Ovaj fond je vaša najbolja tehnološka kupovina za 2023. (donosi 12.1%)

Vidjeli smo veliki skok (i 12%+ dividende!) u jednoj određenoj vrsti zatvoreni fond (CEF) ove godine—i svi moji pokazatelji kupovine sugeriraju da je ova profitabilna igra još uvijek u ranoj fazi.

Konkretno, govorim o usmjeren na tehnologiju CEF-ovi—za koje dobivamo lijepu drugu priliku za kupnju zahvaljujući prošlotjednim zaradama poput jabuka (AAPL) i Abeceda (GOOGL).

Kupnja tehnološkog CEF-a je kao kupnja ETF-a koji se fokusira na tehnologiju, ali s dvije ključne razlike:

• Velike dividende: CEF koji ćemo danas analizirati donosi 12.1%—a isplaćuje i dividende mjesečno. Vi i ja znamo da su obje ove stvari nečuvene u svijetu "običnih" dionica i fondova.
• Veliki popusti: Ovaj fond ima popust od 12.2% na neto vrijednost imovine (NAV)—CEF-govornik kaže da ćemo platiti samo 88 centi za svaki dolar njegove imovine!

Fond se naziva BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Za trenutak ćemo doći do dijela “II”. Ali prvo, vrijedi stati i uzeti u obzir da je ovaj fond skočio za više od 20%, samo jedan mjesec u 2023. godini.

Tu je i isplata dividende, koja iznosi više od 100 USD mjesečno za svakih uloženih 10,000 USD.

S BSTZ-om također imamo veći potencijal za rast. Zato što za razliku od ETF-a, ovaj fond ima dva načina da postigne povećanje cijene: povećanjem vrijednosti svog portfelja—koji je još uvijek podcijenjen zbog prošlogodišnje rasprodaje—i svojim popustom od 12% na NAV. Kako se taj popust smanjuje (i prelazi na premiju; vjerojatno, po mom mišljenju), to će povući cijenu na više.

Ali je li ta dividenda od 12.1% održiva?

Uvijek je dobra ideja dovoditi u pitanje ovako visok prinos, pa krenimo naprijed i razdvojimo elemente koji ga podržavaju.

BSTZ je relativno nov fond, pokrenut je u lipnju 2019., tako da nemamo puno za govoriti o njegovoj povijesti, ali ima povećao dividende tri puta od početka (jednom 2020. i dvaput 2021., plus lijepu posebnu dividendu iste godine). To je sjajan početak. Postoje i drugi znakovi da možemo vjerovati BSTZ-ovoj dividendi.

Dok fondu nedostaje dugo iskustvo, njegov stariji brat, the Zaklada za znanost i tehnologiju BlackRock (BST), povećava isplate gotovo cijelo desetljeće, a istovremeno nudi čudnu posebnu dividendu.

To je naš prvi pokazatelj da je isplata BSTZ-a održiva: oba fonda upravlja ista grupa, a BST-ova povijest odgovornih povećanja isplata trebala bi pokazati da će buduće isplate BSTZ-a vjerojatno rasti, a ne padati. A naš drugi trag još je uvjerljiviji.

Budući da se BST-ov portfelj gotovo utrostručio u manje od desetljeća — čak nakon velika tehnološka rasprodaja 2022.—fond je prikupio dovoljno profita da održi isplate dugi niz godina.

To nije iznenađujuće s obzirom na njegov portfelj. Unatoč poteškoćama s tehnologijom prošle godine, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), i viza (V) bili su veliki dugotrajni bolji rezultati. Oni su također BST-ove prve pozicije, a one su, uz investicije fonda u svijetu tehnologije, godinama uzrokovale da linija na gornjem grafikonu ide gore i udesno.

Iako ne mora nužno značiti da BSTZ može učiniti isto, ovo je još jedan ohrabrujući znak.

Kratki vodič za održive CEF dividende

Postoji još jedna strategija koju možete upotrijebiti da vidite hoće li isplate CEF-a ostati tamo gdje jesu ili će porasti ili postoji rizik od smanjenja dividende.

Ključno je osvrnuti se na dugoročni ukupni povrat NAV-a fonda (ili povrat temeljnog portfelja, uključujući dividende) i usporediti ga s isplatom fonda. Ovaj je izračun dobar prvi korak u određivanju može li CEF zadržati svoju trenutnu razinu isplate.

Od početka, i nakon najgoreg pada tehnoloških dionica od Velike recesije, BSTZ-ov prosječan godišnji ukupni povrat NAV-a od 8.7% sugerira održivi prinos od 8.7% na NAV.

Nemojte još zvoniti za uzbunu! Budući da se BSTZ-ov prinos od 12.1% temelji na njegovoj (sniženoj) tržišnoj cijeni. A fondov popust od 12% znači da je, na temelju NAV-a po dionici, BSTZ-ov prinos na NAV (ili ono što uprava mora napraviti na tržištu da nam da svojih 12.1% prinosa na tržišnu cijenu) samo 10.6%, što je lakše izračunati dobiti od 12.1%.

Pretpostavimo sada da je medvjeđe tržište 2022. bilo odstupanje — vrlo realna pretpostavka, budući da tehnologija nastavlja pokretati svaki aspekt naših života i nastavit će to činiti u narednim desetljećima. To čini BSTZ-ov prinos od 12.1% iznimno stabilnim: prije 2022. njegov je godišnji povrat bio 38.9%, ili više nego trostruko njegov trenutni prinos.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi prihod: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema