Bitcoin profesionalni trgovci zagrijavaju razinu od 24 dolara, što sugerira da trenutačni porast BTC-a ima noge

1. i 2. veljače Bitcoinovi (BTC) cijena je nadmašila čak i najoptimalnije projekcije cijena nakon što je američka središnja banka objavila planove za podizanje kamatnih stopa za 25 baznih bodova. 

Iako je predsjednik Fed-a Jerome Powell rekao ulagačima da ne čekaju smanjenje kamata u 2023. godini, tijekom svoje konferencije za novinare jasno je rekao da su podaci o zaposlenosti trenutno glavni fokus.

Rezultati ankete ADP-a o plaćama otkrili su 1. veljače da je zapošljavanje u američkom privatnom sektoru bilo znatno sporije u siječnju. ADP-ova mjera platnog spiska u privatnom sektoru iznosila je 106,000, znatno ispod tržišnog konsenzusa od 160,000. Ovi su podaci potaknuli očekivanja ulagača o budućim povećanjima kamatnih stopa od strane Fed-a.

Nakon testiranja podrške od 22,500 dolara 1. veljače, Bitcoin je dobio 6.5% u pet sati i od tada koketira s razinom od 24,000 dolara. Iako su nedavni dobici uzbudljivi, trgovci bi trebali imati na umu da je poboljšanje raspoloženja na kripto tržištu pratilo stav o riziku koji se vidi na tradicionalnim tržištima.

Dionice s negativnom operativnom maržom pokazale su značajne dobitke 2. veljače, uključujući Coinbase (COIN) 20%, Cloudflare (NET) 15%, Unity Software (U) 12% i DoorDash (DASH) 10%. Sam taj faktor trebao bi biti znak upozorenja da dobici od posljednjih nekoliko tjedana možda neće biti održivi. Također je važno zapamtiti da 40-dnevna korelacija Bitcoina sa S&P 500 ostaje iznad 75%.

Potencijalne regulatorne smetnje također su mogle odigrati ključnu ulogu u podržavanju rasta Bitcoina. Huang Yiping, bivši član Odbora za monetarnu politiku Narodne banke Kine, nedavno tvrdio da trajna zabrana kripto može rezultirati mnogim propuštenim prilikama.

Huang, sada profesor ekonomije na Nacionalnoj školi za razvoj Sveučilišta u Pekingu, kritizirao je Bitcoin zbog nedostatka intrinzične vrijednosti, ali je primijetio da su tehnologije povezane s kripto "vrlo vrijedne" za regulirane financijske sustave.

Pogledajmo metriku izvedenica kako bismo razumjeli jesu li profesionalni trgovci dodali pozicije poluge nakon nedavnog proboja cijene Bitcoina.

Trgovci maržom bitcoina zagrijani su za potporu od 22,500 XNUMX dolara

Margin tržišta pružaju uvid u to kako su pozicionirani profesionalni trgovci jer omogućuju ulagačima posudbu kriptovalute kako bi iskoristili svoje pozicije.

Na primjer, možete povećati izloženost posuđivanjem stablecoina za kupnju Bitcoina. S druge strane, zajmoprimci u bitcoinu mogu samo skratiti kriptovalutu jer se klade na pad njezine cijene. Za razliku od terminski ugovori, ravnoteža između dugih i kratkih marži nije uvijek usklađena.

Gornji grafikon pokazuje da se omjer pozajmljivanja margine OKX trgovaca drastično povećao 30. siječnja, signalizirajući da su profesionalni trgovci dodali polugu dugo nakon što je Bitcoin uspješno odskočio nakon testiranja podrške od 22,500 XNUMX USD.

Što je još važnije, 29. siječnja obilježio je najnižu razinu indikatora u više od jedanaest tjedana na 13 koji daje prednost posuđivanju stablecoina sa velikom maržom — što ukazuje na to da kratke pozicije nisu sigurni u izgradnju medvjeđih pozicija s leveridžom. S 24 godine u vrijeme pisanja, jasno je vidljivo da bikovi postaju ugodniji s trenutnom potporom od 22,500 XNUMX dolara.

Povezano: Zajednica se ruga Charlieju Mungeru zbog njegove opsjednutosti zabranom Bitcoina u Kini

Trgovci opcijama koketiraju s optimističnim predrasudama

Trgovci bi također trebali analizirati tržišta opcija kako bi razumjeli je li nedavni porast uzrokovao da ulagači postanu skloniji riziku. Delta skew od 25% znakovit je znak kad god arbitražni stolovi i proizvođači tržišta naplaćuju previsoke cijene za zaštitu na gornjoj ili manjoj strani.

Indikator uspoređuje slične call (kupnja) i put (prodaja) opcije i postat će pozitivan kada strah prevladava jer je zaštitna premija put opcija viša od rizika call opcija.

Ukratko, metrika iskrivljenosti pomaknut će se iznad 10% ako trgovci strahuju od pada cijene Bitcoina. S druge strane, generalizirano uzbuđenje odražava negativnih 10% iskrivljenja.

Delta diskretnost od 25% bila je relativno mirna blizu negativnih 5, što ukazuje na slične izglede za negativne i pozitivne strane trgovaca opcijama. S vedrije strane, čak ni ponovno testiranje od 22,500 dolara 31. siječnja nije bilo dovoljno da slomi duh bikova. U kombinaciji s nedostatkom potražnje trgovaca maržom koji su voljni smanjiti bitcoine, tržišta izvedenica daju optimističnu sliku.

Čak i ako je potrebno malo više vremena (možda nekoliko dana) da se probije iznad 24,000 USD, nema znakova stresa koji dolazi od Bitcoin marže i tržišta opcija. Međutim, tradicionalna tržišta i dalje igraju vitalnu ulogu u postavljanju trenda, tako da ulagači u Bitcoin ne bi trebali postati previše samouvjereni.