Prošli tjedan, Američka ministrica financija Yellen progovorio protiv opasnosti od kriptovaluta kao sredstva štednje za mirovinu, nazvavši to "vrlo rizičnim potezom".
Yellen nije sama u svojoj kritici; nekoliko analitičara i stručnjaka također je javno osudilo tu ideju. Na primjer, Forbesov suradnik i partner u odvjetničkoj tvrtki Adkisson Pitet, Jay Adkisson, usporedio je s igranjem ruleta. Rekao je da inherentna špekulativna priroda kriptovaluta nije nešto što bi se moglo miješati s planiranjem umirovljenja.
“Međutim, predlaže se da je možda bolje kladiti se jednostavno uzeti iznos na koji je netko spreman uložiti, odnijeti ga u kasino i pustiti ga na crveno ili crno na stolu za rulet.”
Slično tome, Odjel za rad nedavno je zamolio fiducijare da “pokažu izuzetnu pažnju” prije nego što omoguće štedišama da dodaju kriptovalute svojim 401(k)s. Glavne među njihovim brigama bile su volatilnost i precijenjenost.
Kao odgovor, Yellen je rekla da bi bilo prikladno da se zakonodavci "riješe na opasnost" promjenom vrste dopuštenih 401(k) ulaganja.
Ali s obzirom na Bitcoin (BTC) zvjezdani učinak na dugi rok, bi li zabrana kripto 401(k) bila korak predaleko?
Fidelity Investments postaje prvi veliki ponuđač koji nudi kriptovalute za 401(k)s
U travnju, Fidelity Investments najavio mogućnost da građani SAD-a dodaju Bitcoin u svoje mirovinske planove koje sponzorira tvrtka 401(k). Prema prijedlozima, ulagači mogu dodijeliti do 20% stanja na svom računu u Bitcoin. Međutim, pojedini fiducijari mogu smanjiti taj limit ako to žele.
S obzirom na to da je Fidelity najveći američki pružatelj mirovinskih planova, kripto industrija je to u biti vidjela kao znak rastućoj legitimnosti Bitcoina. Međutim, konzervativniji ulagači osudili su taj potez, navodeći zabrinutost zbog volatilnosti i nedostatka temeljnih osnova za digitalnu imovinu.
Od godine do danas, Bitcoin je u padu od 40%, ali to nije spriječilo Fidelity da krene naprijed s Bitcoin 401(k) proizvodom. Dave Gray, voditelj ponude i platformi za umirovljenje na radnom mjestu u Fidelity Investmentsu, rekao je da su ovaj potez prvenstveno potaknuli "sponzori plana" (ili poslodavci) koji su izrazili interes za takvu ponudu.
“Počeli smo čuti sve veći interes sponzora planova, organski, za to kako bi Bitcoin ili kako bi se digitalna imovina mogla ponuditi u mirovinskom planu.”
Kako je spomenuto, Odjel za rad reagirao je podsjetivši fiducijare da moraju djelovati u najboljem interesu sudionika plana. Konkretno, organizacija je izrazila zabrinutost zbog “značajnih rizika” koje predstavljaju prijevara, krađa i gubitak.
No, Fidelity je rekao da Ministarstvo rada nije dalo smjernice o tome kako se fiducijari mogu nositi s tim problemima ili ispuniti svoje fiducijarne obveze ako žele nastaviti s Bitcoinom kao 401(k) investicijskom opcijom.
Komentirajući situaciju, Grey je rekao da bi fiducijari, a ne Odjel za rad, trebali odlučiti o dopuštanju radnicima da ulažu u Bitcoin za planiranje mirovine.
“Ministarstvo rada zamjenjuje vlastito mišljenje o kriptovaluti za ono što s pravom pripada fiducijarima sponzora plana.”
Razlika u mišljenjima između sponzora plana i pojedinačnih investitora
Iako je Fidelity rekao da ga je interes sponzora plana potaknuo da ponudi Bitcoin proizvod za mirovinu, istraživanje Vijeća sponzora plana Amerike pokazalo je da 57% njegovih članova ne smatraju kriptovalute legitimnim ulaganjem za planiranje mirovine.
Uključi se, investicijski savjetnik i osnivač Bridgeriver Advisors, Dan Casey, ističe da su sponzori plana odgovorni za cjelokupno odvijanje svojih mirovinskih planova. Kao takav, postoji opća nevoljkost preuzimanja rizika od skrbništva i volatilnosti povezanih s kriptoumirovljenim proizvodima.
“Mnogi poslodavci koje poznajem ne žele to jer su odgovorni.”
Suprotno tome, a pregled randomiziranih pojedinaca koje provodi Bitcoin IRA svibnja otkrili da 80% ispitanika razmišlja o dodavanju kriptovaluta u svoj mirovinski portfelj.
Međutim, veličina uzorka bila je relativno mala, sa samo 500 ljudi. A kako ih više od polovice poznaje kripto (55% je reklo da su kupili svoju prvu kriptu u dobi između 41 i 65 godina), što sugerira pristranost za kripto u populaciji uzorka.
Bez obzira na to, suosnivač Bitcoin IRA-e Chris Kline rekao je da rezultati istraživanja pokazuju da je digitalna imovina na čelu redefiniranja novca, posebno u pogledu planiranja umirovljenja.
“Bitcoin i kriptovalute brzo postaju preduvjet za moderan portfelj. Budućnost novca se drastično mijenja, a Amerikanci vide priliku da odmaknu od tradicionalnih načina interakcije i transakcija, osobito kada je riječ o njihovim mirovinskim portfeljima.”
Kline je dodao da unatoč makroekonomskim čimbenicima u igri, ulagači još uvijek žele diverzificirati mirovinska vozila izvan tradicionalnih dionica i obveznica.
Je li se što promijenilo?
Brzo naprijed do sada, a posebno ubrzanje makroekonomskih čimbenika inflacija izvan kontrole, izazvao je nagli pad cijene Bitcoina.
13. lipnja je BTC pao ispod 23,000 dolara, što je najniži nivo u 18 mjeseci. Uz iznenadni porast od 180 u učinkovitosti digitalne imovine kao održivih sredstava ulaganja općenito, Yellenino upozorenje na Bitcoin kao sredstvo za mirovinu postaje sve istaknutije.
CryptoSlate se obratio Klineu za ažurirani komentar. Kline je putem e-pošte rekao da će strahovi od recesije vjerojatno dovesti do prilagođenih očekivanja. Međutim, vjeruje da će umirovljeni ulagači, s dugoročnim pogledom, "ostati neutralni" u sadašnjim okolnostima.
“Vjerojatno je da će privlačnost Bitcoina ulagačima kao sredstva štednje u mirovini ostati neutralna dok pojedinci procjenjuju svoje dugoročne financije.
Pozivajući se na rezultate istraživanja, Kline je rekao da je ukupni interes za Bitcoin kao vozilo za mirovinu u rastućem trendu. Ali zanima ga kako će se stvari odvijati “kada se prašina slegne”.
Naši nedavni podaci istraživanja pokazuju opći trend rasta za pojedince koji razmišljaju o ulaganju u kriptovalute kao dio svog mirovinskog portfelja, a zanimljivo je vidjeti što će se sljedeće dogoditi kada se prašina slegne”.
Rizik kripto volatilnosti
Prijašnje medvjeđe tržište vidjelo je da je Bitcoin izgubio 85% svoje vrijednosti od vrha do najniže vrijednosti, što, ako se slični ciklusi pokažu u budućnosti, predstavlja veliki zahtjev za mirovinske štediše.
S druge strane, druga strana volatilnosti je značajan potencijal rasta. Kao što je detaljno naveo osnivač Compound Capital Advisors, Charlie Billello, godišnji prosječni prinosi za BTC od 2011. iznose 231%. Više od deset puta više od sljedeće klase imovine s najboljim učinkom na ovoj osnovi – Nasdaqa.
Imajte na umu da se većina dobiti bilo koje imovine ostvaruje u ranoj fazi životnog ciklusa. Stoga je malo vjerojatno 200%+ dobitka godišnje za Bitcoin od ovog trenutka nadalje.
No, ako se slični dobici pokažu u budućim ciklusima, problem postaje vrijeme na tržištu, što čak ni najsofisticiraniji ulagači ne mogu postići dosljedno. Nadalje, izreka "vrijeme na tržištu, a ne vrijeme na tržištu" računa se samo ako je datum isplate neograničen.
Ljudi mogu crtati na svojim 401 (k) s od 59.5 godina bez kazne. Ali potrebne minimalne distribucije (RMD) moraju se poduzeti do 72. godine. Stoga je dostupan 12.5-godišnji prozor fleksibilnosti, koji u teoriji može pokriti više ciklusa bika i medvjeda.
Međutim, kako se netko približava njihovim godinama sumraka, imperativ je značajan stupanj sigurnosti u pogledu financija. Iz tog razloga, Bitcoin kao sredstvo za umirovljenje može se svidjeti samo mlađim štedišama koji su tolerantni na rizik.
Izvor: https://cryptoslate.com/the-case-for-bitcoin-as-a-part-of-retirement-savings/