Već nekoliko mjeseci sektor decentraliziranih financija (DeFi) bio je na udaru velikog medvjeđeg tržišta, toliko da je ukupna vrijednost zaključana u ovom prostoru skliznula sa svoje najveće vrijednosti svih vremena od 150 milijardi dolara (postignute još u svibnja 2022.) na trenutnu razinu od samo preko $ 50 milijardi.
Unatoč tome, količina kapitala koja teče u ovaj prostor iz "centraliziranih avenija" je porasla, uglavnom zahvaljujući kolaps FTX-a uz druge istaknute entitete kao što su Celsius, Genesis, Vauld, itd. - čak udvostručenje obujma trgovanja na mnogim platformama samo tijekom studenog 2022. I ne samo to, usred nedavne nestabilnosti tržišta, nekoliko decentraliziranih burzi i platformi za posuđivanje nastavilo je nesmetano funkcionirati, posebno u usporedbi sa svojim centraliziranim pandanima.
Dakle, kako bi DeFi doista dosegao svoj maksimalni potencijal, sektor treba značajnu transformaciju. To je zato što veliki broj protokola koji rade unutar ovog prostora nastavljaju nuditi korisnicima neodrživi prinosi predugo. Štoviše, uz nedavni skok kamatnih stopa, razine inflacije — i takozvanu stopu povrata "bez rizika" na šestomjesečne trezorske zapise premašivši 5% — čini se da interes ulagača za decentralizirane opcije opada.
Zapravo, čak je i makroekonomsko okruženje koje se brzo mijenja utjecalo na DeFi, s različitim uspostavljenim projektima koji su implementirali značajne promjene u svojim strukturama nagrađivanja samo kako bi ostali konkurentni. Na primjer, MakerDAO nedavno glasovao za povećanje njegov Dai (DAI) stopa štednje deset puta do 1%.
Kako DeFi može povratiti povjerenje potrošača?
Prema Rachidu Ajaji, osnivaču i izvršnom direktoru AllianceBlocka — decentralizirane infrastrukturne platforme koja povezuje tradicionalne financijske institucije s Web3 aplikacijama — DeFi, kao i sva globalna tržišta, trenutno prolazi kroz ciklus. I dok je ono što se dogodilo s Terra, Celsius, Three Arrows Capital i FTX definitivno uzdrmalo povjerenje ulagača, problem leži u igračima koji djeluju unutar tržišta, a ne u samoj tehnologiji. Rekao je za Cointelegraph:
“Kako bi ojačao i održao povjerenje potrošača, DeFi se mora usredotočiti na rješenja koja korisnike stavljaju na prvo mjesto i štite ih. To znači raditi na usklađenim DeFi rješenjima koja su usmjerena na upravljanje identitetom, enkripciju podataka, vlasništvo nad podacima od strane korisnika i KYC procedure bez povjerenja.”
"Oni mogu utrti put tokenizaciji imovine i financijskih instrumenata iz stvarnog svijeta, čime se privlači više novčanog toka u DeFi, uključujući od tradicionalnih igrača i institucija koji pridaju veliku vrijednost usklađenosti i održivosti", dodao je.
Slično tome, Varun Kumar, osnivač i izvršni direktor decentralizirane burze Hashflow, rekao je za Cointelegraph da, trenutno, ovoj nišnoj industriji trebaju snažniji proizvodi koji su sposobni riješiti probleme iz stvarnog svijeta. “DeFi ekosustav još uvijek je u fazi istraživanja, s mnogo projekata koji još uvijek identificiraju svoje tržišne mogućnosti”, rekao je.
Međutim, Kumar je tvrdio da je, iako postoji izravna korelacija između povjerenja potrošača i pada količine dolara, važno uzeti u obzir i druge čimbenike. Na primjer, procvat DeFi-ja 2021. dogodio se usred snažnog makroekonomskog okruženja, koje je imalo značajan utjecaj na sektor:
„Ovaj brzi rast bio je izvrstan pokretač prostora i stvorio je mnogo prilika. Međutim, sada kada su uvjeti drugačiji i količine znatno manje, poslovni modeli i ponude vrijednosti se preoblikuju. Uvijek će pobijediti vrhunski proizvodi iz kojih će proizaći povjerenje potrošača.”
Juana Attieh, suosnivačica i glavna direktorica proizvoda za Fluus, agregator fiat-to-crypto gatewaya s kripto-ramp mrežom, rekla je za Cointelegraph da su pad i gubitak povjerenja DeFi-ja uzrokovani centraliziranim subjektima koji su zlorabili svoju moć i iskorištavali svoje potrošače. vrijeme i opet.
nedavna: Zatvara li MMF prerano vrata Bitcoinu kao zakonskom sredstvu plaćanja?
Kako bi vratili povjerenje tržišta, ona vjeruje da sudionici DeFi-ja moraju dati prioritet povećanju transparentnosti i stvaranju standarda za dijeljenje informacija o temeljnoj imovini, protokolima, mehanizmima upravljanja i više.
“Sigurnosne mjere moraju se značajno poboljšati kako bi se zaštitila korisnička imovina i informacije. To bi moglo uključivati provođenje redovitih revizija, implementaciju nagrada za bugove i druge mjere za osiguranje sigurnosti DeFi protokola,” rekla je.
Attieh nadalje vjeruje da je ključno da sektor blisko surađuje sa zakonodavcima kako bi se postigla regulatorna jasnoća i osmislili okviri upravljanja koji mogu smanjiti volatilnost i neizvjesnost uz vraćanje povjerenja.
Ne izgleda sve loše
Iako tržište trenutno prolazi kroz malo zatišje, Robert Miller, potpredsjednik za rast za Fuse, ekosustav plaćanja Web3 temeljen na blockchainu, rekao je za Cointelegraph da se čini da DeFi (konkretno automatizirane aplikacije temeljene na market makeru) ima pronašli iznimno uspješnu usklađenost proizvoda i tržišta tijekom posljednjeg ciklusa inovacija. On je rekao:
“Unatoč padu, činjenica da je 50 milijardi dolara likvidnosti još uvijek raspoređeno na DeFi protokole je uzbudljiva i bez presedana u svijetu financija, gdje bismo se obično morali oslanjati na institucionalne kreatore tržišta i zajmodavce kao katalizatore za pokretanje gospodarstva opet."
Miller je priznao da će povećano povjerenje potrošača i potražnja doći samo s poboljšanim korisničkim iskustvom. “Čak i kao iskusni kripto profesionalac, još uvijek se borim s korištenjem dobro poznatih DeFi aplikacija, tako da ne mogu zamisliti koliko to mora biti teško za laika”, dodao je.
Andy Ku, izvršni direktor Altava grupe, Web3 ekosustava digitalnog sadržaja, vjeruje da ponekad stvari moraju postati jako loše kako bi na kraju postale stabilne. Rekao je za Cointelegraph da su u prošlosti loši akteri slobodno koristili riječ DeFi za promicanje platformi koje su manje-više bile potpuno centralizirane.
Međutim, prema njegovom mišljenju, većina kvalitetnih DeFi projekata danas je čvrsto ukorijenjena u etosu transparentnosti, sa sve većim popisom ovih ponuda koje sada prolaze reviziju pametnih ugovora i objavljuju izvješća o dokazu pričuve kako bi se pomoglo vratiti povjerenje u ovaj prostor.
“Rastuće nepovjerenje u tradicionalne financijske institucije ono je što je rodilo DeFi. Sada je balansiranje kako razviti DeFi u nešto što ima više transparentnosti, nadzora i odgovornosti”, rekao je.
Gdje leži budućnost DeFi-ja?
Učeći iz raznih skandala visokog profila 2022., Ajaja vjeruje da će sljedeći val DeFi-ja staviti jači naglasak na usklađenost i korisničko iskustvo. S tim u vezi, napomenula je da već vidimo porast projekata koji su usmjereni na pružanje usklađenih DeFi rješenja koja integriraju nepovjerljive protokole Know Your Customer i Know Your Transaction, koji su ključni za dugoročno usvajanje od strane tradicionalnih industrija.
Štoviše, koncept samostalnog skrbništva također brzo postaje važan u glavama mnogih korisnika, sa sve više i više DeFi projekata koji rade na rješenjima novčanika za samostalno skrbništvo koja daju potpunu kontrolu i vlasništvo nad njihovom imovinom i podacima. Ovi novčanici olakšavaju upravljanje i vraćanje imovine, pohranjuju šifrirane digitalne identitete i vjerodajnice koje je moguće provjeriti te daju korisnicima potpunu kontrolu nad načinom na koji dijele te informacije.
Attieh vjeruje da je vjerojatno da će najsnažniji projekti sa snažnim osnovama i slučajevima korištenja u stvarnom svijetu nastaviti rasti, iako je tržišno tržište medvjeda možda uzrokovalo pad u korištenju nekih DeFi projekata, osobito jer ulagači postaju skloniji riziku. cvjetati i dobiti na snazi, čak i u izazovnim ekonomskim uvjetima.
nedavna: Regulacija i rizik: Čimbenici koji pokreću potražnju za stabilcoinom koji ima potporu u eurima
Na donekle sličan način, Daniel Fogg, predsjednik i glavni operativni direktor za IOVLabs, tvrtku koja stoji iza Rootstocka — pametne ugovorne platforme osigurane Bitcoin mrežom — rekao je za Cointelegraph da je jedan pozitivan ishod koji će proizaći iz tekuće kripto zime to što je smanjio bijeli šum koji okružuje ekosustav, dodajući:
“Vidimo više graditelja, a manje poštapalica. Kako bi DeFi sektor prešao ponor, timovi koji grade kripto projekte moraju se usredotočiti na pristupačnost, upotrebljivost i korisnost. Moramo stvarati proizvode koji rješavaju stvarne probleme za stvarne ljude — plaćanje računa, slanje novca članovima obitelji u inozemstvo, dobivanje zaštite od nevjerojatne inflacije, pronalaženje sigurnih mjesta za uštedu novca.”
Stoga, dok idemo u budućnost vođenu decentraliziranim tehnologijama, bit će zanimljivo vidjeti kako brzo razvijajuća decentralizirana financijska paradigma nastavlja sazrijevati, posebno sa sve više ljudi koji traže načine koji ne koriste posrednike.
Izvor: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow