Kolaps FTX burze možda je bio najgori ubod ikada za kripto industriju budući da nastavlja uzrokovati kolaps novih kripto kompanija. Posljednja žrtva je Genesis Global, koji je podnio zahtjev za bankrot prema Poglavlju 11 američkog Zakona o stečaju.
Genesis, FTX-ov najveći neosigurani zajmodavac, pridružuje se BlockFi, Celcius Network i Voyager Digital, koji su propali zbog nedavnih financijskih problema u kripto industriji. FTX je dobio ponudu za preuzimanje Voyagera kada je prošle godine otišao u stečaj.
Nekoliko drugih tvrtki koje su bile izložene FTX-u izvijestilo je o operativnim problemima, koji su ponekad išli čak do pauziranja povlačenja određenih kriptovaluta i drugih koji su tražili planove financijskog spašavanja.
Sigurno će trebati neko vrijeme da se oporave oni koji će se oporaviti od krize. Učinak se čini globalnim, s tim da tek treba izaći na vidjelo koje bi druge tvrtke mogle biti pogođene. Ovaj tjedan, mjenjačnica kriptovaluta Digital Surge sa sjedištem u Brisbaneu, koja je imala 33 milijuna dolara na FTX-u kada je ovaj propao, spašena je i vratit će klijentima njihov novac i vratiti se u rad. Odobrenje plana oporavka od strane vjerovnika dolazi nakon duge borbe s više od 20,000 klijenata otkako je burza odlučila pauzirati povlačenja u studenom nakon kolapsa FTX-a. Druge tvrtke koje su bile izložene FTX-u uključuju Gemini, Coinshares, Genesis i Galaxy Digital.
BlockFi se sa svoje strane nije mogao oporaviti. Podnijela je zahtjev za stečaj u studenom prošle godine, dva tjedna nakon kolapsa FTX-a. Tvrtka je imala nepodmireni zajam od 275 milijuna dolara FTX-u kada je podnijela zahtjev za stečaj. Ovaj su se tjedan pojavili neki dokumenti koji otkrivaju da je tvrtka imala preko 1.2 milijarde dolara u zajmovima i imovini vezanoj uz FTX i Alameda Research.
Istraživanje tvrtki za kriptozajmove koje su bankrotirale jer su druge propale otkriva složene veze među tvrtkama. U većini slučajeva problemi nastaju zbog toga kako su tvrtke strukturirale svoje proizvode. Mnogi od njih kombiniraju kamatne štedne proizvode s kreditnim proizvodima, što nije problem. Međutim, oni sa štednim proizvodima s kamatama obećavaju klijentima visoku APY jer im trebaju depoziti. Zatim posuđuju te depozite drugim tvrtkama kako bi dobili visoke kamate, ali problemi nastaju kada i ako njihovi dužnici propadnu. Osim toga, većina posuđuje depozite klijenata bez njihovog izričitog odobrenja, pa stoga nastaju problemi kada sredstva nisu dostupna za podizanje od strane klijenata koji potječu tijekom tržišne panike.
Celcius Network i Voyager Digital otišli su u stečaj nakon propasti još jedne tvrtke, Three Arrows Capital, koja im je dugovala. Three Arrows Capital također je posudio TerraUSD algoritamski stablecoin koji je propao u svibnju 2022. TerraUSD je također propao u vezi s Anchor Protocolom koji je radio na Terra blockchainu. Plaćala je visoke kamate štedišama i zauzvrat posuđivala te depozite drugim tvrtkama.
Celcius Network, koji je podnio zahtjev za stečaj u srpnju 2022., pretrpio je probleme nakon kolapsa TerraUSD-a i Lune. Zatim je sud naložio da se kupcu vrate sredstva. Tvrtka je sada predložila izdavanje stečajnog kripto tokena vjerovnicima koji ispune određeni prag i nadoknadu sredstava drugima u pokušaju reorganizacije i ponovnog pojavljivanja kao javna tvrtka. Ti će planovi biti realizirani za mjesec dana, rečeno je, ako regulatori to odobre. Kriza Terra i Luna uključila je oko 60 milijardi dolara sredstava klijenata i vjerovnika, ali kriza FTX-a mogla bi biti još gora.
Mnoge tvrtke za kriptozajmove također posuđuju klijentima koji nude mnogo manje kolaterala. Oni koji imaju kolaterale za zajmove također su vidjeli kako se vrijednost znatno smanjila nakon nedavnog pada cijena kriptovaluta. Ne mogu se oporaviti u trenucima visoke negativne volatilnosti, kao što se vidi na kripto tržištima.
Stoga nedovoljna kolateralizacija takvih zajmova samo pogoršava stvari tijekom pada cijena kriptovaluta. Većina tvrtki tada žuri k još vjerovnicima kako bi spasila situaciju dok se tržišne cijene ne oporave i do njihove propasti. Unatoč tome, nekoliko ih je poznato po nesavjesnim radnjama na tržištu, kao što je precijenjena vrijednost njihove imovine kada traže pomoć od vjerovnika i nedostatak transparentnosti. Umjesto dizajniranja prikladnih proizvoda, većina se pokušava ponašati kao naslijeđene banke bez regulatorne i osiguravateljske podrške.
Izvor: https://zycrypto.com/crypto-lending-firms-hit-worst-as-ftx-crises-spreads/