Zašto su otvorene kamate i obujam trgovanja toliko važni u trgovanju opcijama

Trgovanje opcijama kriptovaluta postalo je vruća tema u svijetu ulaganja jer sve više i više ljudi želi profitirati od uzbudljivog i brzog svijeta digitalne imovine.

Čak i usred nevjerojatno teškog razdoblja za trgovanje kriptovalutama, kripto opcije stoje nevjerojatno dobro – s obujmom trgovanja samo u Bitcoin opcijama razini od 4.25 milijardi dolara tjedno, ni kripto zima ni kolaps FTX-a ne usporavaju tržište. Još je impresivnije to što ovu razinu aktivnosti prvenstveno pokreću opcije poziva.

Ako želite zagristi te potencijalne dobitke, trebat će vam alati za ispravnu procjenu i usporedbu opcijskih ugovora. Slično trgovanje na licu mjesta kriptovalute, postoji mnogo metrika koje ćete morati uključiti u svoju analizu – a mi ćemo započeti s dvije metrike koje su jednostavne za razumijevanje, ali ključne: obujam trgovine i otvoreni interes.

Osnove obujma trgovanja

Opseg trgovanja uobičajena je metrika s kojom ste možda već upoznati. Mjeri broj imovine – bilo da se radi o dionicama ili ugovorima – kojima se trguje unutar određenog razdoblja.

To je puls tržišta koji daje uvid u razinu interesa za određenu dionicu, opciju ili kriptovalutu. Kada je obujam trgovanja velik, to je jasan znak da je na tržištu puno uzbuđenja i akcije. Nasuprot tome, nizak obujam trgovanja ukazuje na nedostatak interesa.

Uzimanje u obzir obujma trgovanja je ulaganje 101 – sve strategije ulaganja, od pristupa kupi i zadrži do dionica hedging u forex trgovanju uzeti u obzir obujam trgovanja. Međutim, opcije su, budući da su izvedenice, pomalo nezgodne – a investitori se ne mogu osloniti samo na obujam trgovanja kako bi donijeli najbolje odluke.

Što je otvoreni interes i kako funkcionira?

Otvoreni interes metrika je koja se primjenjuje isključivo na izvedenice kao što su opcije ili ročnice. Označava ukupan broj neispunjenih ugovora dodijeljen, iskorišten, zatvoren, istekao ili riješen.

To je ključni pokazatelj opredijeljenosti tržišta za određenu opciju ili kriptovalutu i pruža vrijedan uvid u buduća kretanja cijena. Što je veći otvoreni interes, to više likvidnosti i volumena možete očekivati ​​na tržištu. To je poput goriva koje pokreće tržišni motor – a otvoreni interes koristi se za mjerenje snage postojećih tržišnih trendova.

Što se tiče mjerenja otvorenog interesa i kako se on mijenja tijekom vremena, otvoreni interes raste ako se otvori više ugovora o opcijama nego što se zatvori. Ako je više ugovora sklopljeno nego otvoreno, tada otvoreni interes pada.

Kako obujam trgovanja i otvoreni interes pokazuju likvidnost

Veliki obujam trgovanja i otvoreni interes ključni su za markere likvidnosti tržišta. Tržište s visokom likvidnošću karakterizira niska bid/ask spreadovi, što znači da možete brzo kupiti i prodati imovinu bez utjecaja na ukupnu tržišnu cijenu.

Ovo je ključno za početničke opcije strategije uključuje duge pozive, duge putove i straddlove, kao i za kratkoročne trgovce koji žele ostvariti brzu zaradu, jer im omogućuje lak ulazak i izlazak iz pozicija. Visoka likvidnost također je poželjna za dugoročne ulagače, osiguravajući im stabilnost potrebnu za donošenje informiranih odluka o ulaganju.

Na primjer, recimo da trgujete Bitcoin opcijama i vidite visok obujam trgovanja i otvoreni interes. Ovo je jasan znak da postoji mnogo aktivnosti i uzbuđenja na tržištu zajedno sa snažnim trendom, i to je dobar pokazatelj da ćete moći brzo kupovati i prodavati opcije.

S druge strane, ako vidite nizak obujam trgovanja i otvoreni interes, to može biti znak da preispitate svoju investicijsku strategiju ili potražite alternativna tržišta s većom likvidnošću, budući da su to jasni znakovi slabljenja trendova praćenih izlaskom trgovaca s tržišta.

Kako trgovci koriste otvoreni interes i obujam trgovanja

Trgovci koriste podatke o otvorenom interesu i obujmu trgovanja kako bi stekli konkurentsku prednost na tržištu. Prateći ove metrike, trgovci mogu bolje razumjeti raspoloženje na tržištu i identificirati potencijalne tržišne trendove.

Na primjer, ako vidite visoku razinu otvorenog interesa i volumena trgovanja, to je jasan znak da je tržište aktivno i da postoji potencijal za kretanje cijena. Ove informacije mogu pomoći trgovcima da odluče kada će ući i izaći iz trgovine.

Osvrnimo se na nekoliko primjera za demonstraciju. Koristit ćemo nekoliko hipotetskih scenarija i izvući neke vjerojatne zaključke. Zapamtite da ništa od ovoga nije evanđelje i da se uvijek mogu dogoditi iznimke.

Na primjer, recimo da trgujete Ethereum opcijama i vidite a naglo povećanje obujma trgovanja. Ovo je snažan pokazatelj da postoji veliko uzbuđenje i potražnja za Ethereum opcijama i moglo bi biti izvrsno vrijeme da razmislite o ulasku u trgovinu. Ako je otvoreni interes velik, to dodatno signalizira da su trenutačni trendovi vitalni – ako cijene temeljne imovine nastave rasti, to je snažan bikovski signal.

S druge strane, ako cijene rastu, volumen je velik, ali otvoreni interes pada. To znači da volumen pokreću ljudi koji napuštaju tržište. Ovo je znak usporavanja ili potencijalnog preokreta bikovskog trenda.

Ako je imovina u silaznom trendu i vidite povećanje obujma trgovanja i otvorenog interesa, to može biti znak da je porast aktivnosti uzrokovan kratka prodaja – a prodajni pritisak kratke prodaje snizit će cijene još niže. Ovo je školski primjer porasta otvorenog interesa koji signalizira jačanje trenutnog trenda – samo u ovom slučaju, to je medvjeđi trend.

Zaključak

Zaključno, otvoreni interes i obujam trgovanja ključni su tehnički pokazatelji koje trgovci i ulagači mogu koristiti za dublje razumijevanje tržišta kriptovaluta. Srećom za sve nas, ovi pogledi na raspoloženje ulagača i snagu trenda prilično su jasni (barem što se tiče tehničkih pokazatelja).

Bez obzira jeste li kratkoročni trgovac koji želi ostvariti brzu zaradu ili dugoročni investitor koji traži stabilnost, razumijevanje načina korištenja ovih financijskih metrika ključno je za donošenje informiranih odluka o ulaganju. Rastuće otvoreno zanimanje i obujam trgovanja uočen početkom 2023. ukazuje na to da bi se kripto zima mogla otopiti.