Žestoka rasprava o tome koje su zlato i bitcoin bolja investicija traje već neko vrijeme. Budući da je bitcoin izgubio gotovo 64% svoje vrijednosti u 2022., neki su ulagači možda izgubili podršku za kriptovalute.
Mnogo bitcoina (BTC) skeptici kažu da postoji previše neizvjesnosti i volatilnosti oko glavne kriptovalute. Osim toga, bitcoin mora nadoknaditi niz značajnih obveza namijenjenih podršci njegove ponude vrijednosti. Na primjer, tvrdnja da će zaštititi od inflacije ili vrlo nestabilnih tržišta.
Čak i ako su neke od mana bitcoina nedvojbeno otkrivene ove godine, sljedeće je pitanje i dalje relevantno: predstavlja li zlato superiorniju dugoročnu investiciju u odnosu na bitcoin?
Zašto ulagati u zlato
Bitcoinom se trguje u biti poput dionica visokorizične IT tvrtke s velikim rastom. Na temelju profita koji nadmašuje tržište, poduzeća mogu ostvariti izvrsna ulaganja tijekom bikovske tržnice.
Ulagači se, međutim, često odlučuju za manje rizičnu imovinu tijekom loših poziva, kao što su blue-chip dionice i zlato. Na temelju ovog argumenta, zlato je sigurnija opcija ulaganja sve dok zabrinutost oko inflacije i mogućnosti recesije i dalje visi nad gospodarstvom.
Osim toga, neki bi mogli reći da jednostavno ne postoje "nespekulativni slučajevi upotrebe" za bitcoin. Nasuprot tome, zlato ima valjane primjene koje dosljedno povećavaju potražnju za metalom.
Zašto ulagati u bitcoin
Primarno opravdanje za bitcoin je da je, povijesno gledano, nudio godišnje povrate mnogo veće od bilo koje druge imovine. S godišnjim dobicima od 230.6% tijekom deset godina od 2011. do 2021. bitcoin je bio imovina s najboljim rezultatima na svijetu. To je bilo deset puta bolje od rezultata čak i najboljih tehnoloških dionica visokog rasta. A tijekom svog postojanja bitcoin je investitorima dao povrat veći od 17,000 XNUMX%.
Nasuprot tome, tradicionalno je zlato proizvodilo oskudne godišnje povrate tijekom dužih razdoblja. Godišnji prinos na zlato od 2011. do 2021. iznosio je jedva 1.5%.
Ulagači su vjerovali da dobivaju najbolje od oba svijeta bitcoin do 2022. jer je nudio sigurno mjesto za čuvanje imovine i mogućnost fantastičnih godišnjih povrata. Međutim, prošle godine bitcoin nije pružio ni jedno ni drugo. S druge strane, zlato je ispunilo obećanje. Za razliku od pada bitcoina 2022., zlato je u biti nepromijenjeno tijekom godine (pad od otprilike 1%).
Iako se bitcoin nikada nije razvio u mrežu plaćanja kakvu su mnogi očekivali kada se prvi put pojavio 2009., postoje naznake da je sve više održiv izbor za online transakcije, osobito sada kada se imovina oporavlja od prethodnih turbulencija na medvjeđem tržištu. To je dijelom zbog kreativnog rada na dodavanju bržih slojeva plaćanja (kao što je Lightning Network) povrh temeljnog sloja blockchaina. Čini se da je nedavni lagani povratak dobra vijest za razne entuzijaste bitcoina.
Kriptovalute poput bitcoina postat će kritičnije kako se digitalna ekonomija bude širila kao sredstvo plaćanja. Prema tom stajalištu, fizičko bi zlato moglo izgubiti na značaju u digitalnom dobu.
Međutim, obje imovine imale su tešku godinu na temelju različitih aspekata. U nastavku pogledajte kako su bili u 2022.
Analiza cijena zlata
Godine 2022., dok se žuti metal suočavao s izazovima jake američke valute i rata američkih federalnih rezervi protiv inflacije, podrška je došla iz njegove uloge utočišta i zaštite od inflacije.
Zlato, koje je palo za gotovo 1.6% do prosinca 2022., nije moglo zadržati dobitke ostvarene u prvom tromjesečju kada je skok cijene kao odgovor na rusku invaziju na Ukrajinu doveo plemeniti metal do najviše razine u 19 mjeseci od 2,053 USD po unci. Skok cijene u ožujku predstavljao je porast od 13% u odnosu na početnu vrijednost u siječnju, ali je bio kratkotrajan jer je zlato palo na razinu od 1,939 američkih dolara nakon prvog tromjesečja.
Zlato je palo na 1,811 američkih dolara tijekom drugog tromjesečja godine, a volatilnost tržišta uzrokovala je da Dow Jones Industrial Average i NASDAQ Composite vrlo tehnološki zahtjevan uđu u područje medvjeđeg tržišta.
Sezonska slabost i rast američkog dolara u trećem tromjesečju doveli su zlato do 3-mjesečnog minimuma od 30 američkih dolara za uncu. Početkom 1,691., dok su se gospodarstva diljem svijeta još uvijek oporavljala od epidemije, ruski rat protiv Ukrajine izazvao je neizvjesnost, što je pomoglo zlatu tijekom prvog kvartala godine.
Rat u Ukrajini značajno je utjecao na cijene zlata
Postojala su dva vodeća uzroka za učinak zlata u 2022. Naravno, prvi je rat, tijekom kojeg je nekoliko plemenitih metala doživjelo znatna povećanja cijena — bijeg u sigurna utočišta, koji je prevladao nad svim prije nego što je nestao.
Nakon početnog šoka, cijena zlata se stabilizirala, a dugoročni utjecaji počeli su se pokazivati. Makro pozadina i dublje spuštanje, radnje i očekivanja Fed-a mogli bi biti ono što je izbilo u prvi plan i još uvijek je najvažnije.
Suprotno uvriježenom mišljenju, rat je imao značajniji utjecaj na proizvodnju nego na cijenu zlata. Ruska invazija na Ukrajinu i sankcije koje su uslijedile otežale su rudarima koji rade u Rusiji da osiguraju sredstva i opremu iz zapadnih izvora.
Kako je zlato palo ispod 1,800 USD u drugoj polovici godine, inflacija u SAD-u je u lipnju dosegla najvišu razinu u četiri desetljeća od 9.1%. Neki tržišni igrači doveli su u pitanje učinkovitost zlata kao zaštite zbog njegove slabosti u odnosu na inflaciju. Međutim, neki stručnjaci kažu da žuti metal obavlja svoj posao.
Dok rastući oportunitetni troškovi utječu na zlato, njegova se vrijednost u znatnoj mjeri održala unatoč širokoj inflaciji. Vrhunac proizvodnje od početka godine poklopio se s najnižom cijenom zlata u više od dvije godine u trećem tromjesečju, što je fenomen koji Webb povezuje sa sezonskim promjenama.
Proizvodnja rudnika povećala se na oko 950 metričkih tona u tri mjeseca, što je 2% više u odnosu na prethodnu godinu. Iako su rudari profitirali od ovih povoljnih okolnosti, posljedice inflacije bile su neizbježne.
Unatoč oštrom padu investicijske potražnje, potražnja se u rujanskom tromjesečju poboljšala za 28% na godišnjoj razini. Iako su kupnje poluga i kovanica porasle za 36%, fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) borili su se s većim povlačenjima.
Analiza cijena bitcoina
Druga velika kripto zima započela je 2022., s posvuda propadajućim poslovima visokog profila i značajno padom vrijednosti kriptovaluta. Događaji u ovoj godini šokirali su mnoge ulagače i učinili još većim izazovom prognoziranje cijene bitcoina.
Tržište kriptovaluta bilo je preplavljeno analitičarima koji su gorljivo nagađali o tome kamo bi bitcoin mogao krenuti dalje. Često su bili optimistični, iako je nekolicina predviđala da će bitcoin pasti ispod 20,000 dolara po kovanici.
No mnogi promatrači tržišta bili su iznenađeni u ovoj turbulentnoj godini za kriptovalute, s neuspjesima tvrtki i projekata visokog profila koji su potresli cijeli sektor.
Crvena zastava pojavila se još u svibnju s kolapsom zemljište, također poznat kao UST, algoritamski stablecoin namijenjen da bude vezan 1:1 za američki dolar. Zbog njegovog pada, tvrtke koje su bile izložene objema kriptovalutama bile su povrijeđene, kao i luni, sestrinskoj kovanici terraUSD.
Zbog poveznica na terraUSD, Kapital s tri strelice, hedge tvrtka sa čvrstim stavovima o kriptovalutama, ušla je u likvidaciju i podnijela zahtjev za stečaj. Zatim, u studenom, jedna od najvećih burzi kriptovaluta na svijetu, FTX, na čijem je čelu bio Sam Bankman-Fried, istaknuti poslovni čovjek, srušio. Sektor kriptovaluta još uvijek osjeća učinke FTX-a.
Bitcoin prognoza za 2023
U prvim danima preokreta nakon neuspjeha burze FTX, suosnivač Mobius Capital Partnersa Mark Mobius predviđa da će bitcoin pasti ispod 10,000 XNUMX dolara po kovanici. Činjenica da je bitcoin "iznimno opasan" spriječila ga je da u njega uloži sredstva svojih klijenata, rekao je, iako je "kripto ovdje da ostane."
Kasnije, u intervjuu za CNBC, Mobius proširen na njegovu predviđanju, pripisujući predviđene gubitke rastućim kamatnim stopama i sve većoj strepnji ulagača u vezi sa sektorom kriptovaluta. Rekao je da, iako predviđa da će cijena bitcoina ostati oko 17,000 dolara, mogla bi pasti ispod 10,000 dolara u sljedećoj godini.
Matthew Sigel, direktor istraživanja digitalne imovine u brokerskoj kući VanEck, predviđa sličan cilj cijene. U prvom kvartalu 2023. godine vjeruje da će cijena bitcoina pasti na između 10,000 i 12,000 dolara po coin-u. Međutim, on misli da bi do trećeg tromjesečja 3. BTC mogao dosegnuti 2023 dolara.
Sigel pripisuje pad posrnulim rudarima kriptovaluta, napisavši prošli mjesec da je rudarenje bitcoina općenito neprofitabilno s obzirom na nedavne rastuće račune za struju i niže cijene bitcoina. Vjeruje da će se mnogi rudari reorganizirati ili udružiti.
Tijekom iduće godine neki stručnjaci predviđaju da bi cijena bitcoina mogla pasti čak do 5,000 dolara, dok drugi prognoziraju porast na 250,000 1 dolara. Stručnjaci Ark Investment Managementa, predvođeni poznatom poduzetnicom i investitoricom Cathie Wood, ostaju pri svojoj prognozi da će vrijednost jednog bitcoina do 2030. godine premašiti milijun dolara.
Prognoza zlata za 2023
Nekoliko čimbenika ukazuje na potencijalni pad cijene zlata u 2023., uključujući povećane kamatne stope i geopolitičke preokrete. To je rezultat nastavka povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi i niske investicijske potražnje. Najnovija projekcija cijena robe koju je objavila Svjetska banka navodi da "budući da se očekuje da će se rast kamatnih stopa nastaviti daleko u sljedećoj godini, predviđa se da će cijene zlata pasti za 4% u 2023."
Što je bolje, zlato ili bitcoin?
Sve ovisi o vašoj investicijskoj strategiji. Konzervativni ulagači odlučili bi se za zlato, koje se općenito smatra sigurnim utočištem. Postotak rizične imovine, poput bitcoina, u tradicionalnim portfeljima ne prelazi 10%. Međutim, ako aktivno trgujete, volatilnost BTC-a može izgledati privlačno.
Što utječe na cijenu bitcoina i zlata?
I bitcoin i zlato reagiraju na opće tržišne i političke uvjete, kao što su američke kamatne stope, glavne fiksne stope, lokalni sukobi, pandemije itd.
Izvor: https://crypto.news/gold-vs-bitcoin-which-is-better-and-how-are-they-related/