Visoka korelacija izaziva sumnju u korisnost kriptovaluta u diversifikaciji portfelja

Usred straha od recesije i rastuće inflacije, industrija kriptovaluta svjedočila je ulasku mnogih novih sudionika koji su kupili digitalnu imovinu kako bi diverzificirali portfelje. No, posljednji padovi snažno ih pogađaju jer se prostor nastavlja kretati u korak s dionicama i obveznicama.

Povećanje korelacije tijekom tržišnog stresa

Europska središnja banka (ECB) se zalagala za korištenje diverzifikacije portfelja u svjetlu tendencije pada kriptovaluta da se odrazi na drugu rizičniju imovinu. Istaknuo je povećanje korelacije između kriptoaktive i prinosa dionica tijekom tržišnog stresa u ožujku 2020., kao i tijekom razdoblja pojačanih rasprodaja u prosincu 2021. i svibnju 2022.

Središnja banka primijetila je da se tijekom razdoblja nesklonosti riziku na širim financijskim tržištima prostor kriptovaluta kretao na sličan način.

U pregled u svom pregledu financijske stabilnosti, središnja banka je rekla,

"Sve veća korelacija cijena kripto imovine s uobičajenom rizičnom financijskom imovinom tijekom epizoda tržišnog stresa baca sumnju na njihovu korisnost za diversifikaciju portfelja."

Posljednjih godina kripto industrija je postala dio glavnog financijskog sustava. Međutim, mnogi stručnjaci tvrde da možda neće služiti svojoj izvornoj namjeni kao nekorelirana imovina ako se kreće u tandemu sa svojim tradicionalnim kolegom tijekom razdoblja neizvjesnosti.

Također je važno napomenuti da su mnogi tradicionalni investitori dodali kriptovalute u svoje portfelje. S obzirom na to da su ulaganja u dionice i obveznice patila zbog rasprostranjenog tržišnog poraza, neki su igrači unovčili. Istodobno, dosadni uvjeti u dionicama i obveznicama smanjili su apetit mnogih ulagača za kriptovalutama.

Rastuće veze s bankovnim sektorom europodručja

ECB je nastavila tvrditi da je kripto-imovina vrlo rizična. Premda priznaje da volatilnost na kripto tržištu nije rezultirala zarazom, upozorava se da bi povećano sudjelovanje financijskih institucija moglo potaknuti rast digitalnih valuta, što zauzvrat može povećati rizike financijske stabilnosti.

Interakcije između kriptoaktive i bankarskog sektora europodručja bile su ograničene, ali rastući interes putem proširenih portfelja ili pomoćnih usluga povezanih s digitalnom imovinom (uključujući usluge skrbništva i trgovanja) zabrinuo je ECB.

Vodeće europske platne mreže također su dodale podršku za kripto usluge, koristeći svoje maloprodajne mreže i čineći imovinu lako dostupnim potrošačima i trgovcima. Nekoliko hedge fondova, obiteljskih ureda, nekih nefinancijskih tvrtki i upravitelja imovinom sada se upuštaju u Bitcoin i kripto-imovinu općenito.

“Svaka izloženost sustavnih institucija temeljena na kripto imovini, osobito ako je imovina nepodržana, mogla bi dovesti kapital u opasnost, s mogućim negativnim učincima na povjerenje ulagača, zajmove i financijska tržišta ako su izloženosti dovoljan razmjer. “