Ovaj protivni investitor dao je pravodobno upozorenje za posljednji veliki tehnološki vrh. Sada pred sobom vidi najveći pad ovog medvjeđeg tržišta.

MarketWatch je posljednji put razgovarao s Kaplanom u sredinom studenog 2021, kada je upozorio na nadolazeću rasprodaju dionica, osobito onih koje rastu. Samo nekoliko dana kasnije, Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
fond kojim se trguje na burzi (ETF) koji prati indeks Nasdaq-100, i mnogi drugi tehnološki fondovi bili su na vrhu. S&P 500
SPX,
-0.72%
vrhunac je uslijedio 4. siječnja.

Kaplan je taj oprez u studenome djelomično temeljio na jednom od svojih omiljenih pokazatelja — insajderskoj prodaji i kupnji tvrtke, koju prati putem Grupa za informacijske usluge J3.

U intervjuu za MarketWatch u srijedu, iznio je popis zabrinjavajućih signala, kao što je ponovna agresivna prodaja te grupe, pojedinačni ulagači koji se gomilaju na tržištu, izjave da je medvjeđe tržište gotovo i Cboe indeks volatilnosti ili VIX
VIX,
+ 0.35%,
ispod 20 posljednjih dana.

Povijest također igra veliku ulogu u njegovim sadašnjim brigama o tržištima.

“Fascinantno je vidjeti koliko su medvjeđa tržišta 1929.-1932. i 2000.-2002. bila usporedna, s gotovo potpuno istim vrstama povlačenja i odbijanja. Očekujem slično ponašanje za 2022.-2025.”, rekao je. (Pogledajte poveznicu na izvorni grafikon)

Kaplan je primijetio da je trebalo osam godina da dođe do medvjeđeg tržišta iz 1929., gotovo 10 godina za ožujak 2000-ih i još više za medvjeđe tržište za koje on smatra da je u tijeku, s obzirom da je bikovsko tržište počelo u ožujku 2009.

"Ono što im je svima zajedničko jest da su ta vrlo duga tržišta s povećanjem cijena toliko dugo prethodila tržištima s porastom vrijednosti, da su ljudi zaboravili kako ulagati na tržištima s porastom vrijednosti i što su ona bila", rekao je.

Poznati uzorak medvjeđeg tržišta kroz povijest bio je mali pad na početku koji ne širi paniku, zatim umirujući skok, zatim veći pad i veći skok, što opet opušta ulagače. No rekao je da bi na temelju 1929., 1973. ili 2000. sljedeća faza prodaje mogla donijeti dramatične gubitke, poput 40% za fond kao što je QQQ.

Kaplan je zabrinut zbog najnovijeg Fidelity tromjesečno istraživanje o umirovljenju, koji je otkrio ulagače koji se nadaju da će se tržište vratiti na vrhunce ako budu čekali dovoljno dugo. Osporavajući to, Kaplan je ukazao na drugu studiju koja pokazuje da su pojedinci koji su ulagali na tržište u rujnu 1929. još uvijek bili u padu od 38% do kolovoza 1982. u realnom iznosu, prilagođenom za inflaciju.

"To na neki način razbija mit da morate ići naprijed ako samo izdržite kad su stvari teške", rekao je.

Pročitajte: Većina mirovinskih štediša 'ostaje na kursu' - čak i ako su potpuno pod stresom

Pa kako se nositi s još jednim velikim padom. Ponavljajući savjet iz studenog, preporučuje I-Bond ili štedne obveznice serije I koje se mogu kupiti izravno od države i trenutno nude povrat od nešto više od 9%. Američka državna blagajna također trenutno plaća 3% do 3.5%, što je još jedan način za iduće godine, rekao je.

Pročitajte: Ovo pravilo sa savršenom evidencijom govori da tržište nije dosegnulo dno, kaže vodeći analitičar Bank of America

Tržišta

Fjučersi na dionice
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
ima dižući se, nakon gubitaka inspiriranih Fed-om u srijedu. Prinosi na obveznice
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
popuštaju, dok je dolar
DXY,
+ 0.02%
je ravna. Cijene nafte
CL.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
penju se, i bitcoin
BTCUSD,
+ 0.63%
kreće se ispod 24,000 dolara.

Pročitajte: Zašto se jedan ekonomist boji da bi japanski jen mogao krenuti destabilizirajućom silaznom spiralom

Zujanje

Dionice Bed Bath & Beyond
BBBY,
+ 11.77%,
koji je bio na a luda meme vožnja u zadnje vrijeme, padaju nakon GameStopa
GME,
-3.96%
Predsjednik Ryan Cohen otkrio je planove za osloboditi svog pozamašnog udjela u trgovcu na malo mjeseci nakon kupnje. U međuvremenu, ovaj 20-godišnjak ostvario je ogroman profit na dionici, prema podnescima Komisije za vrijednosne papire.

Trgovac na malo Kohl's
KSS,
-3.25%
pada nakon a promašeni profit i smanjeni izgledi usred planova za smanjenje količine zaliha

Cisco
CSCO,
-0.24%
Dionice se penju nakon što je tehnološki div iznenađujuće optimistična prognoza zarade i prihoda.

jabuka
AAPL,
+ 0.88%
planira da predstavio svoj najnoviji iPhone 14 i pametne satove 7. rujna, prema novom izvješću.

“Kraj jedne ere.” Stellantis
STLA,
-1.90%
jedinica Dodge to ukinuti dva popularna 'muscle cara' dok se naginje prema električnim vozilima.

Tjedni zahtjevi za pomoć nezaposlenima i Philly Fed indeks dolaze prije otvaranja, nakon čega slijede prodaja postojećih kuća i vodeći ekonomski pokazatelji. Predsjednica Fed-a Kansas Cityja, Esther George, govorit će u 1:20, a predsjednik Feda Minneapolisa, Neel Kashkari, u 1:45

Najbolje s weba

Big Oil je previše optimističan da će spori prijelaz s ugljika biti dovoljan da zaustavi globalno zagrijavanje

Dvije godine nakon Covid infekcija, rizici od psihotičnih poremećaja i demencije ostaju

Kremlj je navodno smijenio šefa svoje crnomorske flote nakon napada na Krimu

Vrhunske oznake

Ovo su bile najbolje pretražene oznake na MarketWatchu od 6 ujutro po istočnom vremenu:

Slučajna čitanja

Turisti se loše ponašaju: Dvoje uhićeno u Veneciji zbog krstareći njegovim vodenim putovima na motoriziranim daskama za surfanje.

Izumrli golemi morski pas bio je brži, veći i gladniji nego što su znanstvenici prvobitno mislili

Kambodža pronalazi svoje izgubljene drevne artefakte - u Metu

Treba znati rano i ažurira se do zvona za otvaranje, ali prijavite se ovdje da biste je jednom isporučili na svoj pretinac e-pošte. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.