Podaci o bitcoin derivatima sugeriraju da podizanje cijene BTC-a iznad 18 tisuća dolara neće biti lako

Trgovci bi se sada mogli radovati kada je cijena Bitcoina skočila iznad 17,400 USD, ali prošlo je 27 dugih dana od Bitcoina (BTC) posljednji je put probio otpor od 17,250 USD. 

Dana 13. prosinca, nakon dvotjednog bočnog pomicanja, Bitcoin je zabilježio rast od 6.5% prema 18,000 18,250 dolara i iako trenutnom kretanju još uvijek nedostaje snage, trgovci vjeruju da ponovno testiranje otpora od XNUMX XNUMX dolara ostaje moguće.

Za početak tjedna, indeks S&P 500 porastao je 26. siječnja na najvišu razinu u 9 dana. Slabi ekonomski podaci prethodno su potaknuli očekivanja ulagača o sporijem povećanju kamatnih stopa od strane američke središnje banke i indeksa potrošačkih cijena od 12. siječnja ( CPI) moglo bi donekle potvrditi ovo očekivanje.

Dana 6. siječnja, podaci o njemačkoj maloprodaji pokazali su pad od 5.9% na godišnjoj razini u studenom. U SAD-u se gospodarska aktivnost u uslužnom sektoru smanjila u prosincu nakon 30 uzastopnih mjeseci rasta. Očitanje indeksa upravitelja nabave (PMI) bilo je 49.6%, a očitanja ispod 50% obično ukazuju na slabljenje gospodarstva.

Ulagači sa zebnjom čekaju objavu Indeksa potrošačkih cijena (CPI) 12. siječnja, koja će najvjerojatnije diktirati hoće li Fed početkom veljače povećati kamatne stope za 25 ili 50 baznih bodova. Ekonomisti očekuju da će izvješće pokazati da je inflacija porasla za 6.6% u 12 mjeseci zaključno s prosincem, tako da bi CPI slabiji od konsenzusa mogao dodatno potaknuti učinak tržišta.

Ipak, utjecaji jednogodišnjeg medvjeđeg tržišta i dalje se odražavaju na upravljanje digitalnom imovinom Osprey Funds je navodno otpušten većinu svog osoblja tijekom druge polovice 2022. Investicijsko društvo nudi kripto proizvode za brokerske račune svojih akreditiranih ulagača, uključujući trust.

Analitičari bi se trebali usredotočiti na Bitcoin derivati kako bismo razumjeli je li nedavna pozitivna cijena konačno promijenila raspoloženje kripto ulagača u pozitivno.

Futures premium pokazuje da se raspoloženje polako popravlja

Trgovci na malo obično izbjegavaju tromjesečne terminske ugovore zbog njihove razlike u cijeni od spot tržišta. U međuvremenu, profesionalni trgovci preferiraju ove instrumente jer sprječavaju fluktuacije stopa financiranja u perpetual futures ugovor.

Godišnja premija za dvomjesečne terminske ugovore trebala bi se kretati između +4% do +8% na zdravim tržištima kako bi se pokrili troškovi i povezani rizici. Stoga, kada se terminskim ugovorima trguje ispod tog raspona, to pokazuje nedostatak povjerenja kupaca financijske poluge — obično je medvjeđi indikator.

Gornji grafikon pokazuje pozitivan zamah za Bitcoin futures premiju, koja se oporavila od 3% popusta 30. prosinca na trenutnih pozitivnih 1%. Iako je još uvijek u neutralnom do medvjeđem području, predstavlja manji pesimizam u odnosu na 13. prosinca, prije nego što je cijena Bitcoina porasla na 18,000 dolara. Međutim, potražnja za dugom polugom od 17,000 USD je sramežljiva prema metrici.

Prije brzog donošenja zaključaka trgovci bi također trebali analizirati Bitcoinova tržišta opcija kako bi se isključili vanjski učinci specifični za terminski instrument.

Opcije određuju slične rizike za povećanje i pad

Delta skew od 25% znakovit je znak kada kreatori tržišta i arbitražni stolovi naplaćuju previsoke cijene za zaštitu prema gore ili prema dolje.

Na medvjeđim tržištima, ulagači opcija daju veće izglede za pad cijene, uzrokujući porast indikatora iskrivljenosti iznad 10%. S druge strane, bikovska tržišta imaju tendenciju spustiti indikator zakrivljenosti ispod -10%, što znači da su medvjeđe put opcije odbačene.

Delta skew dosegao je dno od 8% 9. siječnja, signalizirajući da trgovci opcijama cijene slične rizike za pozitivne i negativne strane. Što je još važnije, trenutna je razina najniža od 8. studenoga ili od FTX implozija razmjene.

Čak i ako nema apetita za duge poluge koristeći bitcoin fjučerse, opcije trgovanja kitovima i proizvođačima tržišta postaju ugodnije jer 17,000 XNUMX USD postaje podrška.

Iako nema dokaza da je u pripremi podizanje na 18,250 USD, barem su trgovci manje skloni riziku, prema podacima o izvedenicama.

Ovdje prikazani stavovi, razmišljanja i mišljenja samo su autora i ne odražavaju nužno i ne predstavljaju stavove i mišljenja Cointelegrafa.