intervju kako bismo saznali više o predviđanjima jedne od najboljih platformi za budućnost kriptovalute.

1. Kako reagirate na trenutne tržišne uvjete, koji vam je najbliži proizvod i operativni plan? 

Nedavni rast tržišta bikova izazvao je uzbuđenje u cijelom području. Naravno, u takvim tržišnim uvjetima korisnici trebaju pristup informacijama kako bi im se olakšao proces donošenja odluka. Kao rezultat toga, prioritet nam je isporuka vrijednog sadržaja našim korisnicima putem platformi kao što su CoinEx Research i CoinEx Academy. Nadalje, planiramo uvesti niz proizvoda uključujući P2P, Staking i Copy Trading kako bismo zadovoljili zahtjeve naših korisnika i obogatili njihovo iskustvo trgovanja. Unatoč rastućem tržištu, ostajemo čvrsti u svojoj predanosti održivom rastu umjesto kratkoročnih dobitaka, vodeći razmjenu transparentno i odgovorno.

2. Nakon sudjelovanja na konferenciji, koje jedinstvenosti i prednosti vidite u Coinexu u usporedbi s drugim relevantnim tvrtkama u industriji?

U usporedbi s drugim platformama, naše ključne prednosti leže u našem raznolikom rasponu imovine, globalnoj prisutnosti i sveobuhvatnim uslugama i proizvodima. Što se tiče imovine, prioritet dajemo "Dobrom, brzom i sveobuhvatnom" pristupu kako bismo pomogli korisnicima da proaktivno ublaže rizike i identificiraju visokokvalitetne projekte visokog potencijala. Kao globalna burza, naglašavamo lokalizirani poslovni razvoj, koristeći prilagođene strategije za različite regije i tržišta. Kako bismo bolje služili našim raznolikim globalnim korisnicima, nudimo podršku na 16 jezika, 200-satnu službu za korisnike i pokrivenost u više od XNUMX zemalja. Na kraju, naš fokus na usavršavanje osnovnih proizvoda i funkcionalnosti, zajedno s našom stručnošću u rješavanju problema korisnika, osigurava besprijekorno i ugodno iskustvo trgovanja.

3.  Kako bi integracija Bitcoina u tradicionalne financijske sustave, poput ETF-ova i terminskih tržišta, mogla utjecati na volatilnost kriptovalute i stabilnost cijena nakon prepolovljenja 2024.?

Integracija tradicionalnih financijskih fondova u Bitcoin tržište trebala bi značajno povećati njegovu likvidnost, što će zauzvrat pomoći u stabilizaciji fluktuacija cijena. Institucionalni ulagači često dolaze s dugoročnim horizontima ulaganja i očekuje se da će dodatno pridonijeti stabilnosti cijene Bitcoina nakon događaja prepolovljenja. Potencijalna uključenost osiguravajućih društava i mirovinskih fondova naglašava ovaj učinak, dodajući dodatni sloj dubine i stabilnosti na tržište. Štoviše, terminsko tržište igra ključnu ulogu u otkrivanju cijena, omogućavajući točniji odraz vrijednosti Bitcoina. Ulazak tradicionalnih financijskih subjekata obično donosi sofisticiranije i zrelije strategije trgovanja, što dovodi do učinkovitijeg tržišta. Posljedično, očekuje se da će ova evolucija rezultirati smanjenom volatilnošću, uspostavljajući stabilnije okruženje trgovanja za Bitcoin.

4. S obzirom na potencijal za povećanje institucionalnog ulaganja u Bitcoin, koje bi strategije institucije mogle usvojiti za ublažavanje rizika povezanih s volatilnošću nakon prepolovljenja i kako bi te strategije mogle utjecati na šire tržište?

Raspodjela imovine uvijek je ključna za institucionalne ulagače. Vjerojatno postavljaju ciljnu alokaciju za Bitcoin ili drugu kripto imovinu i povremeno rebalansiraju svoje portfelje u pokušaju da se usklade sa svojom tolerancijom na rizik i investicijskim ciljevima mandata. 

Također se očekuje zaštita od rizika upotrebom izvedenica uključujući terminske ugovore i opcije. Zaključavanjem cijena ili osiguravanjem mogućnosti prodaje na unaprijed određenim razinama, institucije se mogu izolirati od nekih rizika povezanih s fluktuacijama cijena. Povećana potražnja za izvedenicama može dovesti do snažnijeg i likvidnijeg tržišta za te financijske instrumente, olakšavajući bolje alate za upravljanje rizikom za sve sudionike na tržištu.

Na kraju, također vidimo sve veće interese i upravljanje imovinom (AUM) za kvantitativne strategije trgovanja među institucionalnim ulagačima. Upotrebom algoritama za izvođenje strategija stvaranja tržišta, arbitraže i delta-neutralnih strategija, kvantitativni fondovi imaju za cilj kapitalizirati tržišne neučinkovitosti i volatilnost bez uzimanja usmjerenih oklada na kretanje cijena. Ove sofisticirane strategije mogu pomoći u stabilizaciji tržišta pružanjem likvidnosti i sužavanjem razlike ponude i potražnje, što svim ulagačima olakšava trgovanje.

5.  Kako bi rastući trend tokenizacije i stvaranje imovine podržane Bitcoinom mogli utjecati na likvidnost i tržišnu kapitalizaciju BTC-a?

Real World Asset (RWA) bio je jedan od najpopularnijih sektora u prvom kvartalu godine, pokrenut od strane Ondo Finance, a BlackRock je također najavio ulazak u ovaj prostor. Veličina tradicionalnih klasa imovine, u rasponu od fiksnih prihoda do dionica, nekretnina do roba, puno je veća od bilo koje kripto imovine. Uzimajući zlato kao primjer, tržišna kapitalizacija zlata je 12x veća od tržišne kapitalizacije Bitcoina. Stoga bi trend tokenizacije i stvaranje imovine podržane Bitcoinom zasigurno otvorio mnogo širi raspon financijskih instrumenata i kripto i tradicionalnim ulagačima, što znači širi skup mogućnosti za diverzifikaciju rizika. Njihove implikacije nadilaze povećanu likvidnost ili priljev kapitala, spremne utrti put za premošćivanje jaza između tradicionalnih financija i ekosustava kriptovaluta 

6.  S obzirom na pojavu Ordinals i BTC Layer-2 rješenja, kakav bi utjecaj ova tehnička poboljšanja mogla imati na korisnost Bitcoina?

Prepolovljavanje bitcoina često otvara nove narative i vidimo da rješenja BTC sloja 2 stoje na čelu u ovom ciklusu. Iako su postojeća BTC rješenja sloja 2 razvijena prije 2023., kao što su Lightning, Stacks, Liquid ili Rootstock, općenito jednostavnija, usredotočena na poboljšanje primarne upotrebe Bitcoina kao sustava plaćanja i pohrane vrijednosti, nalazimo da su nova rješenja pokrenuta od 2023. utrli su put širem spektru u smislu korisnosti Bitcoina. 

Među ovim inovacijama, lanac Merlin ističe se sa svojom Total Value Locked (TVL) koja premašuje 3.5 milijardi dolara, integrirajući zk-rollup tehnologiju kako bi omogućila veću propusnost i privatnost za transakcije na svojoj mreži. Slično tome, BEVM uvodi EVM kompatibilnost u Bitcoin Layer-2 ekosustav, dopuštajući decentraliziranim aplikacijama (dApps) iz Ethereum mreže da besprijekorno rade na Bitcoin infrastrukturi, čime se premošćuju dva najznačajnija ekosustava u kripto prostoru.

Nadalje, pojava Babylona kao protokola za ulaganje uvodi koncept udjela u Bitcoinu, nudeći novi mehanizam za korisnike da zarade nagrade, što prije nije bilo svojstveno dizajnu Bitcoina. Uz to, Nubit doprinosi poboljšanju funkcionalnosti ekosustava služeći kao sloj dostupnosti podataka, osiguravajući da podaci potrebni za rad ovih naprednih protokola ostanu dostupni i sigurni.

Ukratko, mislimo da postoji još mnogo toga na horizontu u smislu Bitcoin ekosustava i korisnosti, i veselimo se istraživanju implikacija ulaganja. 

7.  Kako bi razvoj tehnologije rudarenja i potrošnje energije mogao utjecati na sigurnost mreže Bitcoina i, prema tome, na povjerenje investitora u prepolovljeno tržište nakon 2024.?

Čak i kada hardver za rudarenje postaje učinkovitiji, algoritam za poteškoće rudarenja prilagođava se kako bi održao dosljedne stope proizvodnje blokova. Objektivno govoreći, neki rudari mogu biti prisiljeni prekinuti rad zbog pada profitabilnosti rudarenja pod utjecajem čimbenika kao što su rastući troškovi energije ili pad cijena Bitcoina. To će uzrokovati pad ukupne računalne snage mreže. Unatoč tome, trenutačno je cijela industrija rudarenja Bitcoina već ogromno globalno tržište s mnogo sudionika koji naglašavaju robusnost cjelokupne mreže.

Što se tiče potrošnje energije i pitanja zaštite okoliša, iako bi napredak u tehnologiji rudarenja mogao povećati energetsku učinkovitost hardvera za rudarenje, ulazak dodatnih rudara vjerojatno će rezultirati neto povećanjem ukupne potrošnje energije mreže. Posljedično, sve veća zabrinutost za okoliš i mogućnost regulatorne intervencije mogu nastaviti predstavljati izazov održivosti rudarenja Bitcoina. Za ulagače, nekoliko se aspekata Bitcoin mreže ističe svojom otpornošću: njezina prilagodljivost, snaga rudarske zajednice i sve veća sofisticiranost Bitcoin sudionika općenito. Ovi čimbenici će vjerojatno privući više pozornosti ulagača, posebno u kontekstu očekivanog prepolovljenja Bitcoina.

8.  Na koji bi način razvoj i usvajanje konkurentskih kriptovaluta, posebno onih s potencijalno superiornom tehnologijom ili korisnošću, mogao utjecati na dominaciju Bitcoina i kretanje cijena nakon prepolovljenja?

Mislimo da različite kriptovalute imaju svoje jedinstvene pozicije, slučajeve upotrebe i vrijednosti. Bitcoin je prvenstveno razvijen kao sredstvo za plaćanje i što je još važnije kao pohrana vrijednosti; Ethereum je, s druge strane, poznat po svojim mogućnostima pametnih ugovora; Solana se pozicionira kao blockchain visokih performansi dizajniran za decentralizirane aplikacije i transakcije. 

Podsjećamo da je cijeli ekosustav kriptovaluta još uvijek mala klasa imovine u usporedbi s bilo kojom drugom klasičnom imovinom. Uz to, mislimo da nije sva konkurencija nulta suma. Tehnološki napredak raznih kriptovaluta doista bi mogao proširiti i produbiti cjelokupno kripto tržište. Zapravo, razvija se tehnologija koja omogućuje interoperabilnost između različitih blockchaina. Vidimo da bi Bitcoin mogao poslužiti kao baza ili čak rezervna valuta za širi kripto ekosustav, profitirajući od rasta cijelog sektora. 

9.  Kako promjene u globalnom gospodarskom krajoliku, kao što su stope inflacije, prilagodbe kamatnih stopa od strane središnjih banaka i geopolitičke napetosti, mogu utjecati na privlačnost Bitcoina kao digitalnog zlata?

Naglasili smo u našem nedavnom istraživačkom izvješću "Upravljanje prepolovljenjem Bitcoina" da se čini da je trend tržišne kapitalizacije Bitcoina u korelaciji s globalnom likvidnošću, kao što pokazuju sredstva globalnih središnjih banaka i kao uzrok inflacije. Budući da je Fed signalizirao višestruko smanjenje stope tijekom godine, očekujemo da će više likvidnosti pritjecati na kripto tržište, a time i pozitivan katalizator kretanja cijene Bitcoina. 

Nadalje, geopolitičke napetosti često dolaze s devalvacijom valuta uključenih zemalja, poput Ukrajine, Rusije i Venezuele. Ključna korisnost Bitcoina, pohrana vrijednosti, upravo igra presudnu ulogu u tom cilju. Ukratko, promjene u globalnom gospodarskom i geopolitičkom krajoliku mogle bi značajno povećati atraktivnost Bitcoina kao digitalnog zlata ili alternativne klase imovine. 

10.  S obzirom na povijesni obrazac rasta nakon prepolovljenja, koje specifične tržišne pokazatelje i mjerne podatke ulagači trebaju pratiti kako bi procijenili zdravlje i smjer tržišta Bitcoina prije i nakon prepolovljenja 2024.?

Postoji niz tržišnih pokazatelja i metrika za ulagače kako bi procijenili smjer tržišta, a ovdje je i niz alata za odabir. Za početak, Indeks straha i pohlepe, koji prikuplja podatke iz volatilnosti, tržišnog zamaha i metrike društvenih medija, pojavio se kao jednostavan, ali koristan pokazatelj za male ulagače. 

Drugo, stanje na razmjeni često se smatra važnom metrikom u lancu. Veći saldo signalizira da trgovci polažu Bitcoine na burze, odražavajući potencijalnu rasprodaju i obrnuto. Slična metrika na lancu je rudar za razmjenu, koja otkriva protok BTC-a od rudara do razmjene. 

Za razliku od dugoročnih držača, trgovci igraju kratkoročno. Uz to, brojne metrike povezane s izvedenicama bile bi korisne u procjeni kratkoročnog smjera Bitcoina, uključujući stopu financiranja, otvorene kamate i mapu likvidacije. Volatilnost se često opaža kada vidimo porast otvorenog interesa ili tešku zonu karte likvidacije. 

Završne misli

Intervju s Bonnie Chan iz CoinExa na WOW Summitu u Hong Kongu pružio je vrijedan uvid u stratešku viziju tvrtke i njezin utjecaj na tržište kriptovaluta. 

CoinExova predanost isporuci visokokvalitetnog sadržaja, njegova snažna prednost u ponudi širokog spektra imovine i globalnog dosega te njegov naglasak na vrhunskim proizvodima kao što su P2P, Staking i Copy Trading trebali bi utjecati na kripto trgovanje.