TotalEnergies izloženi navodnoj prijevari Adanija putem zajedničkih ulaganja vrijednih milijarde

Proteklih tjedana Gautam Adani bio je blizu vrha globalne liste bogataša, s bogatstvom koje se procjenjuje na više od 130 milijardi dolara. Onda je ovaj tjedan došao niz optužbi protiv Adanija, koje su iznijeli short selleri Hindenburg Research. Njihovo Izvješće 100-stranica govori detaljnu priču, uglavnom izvučenu iz javnih dokumenata, o tome kako se uzvišene burzovne procjene Adanijevog carstva uvoza ugljena, elektrana, plina i solarnih projekata mogu graditi na prijevari vrijednosnih papira. Tvrde da su Adani, 60, i njegovi bliski suradnici koristili mrežu offshore računa kako bi anonimno kupili i manipulirali tankim, nelikvidnim prometom njegovih javnih tvrtki - zatim prodali precijenjene dionice malim investitorima koji ništa nisu sumnjali.

Iako nije ponudio opovrgavanje optužbi od točke do točke, Adani prijeti pravnim postupkom protiv Hindenburga i njegovog osnivača Nathana Andersona, koji nema dionica i obveznica Adanija.

Čini se da je Adani mjehurić već pukao. U samo dva dana dionice njegovih kompanija pale su za 20%, smanjivši tržišnu vrijednost od oko 50 milijardi dolara i oborivši Adanijevo bogatstvo ispod 100 milijardi dolara. Ovo nije dobar slutnja za pokušaje vodeće tvrtke Adani Enterprises da proda nove dionice u vrijednosti od 2.5 milijardi dolara — po znatno višim cijenama nego sada.

Ulagači nisu previše izloženi Adanijevom carstvu jer upućeni kontroliraju velik dio float-a. Ali jedan međunarodni energetski div mogao bi pretrpjeti kolateralnu štetu: TotalEnergies. Francuski naftni div je posljednjih godina uložio više od tri milijarde dolara u Adanijeve tvrtke.

Prošlog rujna, izvršni direktor Totala Patrick Pouyanne rekao je da će vjerojatno smanjiti svoj udio od 20% u Adani Greenu, čija je vrijednost procvjetala na 10 milijardi dolara. Nema obeshrabrujućih riječi od Pouyannea, koji je navodno rekao: "Mi smo predani Adani Greenu" i da je bilanca tvrtke "sigurna".

Osjeća li se još uvijek tako? Glasnogovornik Totala odgovorio je danas putem e-pošte da neće komentirati Hindenburgove optužbe:

Naša dubinska analiza, koja je provedena na zadovoljstvo TotalEnergiesa, bila je u skladu s najboljom praksom, a svi relevantni materijali u javnoj domeni su pregledani, uključujući detaljne objave regulatorima koje zahtijevaju primjenjivi zakoni.

Totalovo partnerstvo s Adanijem seže barem do 2018., kada je Total napravio početno ulaganje u ono što se sada zove Adani Total Gas, distributer plina za domove i tvrtke. Radili su na planovima za razvoj postrojenja za uvoz ukapljenog prirodnog plina, au listopadu 2019. Total je pristao platiti 600 milijuna dolara za 50% udjela u Adani Gasu. U to su vrijeme dionice Adani Gasa koštale 150 rupija. Dionice su dosegle vrh početkom siječnja na 3,900 rupija, ali su od tada pale za 25%.

U 2020 Total je kupio 20 posto udjela u Adani Green Energy za 2 milijarde dolara i platio još jednu 510 milijuna dolara za 50% svojih 2.35 gigavata pportfelj operativnih solarnih sredstava. U vrijeme kada je Total kupio dionice Adani Green Energyja bile su oko 200 rupija. Početkom prošlog tjedna bile su na 1,900 rupija, ali su od tada pale 20%.

Kupljen u lipnju 2022 25% Adani New Industries, odjel tvrtke Adani Enterprises. Cijena nije otkrivena, ali partneri kažu da namjeravaju izgraditi najveći svjetski "zeleni" vodikov posao, koji uključuje elektrolizer vrijedan 5 milijardi dolara. Nakon otkupa Totala, dionice Adani Enterprisesa gotovo su udvostručile cijenu do kraja 2022., na 4,100 rupija. Od tada su niži za 32%.

Nije jasno koliki je udjel Adani Green Energyja u Totalu prodan prošle jeseni. Vjerojatno više nego dovoljno za plaćanje još jednog projekta zelene energije; u listopadu prošle godine u Brazilu, Total je osnovao zajedničko ulaganje vrijedno 500 milijuna dolara (34% ukupno) s razvijačem energije vjetra Casa dos Ventos i njezin osnivač Mario Araripe. U svibnju 2022. Total je pristao kupiti američke obnovljive izvore energije programer Clearway Energy fili 2.3 milijarde dolara.

Total se jasno nada da će mu Adani nastaviti pomagati u rastu u Indiji. Ali izloženost skandalu s Adanijem za sada izgleda prilično beznačajno za ukupni iznos od 150 milijardi dolara. Analitičar Oswald Clint iz Bernstein Researcha kaže da je usprkos uloženim milijardama, godišnji doprinos novčanog toka poduzeća Adani od oko 30 milijuna dolara Totalu "stvarno beznačajan". Njemu je ugodno što su to pravi poslovi. "Siguran sam da je Totalova dubinska analiza čvrsta kao kamen, stoga je nemoguće špekulirati o ovim optužbama."

VIŠE OD FORBESACrude Clairvoyant: Teksaški novi naftni milijarder koji gađa BiblijuBy Christopher HelmanVIŠE OD FORBESAQuantum Private Equity ponovno postiže rezultate, s glasinama o prodaji američkih rezervi plina iz škriljca Japanu u vrijednosti od 4.6 milijardi dolaraBy Christopher HelmanVIŠE OD FORBESAUpoznajte mlađe od 30 godina koji pokreću budućnost energije i održivostiBy Christopher Helman