Waves Stablecoin Crash izaziva strahove od spirale smrti

Nakon što je gotovo udvostručio svoju tržišnu kapitalizaciju u nekoliko tjedana, Wavesov Neutrino USD stabilni coin izgubio je svoju fiksaciju, signalizirajući potencijalni događaj "spirale smrti" za izvorni token ekosustava.

Neutrino USD Depeg izaziva probleme za valove

Neutrino USD, vodeći stabilni coin ekosustava Wavesa, dovodi u pitanje njegov fiks usred kratkog pritiska prodaje na izvorni token ekosustava, WAVES. Neutrino USD (ticker: USDN) trebao bi otprilike slijediti cijenu američkog dolara, ali trenutno vrijedi oko 0.86 dolara. 

USDN je prošlog petka izgubio željeni fiks od 1 dolar nakon što je oštar post pseudonimnog kripto investitora 0xHamZ počeo obilaziti Twitter. 0xHamZ zvan WAVES, izvorni token mreže Waves, “najveći ponzi u kriptovaluti”, i tvrdio je da su osnivači projekta umjetno pumpali vrijednost tokena koristeći financijsku polugu.

WAVES je najveći ponzi u kriptogramu

Neoprezno je osmislio skokove cijena tako što je posudio USDC po 35% kako bi kupio vlastiti token

Da bi sustav bio stabilan, potreban je kontinuirani rast tržišne kapitalizacije WAVES-a

WAVES će se na kraju srušiti i USDN će prekinuti s njim

Upozoreni ste?

— 0xHamZ (@0xHamz) Ožujak 31, 2022

Waves je počeo izlaziti na naslovnice u ožujku nakon što je vidio kako je tržišna kapitalizacija porasla gotovo šest puta u nešto više od mjesec dana usred inače relativno nestabilnih tržišnih uvjeta. Njegov glavni slučaj upotrebe je kovati i podržavati USDN, kojemu je tržišna kapitalizacija također porasla s oko 500 milijuna dolara na rekordnih 960 milijuna dolara u istom razdoblju prije nego što je danas izgubio oko 130 milijuna dolara.

USDN-ov mehanizam funkcionira slično kao MakerDAO's DAI, samo što je prekomjerno kolateraliziran i može se kovati samo pomoću tokena WAVES. Rastuća potražnja za USDN-om mogla bi se pripisati velikim prinosima za ulaganje koji se nude za stabilni coin na raznim DeFi platformama u ekosustavu projekta. Međutim, 0xHamZ je rekao da su visoki prinosi od ulaganja u USDN uvelike ovisni o kontinuiranom rastu kolateralnog tokena, WAVES, te da je tim bio “sklopiva poluga” kako bi se osmislilo smanjenje ponude kako bi se umjetno pumpala cijena VALOVA.

Oni također podijeljen podaci na lancu kako bi potkrijepili svoju tvrdnju, pokazujući da je tim Wavesa uplaćivao USDN na Waves-ovom protokolu tržišta novca Vires Finance kako bi posudio USDC, prenosio USDC na Binance za kupnju WAVES-a i pretvarao WAVES u USDN. Podaci su pokazali da su ovaj proces ponovili više puta. 

Ubrzo nakon što je izbila glasina o tome da Waves koriste financijsku polugu kako bi podupirali vrijednost svog tokena, USDN je počeo kliziti ispod ciljanog fiksiranja od 1 USD. Iako je prekomjerno osiguran od strane WAVES-a, USDN se trenutno trguje u rasponu cijena od 0.86 USD, pokazujući male znakove oporavka. Token WAVES također je izbrisao vrijednost od preko 30% ili 1.8 milijardi dolara, što je izazvalo zabrinutost zbog mogućeg događaja "spirale smrti" koji bi mogao vidjeti vrijednost kolaterala WAVES-a na neutrino protokol padaju ispod tržišne kapitalizacije USDN stabilnog coina. To bi značilo da je sustav postao insolventan.

Osnivač krivi Alameda Research

Kao odgovor na glasine, osnivač Wavesa Sasha Ivanov okrivio je renomiranu tvrtku za trgovinu kriptovalutama Alameda Research za organiziranje kampanje protiv valova “FUD”. “Pripremite svoje kokice: @AlamedaResearch manipulira cijenom $waves i organizira FUD kampanje kako bi potaknuo prodaju panike. Nadam se da sam privukao vašu pažnju”, rekao je Ivanov u a Nedjeljna tweet oluja.

Ivanov je tvrdio da je Alameda posudio WAVES na Vires Financeu kako bi skratio imovinu i organizirao kampanju na Twitteru kako bi pokrenuo rasprodaju i svoju trgovinu učinio profitabilnom. "Pa što imamo ovdje: oni su bili prvi koji su gurnuli cijenu na FTX, ali nakon što je pozicija zatvorena s profitom, naknadna kratka trgovina koju su otvorili nije uspjela, jer je cijena nastavila rasti", napisao. "Pozajmljivanje i FUD morali su sniziti cijenu i učiniti kratki unos profitabilnim."

Osnivač i bivši izvršni direktor Alamede Sam Bankman Fried razrješava Ivanovove tvrdnje kao "sranju teoriju zavjere" bez davanja dodatnih detalja o umiješanosti trgovačke tvrtke u incident.

Oglasio se i Ivanov prijedlog Vires Finance DAO-u kako bi "privremeno smanjio prag likvidacije za zaduživanje Wavesa i USDN na 0.1%" i ograničio maksimalnu APR zaduživanja na 40%.

https://t.co/sZUh19dBNi Novi DAO prijedlog uključen https://t.co/X8GtUDr6fT
Zaštitimo se #valovi ekosustav od pohlepe!
POHLEPA JE LOŠA.

— Saša Ivanov? (1 ➝ 2) (@sasha35625) Travnja 3, 2022

Ideja iza prijedloga je likvidirati Alamedinu navodnu kratku poziciju i zaštititi dugu poziciju Wavesa ograničavanjem stopa zaduživanja za USDC i USDT. Postavljanje viših stopa zaduživanja značilo bi da bi tim morao plaćati veće kamate na svoje stabilne zajmove, koje koristi za podršku cijeni WAVES-a.

Tim Wavesa navodno kontrolira oko 30% opskrbe VIRES-a u optjecaju, što znači da bi mogao jako utjecati - ako ne i sam odlučivati ​​- na ishod glasovanja. Međutim, ako Ivanovljev prijedlog bude odbijen, to bi moglo prisiliti tim Wavesa da odmota svoju dugu poziciju na platformi tržišta novca Vires kako bi servisirao svoj dug. Nakon objave upozorenja 0xHamZ-a u petak, APR-ovi posudbe za USDC i USDT fondove na Viresu skočili su s oko 34% na 80%, što je zapravo više nego udvostručilo kamatu koju Waves mora platiti na svoj zajam, što je navodno vrijedan sjeverno od 400 milijuna dolara u vrijeme tiska. 

Otkrivanje: U vrijeme pisanja ovog članka autor ove značajke posjedovao je ETH i nekoliko drugih kriptovaluta.