Planovi za umirovljenje bitcoina izazivaju oprez kod regulatora

Čak i dok kripto tržište nastavlja postići impresivan oporavak od medvjeđeg tržišta 2022., industrija nastavlja privlačiti bijes regulatora diljem svijeta, posebice u Sjedinjenim Državama. Tri američka financijska nadzorna tijela nedavno su izdala stroga upozorenja pojedincima koji žele ulagati u mirovinske fondove koji nude izloženost digitalnoj imovini.

Ured za obrazovanje i zastupanje ulagača Komisije za vrijednosne papire i razmjenu SAD-a (SEC), Sjevernoameričko udruženje administratora vrijednosnih papira i Regulatorno tijelo financijske industrije (FINRA) Upozorio ulagačima da bi se pojedinačni mirovinski računi (IRA) koji uključuju kriptovalute potencijalno mogli klasificirati kao "vrijednosni papiri", osim ako nisu registrirani kod SEC-a ili imaju valjanu potvrdu o izuzeću.

Štoviše, u protekloj godini mnogi kreatori politike nastavili su ciljati na sredstva ulaganja u kriptovalute, kao što su mirovinski računi, navodeći niz nesolventnosti kojima smo svjedočili prošle godine. Na primjer, državna tužiteljica New Yorka Letitia James više je puta pozvao na zabranu na sve kripto-inkluzivne planove doprinosa i IRA-e.

Regulatori su razumljivo oprezni, s jednim kanadskim učiteljskim mirovinskim fondom, Ontario Teacher's Pension Plan, uzimanje gubitak od 95 milijuna dolara na svom značajnom udjelu u FTX kripto burzi.

Međutim, neki istaknuti zagovornici kripto u američkom Senatu, poput senatorice iz Wyominga Cynthie Lummis, vjeruju da Bitcoin (BTC) trebao bi biti dio 401(k) mirovinskih paketa.

Jesu li kripto mirovinski fondovi dobra ideja?

Kako bi bolje razumjeli ima li uključivanje kriptovaluta u mirovinske fondove smisla za ulaganje, Cointelegraph se obratio Ilanu Sterku, izvršnom direktoru tvrtke Altshuler Shaham Horizon — izraelskog pružatelja usluga skrbništva i trgovanja kriptovalutama — jedne od rijetkih kripto tvrtki u zemlji odobren za poslovanje s bankama.

Prema Sterku, minimalna izloženost digitalnoj imovini može biti dobra za dugoročna ulaganja usmjerena na mirovinu. Dodao je: “Za umirovljenike, investicijski portfelj može se rasporediti između različite imovine poput vrijednosnih papira, obveznica, hedge fondova, digitalne imovine i privatnog kapitala. Blockchain i digitalna imovina smatraju se relativno novim područjem, ali s visokom iskorištenošću i širokim ekosustavom, tako da bi izdvajanje konzervativnog dijela takvim ulaganjima moglo biti plodonosno.”

nedavna: SEC protiv Krakena: Jednokratna ili početna salva u napadu na kripto?

Uz to, on se slaže s upozorenjima koja su izdali SEC i FINRA, pogotovo jer se odnose na mirovinske račune koji sadrže teško zarađenu ušteđevinu mnogih ljudi. Sterk je rekao da je kripto "vrlo promjenjivo ulaganje za mirovinski račun" i stoga bi ljudi koji ulažu u takve ponude trebali odvojiti vrijeme da razumiju inherentne rizike povezane s digitalnom imovinom. On je dodao:

"Vjerujem da su regulatori presudni za organiziranje novih područja ulaganja poput digitalne imovine, kao i za postavljanje jasnih smjernica, posebno za mirovinske račune, kako se ulagači ne bi našli bez novca nakon što dođu u mirovinu."

Godine 2021. Izraelsko tijelo za tržište kapitala, osiguranje i štednju objavljen slične smjernice za lokalne institucije — uključujući mirovinske fondove i mirovinske fondove — govoreći institucijama da, ako odluče ulagati u Bitcoin, moraju detaljno obrazložiti i objasniti svoju odluku regulatornom tijelu.

Ekstremna volatilnost kriptovalute

Wade Wang, osnivač i glavni izvršni direktor Safeherona — pružatelja usluga samostalnog skrbništva nad digitalnom imovinom koji je nedavno integrirao svoje multiparty computation multisignature sigurnosno rješenje s MetaMaskom — rekao je za Cointelegraph da se "ne preporučuje" da mirovinski fondovi koji traže dugoročne povrate budu izloženi kriptovalutama, barem u bliskoj budućnosti. On je dodao:

“Ulaganje u digitalnu imovinu dolazi s velikom neizvjesnošću i ozbiljnom volatilnošću. Do sada, svi novčići ili tokeni unutar kripto krajolika cirkuliraju unutar svojih pojedinačnih tržišta. Kruženje između tih različitih ekosustava, posebno tradicionalnih poput mirovinskih fondova, zahtijeva znatno veći razvoj.”

Wang je istaknuo da se kripto ne bi trebalo promatrati drugačije od drugih oblika ulaganja. Kako industrija sazrijeva i pojavljuju se nove Web3 aplikacije, mnogi tradicionalni fondovi – uključujući obiteljske urede i mirovinske fondove – nastavit će paziti na digitalnu imovinu.

Zoomers želi kripto u svojim mirovinskim fondovima

Prema istraživanju koje je proveo američki upravitelj imovine Charles Schwab tijekom četvrtog tromjesečja 4. gotovo 50% zoomera i milenijalaca žele vidjeti da kriptovalute postanu dio njihovih 401(k) mirovinskih planova. Milenijalci su rođeni od ranih 1980-ih do sredine 1990-ih, dok su zoomeri rođeni od sredine do kasnih 1990-ih i ranih 2010-ih.

Analitičari Charlesa Schwaba otkrili su da bi 46% zoomera i 45% milenijalaca željelo ulagati u kriptovalute kao dio svojih mirovinskih planova. Štoviše, istraživanje je pokazalo da je 43% zoomera i 47% milenijalaca već stavilo dio svoje ušteđevine u digitalnu imovinu izvan svojih mirovinskih planova.

Ovi rezultati su u oštroj suprotnosti s provedeno još jedno istraživanje upravitelja ulaganja, koji je otkrio da je samo 31% Generacije X i 11% ljudi u dobi od procvata – onih rođenih bilo gdje između sredine 1940-ih i kasnih 1970-ih – bilo zainteresirano za ulaganje u digitalne valute kroz svoje mirovinske planove od 401(k).

Račun za uklanjanje blokada

Dana 15. veljače, senator Alabame Tommy Tuberville najavio da će se ponovno predstaviti Zakon o financijskoj slobodi kako bi se američkim mirovinskim planovima 401(k) omogućila izloženost kriptovaluti. Prijedlog zakona, koji je prvi put dostavljen Senatu u svibnju 2022., nastoji promijeniti politiku američkog Ministarstva rada (DOL) usmjeravanje vrste ulaganja dopušteno u planovima 401(k), uključujući kripto.

Prema Tubervilleovim riječima, prijedlog zakona nastoji spriječiti DOL u provođenju prisilnih radnji za pojedince koji koriste brokerske prozore za ulaganje u digitalnu imovinu. “Savezna vlada ne bi trebala birati pobjednike i gubitnike u investicijskoj igri. Moj račun osigurava da svatko tko zaradi plaću ima financijsku slobodu da ulaže u svoju budućnost kako god smatra prikladnim,” dodao je Tubernille.

Susponzori prijedloga zakona uključuju nekoliko istaknutih pro-kripto senatora, uključujući Cynthiu Lummis, Ricka Scotta i Mikea Brauna. U intervjuu iz prosinca 2022. senator Lummis izjavio je da unatoč nedavnom krahu tržišta, još joj je sasvim ugodno s idejom da Amerikanci ugrade Bitcoin u svoje mirovinske fondove.

nedavna: DeFi sigurnost: Kako mostovi bez povjerenja mogu pomoći u zaštiti korisnika

Slično, 14. veljače, predstavnik Floride Byron Donalds rekao je da želi podnijeti prijedlog zakona sličan Tubervilleovom u Zastupnički dom. I Donalds i Tuberville vjerojatno će se suočiti s oštrim otporom članova Demokratske stranke, kao što je senatorica Elizabeth Warren više puta ponovila izrazila svoju zabrinutost o kripto uključenosti u 401(k) planove. Senator Roger Marshall također dijeli sličan stav.

Što slijedi?

Od početka 2022. DOL je upozoravao vlasnike mirovinskih fondova o kriptovalutama, tražeći od njih da budu iznimno oprezni kada rade s kriptovalutama, navodeći rizik od prijevare, krađe i gubitka sredstava. Drugi regulatori također su usvojili slične stavove diljem svijeta. Kako usvajanje kriptovaluta bude raslo, vrijeme će pokazati kako će zakonodavci gledati na ovu novu klasu imovine, posebno iz perspektive dugoročnog ulaganja.