Razumijevanje uspona DAO-a i njihovih učinaka

U 2021. aktivnost rizičnog kapitala iznosila je 612 milijardi dolara, što je povećanje od 108% u odnosu na prethodnu godinu i povećanje od 24% u VC poslovima. Ali unatoč prednostima, postoje neke bolne bolne točke. DAO-ovi mogu biti dobro sredstvo za rješavanje nekih praznina u tradicionalnom VC okruženju. Ulazi a DAO U.

Rizični kapital financirao je više od polovice svih američkih javnih poduzeća 1979. godine. Dakle, predstavljao je trećinu ukupne vrijednosti burze. Svih 5 najvrjednijih tvrtki u SAD-u (Apple, Microsoft, Google, Amazon i Facebook) započeli su kao startupi uz podršku VC-a.

Venture fondovi specijalizirani su za financiranje start-upa koji tek trebaju ostvariti dobit, ali imaju veliki potencijal rasta. Ponekad se čak vraća više od 100 puta od početnog ulaganja. VC-ovi financiraju start-upove iz vlasničkog kapitala, a ne iz duga jer su startupi siromašni novcem, ali mogu imati golem potencijal rasta. 

Tradicionalni VC prostor ima očite prednosti kao što su veliki čekovi, snalažljivost i udvostručenje ulaganja i mreža. Ali postoje neke bolne točke, kao što su sporo donošenje odluka, velika birokracija, visoka osjetljivost na vrednovanje i velika potražnja za kontrolom, da spomenemo samo neke. 

Decentralizirane autonomne organizacije (Taoi) dobro su sredstvo za rješavanje nekih praznina u tradicionalnom VC krajoliku. Decentralizirana verzija tvrtke, DAO je vođena upravljanjem zajednice i donošenjem odluka, izravno ciljajući na neke od konvencionalnih bolnih točaka VC-a. Time se omogućuje brže donošenje odluka, manja kontrola za start-upove i adhokracija. Dodatno, DAO-ovi pružaju povećanu fleksibilnost ulagača, povećanu raznolikost financiranih ideja, decentraliziranu kontrolu i poboljšani pristup javnom kapitalu. 

Uz to, izgleda li budućnost VC-a sigurnom s reinkarnacijom DAO-a i njihovim implikacijama?

Stoga ovaj članak istražuje sveobuhvatno pitanje: "Hoće li DAO-i potencijalno zamijeniti VC-ove ili DAO-i predstavljaju prijetnju VC-ovima?"

Tradicionalni način: VC-ovi

Među tri načina ulaganja u privatni kapital su otkupi, fondovi za rast i rizični kapital.

Rizični kapital oblik je privatnog kapitala kojim se financiraju novoosnovana poduzeća od kojih se očekuje eksponencijalni povrat i visok potencijal rasta. U tehničkim objašnjenjima, tvrtke rizičnog kapitala stvaraju fond slijepih zajedničkih ulaganja, ne znajući u koje bi tvrtke ulagale. Ali dajući nalog za ulaganje u koje bi vrste start-upa ulagale. 

Evo osnovnog dijagrama toka koji prikazuje kako funkcionira rizični kapital, ponavljajući Mediumov blog iz 2018. 

Godišnji povrat za VC fond rasponi od 15-27% i ima visoku premiju u usporedbi s povratom S&P 500 od 9.90% u posljednjih deset godina. S povećanjem rasta, posebno u Aziji, došlo je do povećanja broja poslova i financiranja ulivenih u start-upove diljem svijeta.

U 2021. dosegnuo je 612 milijardi dolara u aktivnostima rizičnog kapitala, što je povećanje od 108% u odnosu na prethodnu godinu. U 10 godina, rast količine dolara uloženih u pothvate diljem svijeta iznosi 92% na godišnjoj razini. 

U 2021. bilo je i 24% Povećati u broju VC poslova diljem svijeta, s brojkama od čak 11,601 poslova. Unatoč prividnom porastu, postoje specifični bolne točke. Kao što je smanjeni udio osnivača, kašnjenje odluka i rokova financiranja i još mnogo toga. 

DAO VC: Koncept 

DAO VC gradi se na konceptu odlučivanja i upravljanja u zajednici, za razliku od tradicionalnog odlučivanja središnje vlasti VC-a. Bit će to autonomni ekosustav pothvata i za krajnje korisnike i za novoosnovana poduzeća.

DAO VC predstavljaju se kao uzbudljiva platforma koja malim ulagačima omogućuje prijelaz u kripto prostor. Dok omogućuje novoosnovanim poduzećima da imaju raznolik skup investitora. Ulažući samo 1 USD, korisnici mogu sudjelovati na tržištu poput istaknutijih tradicionalnih ulagača. Jednostavno stvaranjem zajedničke zbirke suradnika koji djeluju kao nositelji tokena. 

Uspon blockchain tehnologije promijenio je način na koji ulagači mogu razmišljati o fondovima rizičnog kapitala. VC-ovi su sve više diversifikaciju svoja sredstva u prostor kriptovaluta. Čak razmišljaju o tome kako iz temelja promijeniti strukturu svog fonda tako da bude centralizirana i omogući inkluzivnije okruženje za mnoge ulagače da igraju u prostoru. 

Premošćivanje jaza

Korištenje DAO-ova i usvajanje hibridnih modela financiranja za imitiranje "početnih ponuda novčića (ICO)" dva su načina na koje VC počinje inovirati u svemiru kako bi doveo više financiranja i sudionika u svemir.

DAO može biti opisan kao "zajednica formirana oko središnje ideje za koju svaki član misli da je vrijedna ulaganja. Novac prikupljen unutar tog DAO-a prati doprinos svake osobe i daje proporcionalna prava upravljanja". 

I premda su DAO relativno nov koncept, njihova brza rast sugerira budući trend koji može imati značajne implikacije na krajolik rizičnog kapitala. Prije nepune dvije godine, kada je Ethereum se trgovalo po 230 dolara, DAO-ova je bilo malo. Većina ih je imala samo nekoliko tisuća dolara AUM-a. 

Međutim, "nakon jednogodišnjeg rasta kripto tržišta, milijuna novih ljudi upoznatih s kripto i tisuća pokrenutih projekata koji generiraju naknade", DAO-ovi su sada mjerenje u milijunima.

Ukupna imovina pod upravljanjem (AUM) za DAO trezore, navedena na DAO platformi za statistiku DeepDAO porasla je s oko 380 milijuna dolara u siječnju na vrhunac od otprilike 16 milijardi dolara sredinom rujna. u 2021. 

DAO-i rastu od 2021. do 2022 

BeInCrypto se obratio Rona Perry, glavni operativni direktor DeepDAO-a, da komentira trenutni scenarij u usporedbi s prošlom godinom putem e-pošte. Ona je odgovorila komentarom koji je rekao: 

“Dok se medvjeđe tržište nastavlja, tempo rasta novih DAO-ova se ubrzava. Ukupan broj novih DAO-ova stvorenih ove godine veći je nego prošle godine, a svaki mjesec ove godine vidio je 2x+ novih DAO-ova nego 2021. Brojke odražavaju stalni interes za decentralizirane autonomne organizacije i njihovo jedinstveno mjesto kao ključne infrastrukture Web3 .”

Tijekom šest mjeseci od svibnja do listopada ove godine, 2863 DAO-a započela su svoju aktivnost upravljanja. To je više nego dvostruko više od broja iz 2021., kao što se vidi na grafikonu u nastavku. 

Nadalje je podijelio tweet od 24. studenog 2022. koji je bacio više svjetla na rast iz godine u godinu od 2018. do 2022. 

DeepDAO rangira Uniswap DAO, BitDAO i ENS DAO kao prva tri, s trezorskom vrijednošću od 2.30 milijardi dolara, 1.70 milijardi dolara i 1 milijardu dolara. Sve u svemu, DAO ima 10,191 člana i fokusiran je na prijedloge koji se odnose na izravna partnerstva ili zamjene s projektima. Također, mogućnosti širenja poput pokretanja autonomnih cehova umjetnika, poljoprivrednih zadruga i fondova ekosustava.

Doista, porast potražnje je očit. Ali koje prednosti i mane netko može uzeti u obzir ili znati o DAO-ima? 

Točke koje treba uzeti u obzir

Decentralizirane autonomne organizacije (DAO) dobro su sredstvo za rješavanje nekih praznina u tradicionalnom okruženju VC-a. Neke prednosti uključuju proširenje pristupa VC ulaganjima, povećanu fleksibilnost ulagača, povećanu raznolikost financiranih ideja, decentralizaciju kontrole i bolji pristup javnoj vlasti. 

Dok DAO-ovi predstavljaju velike prilike za višestruke dionike, ne mogu se zanemariti inherentni rizici blockchain industrije. Kao i kod svake nove tehnologije, DAO-ovi imaju određene rizike, kao što su sigurnosti prijetnje i proizvoljnog odlučivanja. Prilikom prijelaza s tradicionalnog VC-a na DAO VC prostor, te se rizike mora pažljivo tretirati.

Neki očiti nedostaci uključuju nedostatak resursa, regulatornih politika, sigurnosti i vlasništva. 

Proširujući dva ključna pitanja: propise i sigurnost

Strože regulatorne politike: Regulatorni nadzor će se vjerojatno intenzivirati kako se broj DAO-ova povećava 

S obzirom na rast broja DAO-ova, oni više ne mogu raditi ispod radara i izbjegavati regulatorne mjere. Time postaje sve teže postaviti i koristiti DAO. S rastućim veličinama ulaganja ili iznosima financiranja koji teku kroz DAO-ove, regulatori bi mogli početi s oštrim mjerama čak i protiv ovih DAO-ova s ​​ograničenim članstvom. 

Budući da DAO-ovi pružaju određenu razinu anonimnosti, mogli bi poslužiti kao još jedno sredstvo za pranje novca od nezakonitih operacija, što SEC-u daje još jedan razlog za istragu. 

Nadalje, budući da se tokeni mogu kupiti i prodati putem blockchain tehnologije, regulatori te tokene smatraju vrijednosnim papirima. Regulatori bi mogli uvesti nove politike koje provode strože mjere oko kapitalnih dobitaka od trgovanja tokenima. Stoga, kako se krajolik za DAO nastavlja razvijati, može se očekivati ​​pojavljivanje novih politika oko ovog prostora.  

Sigurnost: Nedostaci u DAO kodu/pametnom ugovoru mogli bi ugroziti imovinu 

Kao što je BeInCrypto pokrivao u prošlosti, različite eksplicitne aktivnosti su provedene za hakiranje DAO-ova. Na primjer, prije samo mjesec dana, OlympusDAO patio iskorištavanje od 300 tisuća dolara. 2016. napadač je uspio sifonom van ukupno 3.6 milijuna Ethera iz DAO-a, što je vrijedilo 55 milijuna dolara, oko trećine ukupne imovine. Napad je bio moguć zbog greške u osnovnom kodu DAO-a, zbog čega je DAO nekoliko puta obradio istu transakciju. 

Šifra po šifra

Temeljni kod DAO-a, također poznat kao pametni ugovor, djeluje kao pravilnik koji postavlja njegovu samoizvršnu prirodu, ukidajući potrebu za ljudskom intervencijom po kojoj je poznat investicijski fond temeljen na Ethereumu. Greška je uzrokovala da DAO obradi istu transakciju nekoliko puta. 

DAO se oslanja na besprijekoran pametni ugovor. Ako postoji greška ili greška u osnovnom kodu DAO-a, to dovodi u opasnost imovinu investicijskog fonda. To je rizik koji ne postoji kod postojećeg tradicionalnog fonda rizičnog kapitala. Sigurnost imovine u tradicionalnoj VC tvrtki nije u opasnosti da je ukrade anonimni napadač. 

Smanjivanje, rizici i zamke povezani su s novim i nadolazećim trendom DAO-a. 

Završna misao

S rastom inicijativa i projekata Web 3.0 u metaverzumu, pojava DAO-ova nastavit će rasti. VC-ovi koji bi željeli sudjelovati u mogućnostima prostora Web 3.0 sada su pred izazovom da ostanu konkurentni i relevantni u svjetlu ovih DAO-ova. 

Unatoč demokratizaciji koju su donijeli DAO-ovi, ulagači moraju ostati oprezni s rizicima DAO-a. Uglavnom u pogledu strategija ulaganja i sigurnosti. VC-ovi bi mogli i dalje imati prednost nad DAO-ima u pogledu svoje mreže kontakata izgrađene tijekom godina i njihove stručnosti u skaliranju poslovanja s osnivačima start-upa. 

Kako bi dobili najbolje od oba svijeta, investitori bi trebali pripaziti na DAO-VC hibridni model. To je Utjecati etos operativne stručnosti DAO-ova i VC-ova vođen zajednicom. Ova nova hibridna postavka nastavit će izazivati ​​granice tradicionalnih VC postavki. Nadalje, potražite nove načine kako ovo učiniti učinkovitim modelom.

S pojavom DAO-a i hibridnog modela, osnivači start-upa postaju pobjednici s više mogućnosti financiranja i opsežnim skupom investitora među kojima mogu birati koji će se najbolje uskladiti s njihovom vizijom. 

Imaš nešto za reći? Pišite nam ili se pridružite raspravi na našem Telegram kanal. Također nas možete uhvatiti Tik Tok, Facebook, ili X / Twitter.

Za najnovije BeInCrypto Bitcoin (BTC) analiza, kliknite ovdje

Izjava o odricanju od odgovornosti

Svi podaci sadržani na našoj web stranici objavljeni su u dobroj namjeri i samo u opće informativne svrhe. Svaka radnja koju čitatelj poduzme na informacijama koje se nalaze na našoj web stranici strogo je na vlastiti rizik.