Bancor, decentralizirani AMM i razmjena, privremeno je pauzirao svoju značajku zaštite od nestalnog gubitka kako bi zaštitio protokol i njegove korisnike od "manipulativnog ponašanja". U jednom objava objavljenom 19. lipnja, Bancor je rekao kako je uvjeren da će mjere osigurati protokol dok on radi na uvođenju bolje zaštite.
Međutim, nakon objave ubrzo su uslijedile glasine o mogućoj krizi solventnosti u Bancoru koja je bila uokvirena kao "mjera sigurnosti korisnika". Još uvijek boli od Terra/LUNA ispadanje a stalna kriza s Celsiusom, kripto industrija je puna nagađanja o tome kako će Bancor riješiti svoje probleme s likvidnošću.
CryptoSlate je razgovarao s timom Bancora o istinitosti ovih tvrdnji, događajima koji su doveli do njihove odluke da pauziraju nestalnu zaštitu od gubitaka i koracima koje su poduzeli kako bi spriječili slične probleme u budućnosti.
Bancor pokušava spriječiti povratnu reakciju iz Celzijeve krize
Bancor je 19. lipnja najavio da će privremeno pauzirati svoju značajku zaštite od nestalnih gubitaka (ILP). Trgovanje će ostati aktivno na svim bazenima likvidnosti na mreži, a korisnici koji ostanu u protokolu nastavit će zarađivati prinose. Nakon što se ILP ponovno aktivira, moći će povući svoju potpuno zaštićenu vrijednost. Iako to nije utjecalo na povlačenja iz protokola, Bancor je rekao da je pauzirao nove depozite u svoje bazene likvidnosti kako bi "spriječio zabunu".
Prema objavi na blogu tvrtke, Bancor je registrirao anomalije u svojim podacima i ima razloga vjerovati da su one rezultat manipulativnog ponašanja.
“Stoga poduzimamo hrabre mjere za zaštitu protokola privremenim obustavom zaštite od IL-a i drugih koraka za ograničavanje daljnje izloženosti”, stoji u priopćenju.
Međutim, glasine o mogućoj krizi likvidnosti u Bancoru brzo su se nakon objave proširile. Platforma je optužena da kupuje vrijeme da shvati kako ostati solventna nakon što je pretrpjela gubitke na svom izvornom tokenu BNT i umanjila ozbiljnost problema.
koja je svrha nestalne zaštite od gubitka ako jednostavno nestane kad ti je najpotrebnija LOL pic.twitter.com/GAJyhr6Tib
- Cobie (@cobie) Lipnja 19, 2022
Neki čak vjeruju da će Bancor sigurno završiti u spirali smrti, budući da njegov ILP mehanizam kompenzira pružatelje likvidnosti kovanjem novog BNT-a, prenoseći trošak na vlasnike BNT-a kroz inflaciju.
Bancorova igra skrivanja IL-a propada. Tiskaju novi BNT za kompenzaciju podvodnih LP-ova i zovu ga "IL zaštita". Trošak se prenosi na nositelje BNT-a putem inflacije, što uzrokuje daljnji IL na sve ostale parove BNT-a i dovodi do daljnje inflacije. Smrtna spirala. https://t.co/MbqPiL3sKB
— Hasu⚡️? (@hasufl) Lipnja 20, 2022
Bancor je potvrdio glasine da je nedavna Celzijeva kriza barem djelomično odgovorna za probleme s IL-om na platformi. Tvrtka je rekla da je trošak pružanja BNT nagrada pružateljima likvidnosti povećan nedavnim nelikvidnošću "dva velika centralizirana subjekta", za koje mnogi vjeruju da se odnosi na Celsius i Three Arrows Capital.
Ova dva subjekta bila su “ključni korisnici” nagrada za iskopavanje likvidnosti BNT-a, budući da su dugogodišnji pružatelji likvidnosti u Bancoru v2.1. Kako bi pokrili svoje obveze, ti su subjekti neočekivano likvidirali svoje BNT pozicije i povukli velike iznose likvidnosti iz sustava. U isto vrijeme, "nepoznati subjekt" otvorio je veliku kratku poziciju na BNT-u, objasnio je Bancor u objavi.
Iako bi ovo bio problem kojim se može upravljati za protokol s diverzificiranim likvidnosnim fondovima, ovo je ozbiljan rizik za Bancor budući da su svi parovi likvidnosti u protokolu protiv njegovog matičnog BNT-a.
Odluka da se trgovanje zadrži otvorenim, a mrze depozite, također je bila pod pomno ispitivanje. Neki kritičari rekli su da to omogućava vlasnicima BNT-a da izbace tokene, što uzrokuje još veće odstupanje u likvidnostima koji sada nemaju IL zaštitu.
Bancor odgovara na kontroverze
Tim Bancora brzo je odgovorio na kontroverzu oko svoje odluke da pauzira zaštitu IL-a. Nate Hindman, šef odjela za razvoj protokola, rekao je da objava nema namjeru umanjiti ozbiljnost situacije s kojom se Bancor suočio. Dana 20. lipnja, Bancorov produktni arhitekt i voditelj istraživanja Mark Richardson raspravljati posljedice dugotrajne pauze u Twitter AMA.
Richardson je objasnio da je odluka da se trgovanje zadrži otvorenim bila praktična, jer bi ponovno aktiviranje IL zaštite zahtijevalo rebalans preko 150 fondova likvidnosti. Zaustavljanje novih depozita, međutim, bila je etička odluka - Richardson je rekao da ne bi bilo pošteno prihvatiti novu likvidnost od korisnika dok situacija ostaje neriješena.
Nate Hindman, šef rasta u Bancoru, rekao je za CryptoSlate da nema mjesta nagađanjima o Bancorovoj solventnosti.
“Sve je u lancu. Koliko protokol treba platiti možete vidjeti u IL osiguranju. Mi nismo centralizirani protokol gdje je to crna kutija i pojedinac može riskirati s korisničkim sredstvima. Ova transparentnost o tome koliko se točno duguje osiguranje IL-a je ono što nam je pomoglo da brzo identificiramo situaciju i poduzmemo hitne mjere koje je omogućio DAO da pauziramo značajku osiguranja pri isplatama.”
Kada je riječ o optužbama o održivosti Bancorovog mehanizma zaštite IL-a, Hindman je rekao da je oko njegovog modela osiguranja bilo dosta zabune.
“Neki ljudi misle da nadoknađujemo nestalni gubitak samo tiskanjem više BNT-a. To nije sasvim točno. U stvarnosti, Bancor nudi svojim pružateljima likvidnosti osiguranje od nestalnih gubitaka u zamjenu za dio naknada za trgovanje zarađenih na platformi.”
Protokol ima dva načina generiranja ovih naknada, a prvi je likvidnost u vlasništvu Bancora. Bancor ulaže BNT u svoje fondove i koristi naknade zarađene ulaganjem kako bi korisnicima nadoknadio sve IL koji pretrpe. Drugi način generiranja naknada je putem naknade za cijeli protokol koja oduzima 15% svih trgovinskih prihoda na mreži i koristi naknade za kupnju i spaljivanje vBNT-a.
Odluka o pauziranju povlačenja bila je rezultat “savršene oluje makro događaja” koja je kulminirala brzim odbacivanjem nagrada za iskopavanje likvidnosti BNT-a koje su bile “pretjerano izdane” tijekom razdoblja od 18 mjeseci. Hindman je rekao da je Bancor odlučio spriječiti nekolicinu velikih igrača da odbace svoje zalihe BNT nagrada i povuku svoje velike udjele u likvidnosti kako bi zaštitili pojedinačne korisnike protokola.
“Prevelika potrošnja na BNT nagrade za rudarenje likvidnosti tijekom trajanja Bancora v2.1 stavila je ogroman stres na zaštitu IL-a usred savršene oluje makro događaja. To je bio izvorni grijeh – prekomjerna potrošnja na nagrade za rudarenje likvidnosti”, rekao je Hindman za CryptoSlate.
Napomenuo je da, iako je Bancor još uvijek siguran u robusnost svog modela zaštite IL-a čak iu ovim ekstremnim uvjetima, protokol je potreban da se zaštiti od pretjeranog dampinga BNT-a i velikog kratkog gubitka na njegovom izvornom tokenu.
Tim Bancora radi danonoćno na tome da se sustav zaštite IL-a u potpunosti vrati na mrežu s boljom zaštitom, rekao je Hindman, ali nije mogao dati dodatne detalje o tome kada će se to dogoditi. Bancor je također priznao potrebu za boljom analitikom otvorenog koda koja bi omogućila zajednici da procijeni nove rizike i reagira na vrijeme kako bi se izbjegla isključenja značajki.
Izvor: https://cryptoslate.com/whats-going-on-with-bancor/