3 razloga zašto medvjedi žele staviti Bitcoin ispod 30 dolara za ovotjedni istek BTC opcija

Ulagače je iznenadio Bitcoin (BTC) cijena je 25,500. svibnja pala na 12 dolara, a ovaj šok se proširio i na trgovce opcijama. Snažna korekcija nije bila ograničena na kriptovalute, a neke dionice s velikim kapitalom suočile su se s 25% ili većim tjednim gubicima u istom razdoblju.

Rastuća ekonomska neizvjesnost utjecala je na članove S&P 500 indeksa kao što su Illumina (ILMN), koji je pao za 27% tijekom proteklih sedam dana i Caesars Entertainment (CZR) suočen je s padom od 25%. Shopify (SHOP), jedna od najvećih kanadskih tvrtki za e-trgovinu, također je zabilježila pad dionica za 28%.

Trgovci se češu po glavi i pitaju je li za volatilnost kriva pooštravanje američkih Federalnih rezervi. Monetarne vlasti su povećavale kamatne stope, a također su potvrdile svoje planove za prodaju obveznica i instrumenata vezanih uz dug.

Iako je to možda slučaj, trgovci bi trebali imati na umu da je burza porasla za 113% između 2017. i 2021., mjereno S&P 500 indeksom. Imajući to na umu, nedavni pad također je odraz pretjeranog vrednovanja i pretjeranog samopouzdanja ulagača.

Srećom, nije sve bilo negativno za Bitcoin. Dana 10. svibnja, Townsquare Media, tvrtka za digitalni marketing i radio stanice sa sjedištem u New Yorku, objavila je 5 milijuna dolara ulaganja u Bitcoin. Nubank, najveća digitalna banka u Brazilu i Latinskoj Americi, također je najavila da će izdvojiti otprilike 1% svoje neto imovine u Bitcoin.

Bikovi su bili iznenađeni

Pad Bitcoina na 25,500 dolara 12. svibnja iznenadio je bikove jer je manje od 1% oklada na opciju call (kupi) za 13. svibnja stavljeno ispod ove razine cijene.

Bikovi su možda bili prevareni nedavnim pokušajem da prestignu 40,000 dolara 4. svibnja, jer su njihove oklade za opcije od 12 milijuna dolara za 610. svibnja uglavnom koncentrirane iznad 34,000 dolara.

*Bitcoin opcije agregiraju otvorene kamate za 13. svibnja. Izvor: Coinglass*

Širi pogled pomoću omjera call-to-put od 0.90 pokazuje blagu prednost za 320 milijuna dolara put (prodaja) opcije u odnosu na 290 milijuna dolara call (kupi) instrumente. Ali sada kada je Bitcoin ispod 30,000 dolara, većina bikovskih oklada postat će bezvrijedna.

Ako cijena Bitcoina ostane ispod 30,000 USD u 8:00 UTC 13. svibnja, bit će dostupne samo 1 milijun USD tih opcija poziva (kupnje). Ova razlika se događa jer nema koristi od prava na kupnju Bitcoina po cijeni od 30,000 USD ako se trguje ispod ove razine na isteku.

Medvjedi ciljaju na profit od 260 milijuna dolara

Tri najvjerojatnija scenarija temeljena na trenutnoj cjenovnoj akciji navedena su u nastavku. Broj opcija dostupnih 13. svibnja za call (bik) i put (medvjed) instrumente varira, ovisno o cijeni isteka. Neravnoteža koja pogoduje svakoj strani čini teoretski profit:

Između 27,000 30,000 i XNUMX XNUMX USD: 0 poziva naspram 9,350 stavljanja. Neto rezultat favorizira put (medvjeđe) instrumente za 260 milijuna dolara.
Između 30,000 32,000 i XNUMX XNUMX USD: 150 poziva u odnosu na 7,500 stavljanja. Neto rezultat favorizira medvjede za 220 milijuna dolara.
Između 32,000 33,000 i XNUMX XNUMX USD: 1,100 poziva naspram 5,900 stavljanja. Neto rezultat koristi put (medvjeđe) opcije za 150 milijuna dolara.

Ova gruba procjena uzima u obzir put opcije koje se koriste u medvjeđim okladama i call opcije isključivo u neutralno-bikovskim trgovinama. Čak i tako, ovo pretjerano pojednostavljivanje zanemaruje složenije strategije ulaganja.

Na primjer, trgovac je mogao prodati put opciju, efektivno steći pozitivnu izloženost Bitcoinu iznad određene cijene, ali nažalost, ne postoji jednostavan način za procjenu tog učinka.

Medvjedi imaju poticaje da potisnu cijenu Bitcoina

Bitcoin medvjedi moraju držati cijenu ispod 30,000 dolara 13. svibnja kako bi osigurali profit od 260 milijuna dolara. S druge strane, najbolji scenarij bikova zahtijeva povećanje od 10.7% s trenutnih 28,900 dolara na zonu od 32,100 dolara kako bi se ograničili njihovi gubici na 150 milijuna dolara.

Bitcoin bikovi su u posljednja tri dana likvidirali 1.73 milijarde dolara dugih pozicija s financijskom polugom, tako da vjerojatno imaju manje resursa za kratkoročno povećanje cijene. Uz ovo rečeno, medvjedi imaju veće izglede da potisnu BTC ispod 30,000 dolara prije isteka opcija 13. svibnja.

Ovdje prikazani stavovi i mišljenja su isključivo stajališta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Prilikom donošenja odluke trebali biste provesti vlastito istraživanje.