Budući da ima mnogo toga za razjasniti o padu FTX-a, goruće pitanje za vjerovnike kripto mjenjačnice ostaje kako i kada mogu vratiti izgubljena sredstva.
Neki su osnivača FTX-a Sama Bankman-Frieda usporedili s Berniejem Madoffom — koji je vodio jednu od najvećih Ponzi shema u povijesti. Madoff je 2009. priznao krivicu za prijevaru s vrijednosnim papirima, prijevaru putem interneta i pranje novca, među ostalim optužbama.
Bahamske vlasti uhićen Bankman-Fried ponedjeljak. Tužitelji tvrde da je uzeo sredstva klijenata FTX-a za plaćanje troškova i dugova pridružene trgovačke tvrtke Alameda Research. 30-godišnji bivši izvršni direktor FTX-a suočava se, između ostalog, s osam optužbi za prijevaru.
Novi izvršni direktor FTX-a John Ray posvjedočio je u utorak Odboru za financijske usluge Predstavničkog doma SAD-a da je razmjena izgubio je $ 8 milijarde novca kupaca.
Marc Powers, bivši voditelj prakse prava vrijednosnih papira u Baker & Hostetleru — tvrtki koja je radila na povratu sredstava žrtvama Madoffove Ponzijeve sheme — rekao je kako vjeruje da bi se otprilike polovica toga mogla vratiti tijekom vremena.
“Mislim da je [slučaj Madoff] slična situacija kao ovdje”, rekao je za Blockworks. "I doista mislim da će se koristiti istom vrstom priručnika koristeći povrat sredstava iz Stečajnog zakona SAD-a."
Powers je prethodno bio šef ogranka SEC-ovog odjela za provedbu 1980-ih. Sada je pomoćni profesor na Međunarodnom sveučilištu Florida, gdje predaje zakon o blockchainu.
U konačnici, Baker & Hostetler pomogao je povratiti oko 14.5 milijardi dolara ukupnih gubitaka Madoffovih žrtava, koji su prema Powersu iznosili između 18 i 20 milijardi dolara. Otprilike 14 milijardi dolara od tih 14.5 milijardi do danas je isplaćeno žrtvama.
Dio tog novca vraćen je pomoću statuta prema Zakonu o bankrotu SAD-a koji se bavi takozvanim povlaštenim isplatama. Navodi se da kada dužnik plati vjerovniku u roku od 90 dana od podnošenja zahtjeva za bankrot, sud može prisiliti vjerovnika da vrati taj novac kako bi se mogao raspodijeliti među ostalim vjerovnicima.
Dio milijardi dolara koje su korisnici izvukli iz burze u danima prije nego što je FTX podnio zahtjev za bankrot, na primjer, vjerojatno će se vratiti u imovinu nakon parnice, rekao je Powers.
Ciljanje na velike institucije
Velike financijske institucije koje su primile velike količine sredstava od FTX-a ove godine za otplatu zajmova - i možda su znale da nešto nije u redu na burzi - također bi mogle biti mete u pokušaju povrata gubitaka, rekao je Powers.
Ostale podložne mogućim povratima sredstava, dodao je, računovodstvene su tvrtke i bankarske institucije koje su koristili FTX i Alameda Research, kao i rizične tvrtke u koje je FTX ulagao.
Povjerenik Irving Picard iz Zakona o zaštiti ulagača u vrijednosne papire (SIPA), s kojim je Powers radio, postigao nagodbu od 1 milijarde dolara s Tremont Group Holdings 2011. godine. Picard je optužio tvrtku sa sjedištem u New Yorku da je propustila "crvene zastavice" i "slijepo se oslanjala na Madoffa da potakne povrat svojih sredstava" gotovo 15 godina.
JPMorgan je pristao platiti 1.7 milijardi dolara žrtvama Madoffove prijevare 2014. Tvrtka je, "zbog svoje jedinstvene pozicije bankara tvrtke, imala razloga biti sumnjičava prema Madoffu," prema dokumentima podnesena saveznom sudu na Manhattanu u to vrijeme.
“[Institucije] moraju postupati s dužnom pažnjom ne samo sa svojim vlastitim novcem, već i s novcem drugih ljudi”, rekao je tadašnji američki državni odvjetnik s Manhattana Preet Bharara u izjavi iz 2014. godine. "U ovom slučaju, JPMorgan je povezao stvari kada je to bilo važno za vlastiti profit, ali inače nije bio toliko marljiv."
Odvojeno od fondova kojima je Baker & Hostetler pomogao u oporavku, The Madoff Victim Fund — financiran putem povrata od strane Ureda državnog odvjetništva SAD-a u raznim kaznenim i građanskim postupcima za oduzimanje imovine — do sada je isplatio gotovo 4.1 milijardu dolara za više od 40,000 žrtava.
To uključuje 1.7 milijardi dolara od JPMorgana, kao i oko 2.2 milijarde dolara od ostavštine preminulog Madoffovog investitora Jeffryja Picowera. Dodatna sredstva prikupljena su preko drugih Madoffovih investitora, kao i kroz kaznene i građanske postupke oduzimanja imovine protiv Madoffa i njegovih suurotnika.
Madoffov fond za žrtve nije odgovorio na zahtjev za komentar.
Drugi potencijalni izvori povrata sredstava
Damian Williams, američki državni odvjetnik južnog okruga New Yorka, nazvao je navodne zločine Bankman-Frieda "jedna od najvećih financijskih prijevara u američkoj povijesti” tijekom konferencije za novinare u utorak.
U svojoj optužnici američka vlada ima optužbu za oduzimanje Bankman-Frieda, što znači da će sva njegova imovina - i ona koju je nedavno dao kao darove - vjerojatno biti vraćena od strane Ministarstva pravosuđa kako bi na kraju bila isplaćena u fond žrtve. , rekao je Powers.
"Također postoje pozamašni zajmovi drugom višem menadžmentu FTX-a i podružnicama, ako i kada su optuženi građanski ili kazneno", dodao je. "Ovi će iznosi biti značajni."
Od drugih bi se i dalje moglo tražiti da vrate novac koji su primili FTX i njegove podružnice.
Vox je dobio potporu od 200,000 dolara od Building a Stronger Future — obiteljske zaklade koju vode Bankman-Fried i njegov brat Gabe — za potporu projektu o tehnološkim i inovacijskim uskim grlima koja koče ljudski napredak. Ovaj projekt je stavljen na pauzu.
Tvrtka vodi interne rasprave o tome što učiniti s novcem donacije, napisao je stariji dopisnik Voxa Dylan Matthews kolumna od 12. prosinca.
"To je složenije nego samo vraćanje, ne samo zato što je teško biti siguran kamo će novac otići - hoće li, na primjer, otići na ozdravljenje žrtava?" napisao je Matthews.
Glasnogovornik tvrtke odbio je dalje komentirati.
Powers je rekao da je Baker & Hostetler tražio povrat donacija od Madoffovih neprofitnih organizacija prema pravilima povrata u stečaju.
"Postoje različite vrste ljudi, stručnjaka i institucija - u konačnici ako koriste isti priručnik - od kojih će moći dobiti natrag novac", rekao je Powers.
Proces koji se odvija godinama
Seth Taube, bivši savezni tužitelj i bivši dužnosnik SEC-a, rekao je da će dobivanje presuda, prikupljanje novca i raspodjela novca trajati godinama, a ne tjednima ili mjesecima. Slučajevi vezani za Madoffa još su u tijeku više od desetljeća kasnije, dodao je.
Powers je rekao da očekuje da bi tužba povezana s FTX-om i proces povrata sredstava mogao biti malo brži od situacije s Madoffom — ukazujući na FTX-ovu navodnu zlouporabu sredstava u kraćem vremenskom razdoblju. Ipak, proces oporavka i bilo kakve isplate žrtvama mogli bi trajati najmanje tri do pet godina, dodao je.
Što se tiče Bankman-Friedove sudbine ovdje, Taube je rekao da još nije jasno je li to bila Ponzijeva shema poput one koju je vodio Madoff. Madoff je osuđen na 150 godina saveznog zatvora, gdje je i umro u travnju 2021. u dobi od 82 godine.
In prijepis svjedočenja Bankman-Fried je planirao dati, dobio Forbes, bivši izvršni direktor FTX-a rekao je da je "zajebao stvar", priznajući da se "na kraju nije uspio usredotočiti na upravljanje rizikom". No on je zanijekao miješanje sredstava u raznim intervjuima s medijima posljednjih tjedana.
"Bankman-Fried tvrdi da je bio samo nemaran, a ne svjesni lopov", rekao je Taube za Blockworks. "Zaista, razlika između podmitljivosti i gluposti je suptilna u ovakvom slučaju."
Optužbe s kojima se bivši izvršni direktor FTX-a suočava nose maksimalnu kaznu od 115 godina zatvora. Mark S. Cohen, koji zastupa Bankman-Frieda, nije odmah odgovorio na zahtjev za komentar.
"Ako bude osuđen, ovo je potencijalna kazna kao Madoffova, koja iznosi desetljeća, a ne godine", rekao je Taube. "Ako bude surađivao, možda će izaći prije nego što mu zatreba štap."
Svake večeri primajte najvažnije dnevne kripto vijesti i uvide u svoju pristiglu poštu. Pretplatite se na Blockworksov besplatni bilten sada.
Jedva čekaš? Dobijte naše vijesti na najbrži mogući način. Pridružite nam se na Telegramu.
Izvor: https://blockworks.co/news/the-madoff-playbook-how-ftx-creditors-could-get-their-money-back