Koji su glavni izazovi koji ometaju usvajanje decentraliziranih financija (DeFi) 2022.?

Industrija decentraliziranih financija (DeFi) je rasla 865% između 2020. i 2022., dosegnuvši 254.99 milijardi dolara u prosincu 2021. prema ukupnoj zaključanoj vrijednosti (TVL). Unatoč mogućnostima visokog prinosa koje stvaraju rješenja koja korisnicima daju pristup mogućnostima više lanaca i interoperabilnim blockchain transakcijama, DeFi se još uvijek bori s čak 1% udjela na tradicionalnom financijskom tržištu. Ovaj će post raspravljati o nekim od značajnih izazova koji ometaju usvajanje DeFi-ja 2022. i mogućim načinima navigacije kroz labirint usvajanja.

Što su decentralizirane financije—DeFi

DeFi opisuje skup decentraliziranih aplikacija ili protokola izgrađenih na vrhu blockchain tehnologije. Ovi protokoli olakšavaju nepovjerljive, otvorene i pseudonimne peer-to-peer financijske transakcije. Glavni cilj DeFi-ja je ponuditi bespomoćno zaduživanje, pozajmljivanje i pristup rješenjima za optimizaciju prinosa putem decentraliziranih aplikacija.

Usvajanje DeFi-ja nastavilo se značajno povećavati s povećanjem financijskih proizvoda i usluga temeljenih na blockchainu. Budući da se radi o industriji koja se širi, kontinuirano se vrše značajna poboljšanja i iteracije na postojećim rješenjima kako bi se dodatno povećala ukupna upotrebljivost protokola i poboljšalo korisničko iskustvo. Međutim, još uvijek postoje mnogi izazovi s kojima se DeFi prostor suočava, o kojima ćemo raspravljati u nastavku.

Transakcijski troškovi

Ethereumova prednost prvog pokretača pozicionirala se kao dom glavnih DeFi protokola. Prema stranici za analizu podataka defiprime, 214 od 237 navedenih DeFi projekata izgrađeno je na Ethereumu. Implikacija je da s toliko DeFi aktivnosti na jednoj mreži, postoji odgovarajući porast naknada za transakcije zbog zagušenja mreže jer Ethereum trenutno ne može skalirati. Ovaj veliki promet na mreži Ethereum i ograničenja skaliranja često dovode do povećanja troškova plina, pri čemu korisnici prosječno 300 USD po transakcijskoj naknadi za obavljanje maloprodajnih aktivnosti na njoj. Ako je DeFi konkurent tradicionalnim financijskim uslugama kao što je Visa, troškovi transakcije moraju se sniziti na podnošljivu razinu.

Alternativni blockchaini poput Solane, Avalanche, itd., iskorištavaju Ethereumovu slabost kako bi ponudili brža i jeftinija rješenja. Jednako tako, EVM kompatibilna rješenja Layer 2 kao što su Polygon, Optimism i Arbitrium se razvijaju kako bi se riješio problem transakcijskih naknada. Međutim, DeFi ekosustav tek treba doći do mjesta dinamike. Stoga postoji potreba za rješenjem koje korisnicima omogućuje pristup imovini na jednom mjestu putem više lanaca eliminirajući visoke troškove i tu je Granica dolazi u.

Likvidnost

DeFi ekosustav pati od problema neučinkovitog tržišta koji prvenstveno proizlazi iz niske likvidnosti. Usvojeni su različiti modeli koji pomažu u rješavanju problema likvidnosti. Prvi je bio usvajanje bazena likvidnosti koji potiče vlasnike tokena da polažu svoje tokene u skupove imovine i zarade nagrade koje se generiraju iz aktivnosti trgovanja u skupovima. Ali ovaj pristup ima svoja ograničenja i povezan je s rizicima kao što je nestalni gubitak i uglavnom ovisi o vlasnicima tokena koji možda ne djeluju u interesu protokola.

Osim toga, rješenja poput DEX agregatora – kao što je 1inch, koji usmjerava likvidnost prema najboljim cijenama za korisnike i DeFi agregatori, omogućuju korisnicima pristup širokom rasponu trgovačkih skupova putem jednog sučelja. Ova gore spomenuta rješenja pomogla su značajno smanjiti problem likvidnosti. Pojava novog modela DeFi 2.0—modela likvidnosti u vlasništvu protokola koji je pionir OlympusDAO nudi rješenje. Ovaj model nastoji izgraditi jedan izvor likvidnosti za svaku imovinu u DeFi-ju, na koji se bilo koji protokol može lako priključiti za učinkovit pristup tržištu.

Interoperabilnost

Blockchain mreže se razlikuju, nude različite dizajne, protokol konsenzusa, definiciju imovine, kontrolu pristupa itd. Mogućnosti koje nude blockchain mreže često postoje izolirano, predstavljajući značajnu bolnu točku za korisnike u DeFi-ju zbog poteškoća s kojima se susreću pri premještanju vrijednosti s jednog blockchaina drugome. Zbog toga je potrebno premostiti blockchain mreže za njihovu interakciju. To ograničava potencijal protokola da maksimiziraju funkcionalnost i skalabilnost. DeFi se ne može skalirati osim ako korisnici ne mogu neometano obavljati transakcije u više lanaca.

Postoje rješenja za centraliziranu interoperabilnost, poput zamjene kriptovaluta između lanaca. Međutim, sredstva za premošćivanje često izlažu lance sigurnosnim ranjivostima eliminirajući cilj blockchaina i decentralizacije. Drugo rješenje je Ethereum i njegovi EVM kompatibilni mostovi.

Međutim, blockchain mreže kao što su Polkadot i Cosmos pružaju održivija rješenja s Polkadotom kao heterogenom Layer zero mrežom koja omogućuje interoperabilnost među ostalim zgradama Layer 1 na vrhu. Polkadot koristi novi okvir za međulančanu razmjenu poruka (XCM), koji omogućuje komunikaciju jednog sloja s drugim slojem. Dok interoperabilnost između L1-ova na Polkadot i EVM lancima može pomoći u ublažavanju ove zabrinutosti, DeFi treba istinsku interoperabilnost u kojoj različite mreže mogu komunicirati s malo ili bez trenja. Sa svojim IBC mostom, Cosmos Network je izvrstan primjer ambicioznog pomaka prema interoperabilnosti u cijeloj industriji. Uz rješavanje interoperabilnosti, jednako će pozitivno utjecati na likvidnost i tržišnu učinkovitost.

Uredba DeFi

Trenutni DeFi ekosustav, za razliku od tradicionalnog financijskog sustava, uglavnom je nereguliran. To je zato što se protokoli pokreću na kodovima pametnih ugovora i nijedan pravno priznati centralizirani entitet ne može biti odgovoran za probleme koda pametnog ugovora. Ovaj nedostatak regulatorne prisutnosti unutar DeFi ekosustava stvorio je mjesta za mnoge zlonamjerne aktivnosti u DeFi-ju, s preko $ 10 milijuna izgubljen u sredstvima investitora u 2021.

To predstavlja značajan problem za uobičajeno usvajanje DeFi-ja budući da većina financijskih institucija nerado koristi DeFi protokole bez dobrog uvođenja zadovoljavajućih regulatornih okvira za zaštitu svojih sredstava. Međutim, regulatorna tijela kontinuirano ulažu napore da dalje razumiju DeFi prostor kako bi im omogućila usvajanje učinkovitih regulatornih arhitektura prikladnih za brzo razvijajuću prirodu DeFi ekosustava bez gušenja inovacija.

Budućnost decentraliziranih financija

U posljednjih nekoliko godina došlo je do značajnog porasta usvajanja DeFi i DeFi rješenja, od čega se većina dogodila samo 2021. godine. Međutim, još uvijek je potrebno ukloniti razne blokade kako bi se ubrzao rast DeFi-ja prema mainstream sektoru. Ali s brzom prirodom DeFi prostora, nema sumnje da će 2022. godine vidjeti daljnja značajna poboljšanja i bolja rješenja za gore spomenute neučinkovitosti. Kako se industrija raduje budućnosti decentraliziranih financija, potrebno je stalno provoditi više istraživanja jer je interoperabilnost kontinuum, a ne samo jedan srebrni metak koji treba proizvodnju.

Slika: Pixabay