Postoji li način da se umire kripto investitori?

Eksplozija politički povezanog kripto projekta koji signalizira vrline, poznatog kao FTX, nasmrt je preplašila maloprodajne kripto ulagače. Uključujući i sebe. Mali ulagači s možda dva bitcoina i nekoliko alternativnih kovanica na Coinbaseu doživjeli su pad portfelja za više od 100,000 USD tijekom prošle godine. FTX ne pomaže.

Kripto je preživio i druge katastrofe, poput Mt. Goxa 2014., ali FTX je drugačiji. To je najznačajniji kratkoročni jednodnevni gubitak u kriptovaluti ikada. Bio je usko povezan sa stranačkom politikom, a njegov osnivač Sam Bankman-Fried bio je veliki donator Demokrata sredinom mandata, bio je financijer neprofitnih izdavača poput The Intercepta i imao je pravo na imenovanje poznate arene Miami Heat kao FTX Arena.

FTX je izgledao kao A-tim. Mogli biste na prste jedne ruke izbrojati broj ljudi koji su u proteklih godinu dana upozoravali na tvrtku. CoinTelegraph je izazvao pitanja o tvrtki početkom studenog. Kao i popularni kanal za ulagače, Živo oko.

FTX katastrofa razlikuje se od svih drugih kripto katastrofa, ne samo zbog velikih imena koja su uključena. Kada se Mt Gox raspao 2014., a tisuće investitora izgubilo svoje bitcoine, moćni središnji bankari nisu znali što je bitcoin. Oni koji jesu mislili su da je to samo hir.

Sada, središnje banke iz Federal Reserve prema Europska središnja banka su svi pomno ispitujući stvaranje digitalne verzije vlastitih valuta na blockchain platformi kojom upravljaju.

FTX krizu odmah su pratile Federalne rezerve, velike banke poput Citibanka i kartičarske kuće poput Mastercarda, zajedno pilot program od 12 tjedana da testiraju vlastitu verziju bitcoina – programabilne digitalne valute središnje banke.

Sve ovo dolazi iz FTX krize. Što ih sprječava da siju razdor među ulagačima u bitcoine, a kamoli da ga učine nezakonitim ako i kada se Fedcoin pusti u promet?

U ožujku je Bijela kuća već objavila Izvršni nalog o propisima o kriptovalutama. U rujnu je Bijela kuća izbacila a Fact Sheet o svojim namjerama da regulira velike centralizirane burze poput FTX-a.

“Bijela kuća bi dobro došla kada bi bila mjerljiva u pristupu koji ima u zakonodavstvu ove tehnologije u nastajanju,” kaže Jacob Kowalewski, glavni službenik za sigurnost u multi-chain protokolu t3rn. “Ne očekujem da će to biti slučaj. Čini se da su vladini dužnosnici u mnogim zemljama čekali izgovor da se obračunaju s kriptovalutama. FTX im je ovo predao na srebrnom pladnju.”

Kako je moguće da FTX može tako fantastično eksplodirati? To će biti rukopisi od 300 stranica i istraživačko novinarstvo u nadolazećim mjesecima.

Zasigurno, omča se ne steže Bankman-Friedu, već bitcoinu. Neki kažu da je propis dobar. Neki kažu da je to loše. Pokušao sam pronaći neke kripto veterane na tržištu kako bih smirio ulagače poput mene. Evo što sam našao.

* * *

Ako vas je FTX drama zbunila, Jeremy Epstein, direktor marketinga u Radixu, smještenom daleko od obale u Jerseyju na Britanskim kanalskim otocima, čovjek je s kojim možete razgovarati. Osjećao sam se dobro u vezi s "HODLingom" odmah nakon naše razmjene.

"Razumijem da je debakl FTX-a uzdrmao vaše samopouzdanje, ali to je zato što je vaše samopouzdanje uopće bilo pogrešno i uništenje vašeg samopouzdanja razlog je zašto će DeFi i Web3 prosperirati", kaže on.

“Ulagači su povjerovali centraliziranom, nereguliranom entitetu. To nije kripto”, kaže Epstein, rekavši da je decentralizacija jedini put prema samo-suverenoj financijskoj budućnosti otpornoj na cenzuru.

Propale banke u Libanonu i propale valute u Argentini pretvorile su milijune u kriptovalute. Zadnje što im treba je da FTX uništi ono što je postalo prava alternativa valutama propalih država. Kako financijske institucije postaju sve više utkane u tkivo stranačke politike, također vidimo kontrolu nad vlastitim novcem ljudi. Ovo je oličenje centralizirane kontrole, nešto protiv čega se prava, stara škola "kripto braća" bore otkako je bitcoin vrijedio oko 4 dolara. Prosvjednici kanadskih kamiondžija vidjeli su da su vladine vlasti blokirale donatorske račune, koji se plaćaju na račune na centraliziranim burzama.

* * *

Centralizirane burze kao što su FTX, Kraken, Gemini, Coinbase i Binance su poput NYSE i Nasdaq burze. Samo što ne igraju po istom pravilniku.

Dennis Jarvis, izvršni direktor BitcoinaBTC
.com iz Tokija kaže da je teško predvidjeti kakvo će biti regulatorno okruženje. Vjerojatno će doći od Komisije za vrijednosne papire i burzu, a ne putem ukaza Bijele kuće, otvorenih za tumačenje SEC-a.

“Ne mislim da je produktivno za mene davati predviđanja o regulatornom pristupu koji će SAD u konačnici poduzeti – hoće li biti strog, ili pasivan, ili kakav će biti. Ali ono što mislim da se događa je da centralizirane kripto razmjene poput FTX-a, BlockFi-ja i CelsiusaCEL
regulirat će se drugačije od decentraliziranih mreža poput bitcoina ili decentraliziranih aplikacija poput Uniswapa ili Aavea,” kaže Jarvis. “Mnogi se propisi odnose na prisiljavanje na otkrivanje podataka i postizanje transparentnosti za ulagače — i to je dobra stvar. Transparentnost koja je ugrađena u decentralizirane protokole čini ih inherentno manje potrebnima za regulaciju. Povrh toga, mislim da će vladine agencije na kraju shvatiti da zapravo nije moguće regulirati decentralizirane protokole na isti način kao centralizirane entitete.”

Decentralizirane razmjene su peer-to-peer i mnogo ih je teže regulirati.

Zahtijevat će od korisnika da drže svoje tokene na takozvanim tvrdim novčanicima (osim za 'ulaganje' tokena na razmjeni kako bi zaradili prinos), kao što je Ledger Nano. Uniswap je jedna od poznatijih decentraliziranih burzi na tržištu.

“Ako je ovo ljeto LUNALUNA
coin/Celsius zaraza već nije uvjerila ulagače, onda bi implozija FTX-a svima u kripto sada trebala dati do znanja da centralizirane entitete treba regulirati,” kaže Jarvis. "Sve što se događa izvan kripto kripto uvjerava me u dugoročne izglede za bitcoin, DeFi i kripto imovinu koja utjelovljuje vrijednosne prijedloge kripto."

* * *

Matthijs de Vries, osnivač i tehnički direktor AllianceBlocka u Utrechtu, Nizozemska, kaže da mali ulagači imaju dobar razlog da budu naklonjeni. On i dalje misli da je bitcoin nezaustavljiv (sve dok ga vlada ne proglasi nezakonitim, iako to govorim ja, a ne Vries. Pretpostavljam da će vlade, nakon što se digitalne valute središnje banke uvedu, na neki način testirati zabranu bitcoina, poput zabrane prijenosa za fiat .)

“Ne zaboravite, Bitcoin je nastao tijekom financijske krize 2008. godine. Svaka nova kriza poput FTX-a u konačnici će donijeti inovacije povrijeđenih ljudi koji žele pridonijeti nečemu boljem,” kaže.

Upozorava da ako se zajednica investitora u kriptovalute i programeri žele i dalje oslanjati na centralizirane entitete, obećanje o decentraliziranom kripto tržištu nikada se neće ostvariti.

U konačnici, budućnost velikih burzi kriptovaluta vjerojatno je u spajanjima i akvizicijama. Posljednji je Nasdaq ili NYSE koji posjeduju tri najveća igrača ovdje – poput Coinbasea, Geminija i Krakena. Ili je jedan od ta tri Nasdaq kripto.

Manje poznate decentralizirane burze trebat će više marketinga. Većina malih ulagača ih ne koristi. Radije bi kupovali kriptovalute na isti način na koji kupuju dionice na E*Tradeu.

“Cijela poanta industrije je biti u stanju biti 'degen', a opet imati povjerenja kao druge strane,” kaže on. 'Degeni' – u kripto jeziku – su kripto kauboji koji jure divlje projekte nadajući se povratu od 1,000%. Kupuju ili stvaraju stvari poput Shibu Inu novčić, nešto što nema nikakvu vrijednost u stvarnom svijetu.

"Ova serija eksplozija će nam pomoći", kaže de Vries. “Ovo sazrijeva kao industrija. Ne želimo u potpunosti eliminirati 'degen' vibracije, ali ih želimo sigurnije prihvatiti.”

Cijeli portfelj FTX Venturesa i njegove trgovačke podružnice, Alameda Ventures, uskoro će biti bezvrijedan. Stečajni postupak će zahtijevati unovčenje njihove imovine kako bi klijenti mogli vratiti barem dio svog kapitala.

"Ovo je divlji divlji zapad", kaže Ajay Dhingra, voditelj istraživanja i analitike u Unizen, decentralizirana razmjena koja ima centralizirani aspekt i definira se kao najbolja od oba svijeta “Opstanak najjačih i najinovativnijih posijat će sjeme sljedeće AmazoneAMZN
, koji je također slučajno nastao iz pucanja dot-com balona,” kaže Dhingra.

Dhingra sumnja da će vlade diljem svijeta pokrenuti nove napade na projekte kriptovaluta, otežavajući pridošlicama dobivanje licenci za trgovanje. Mnogi će biti prisiljeni napustiti tržište.

* * *

Pravi vjernici žele vjerovati. Za njih kripto ne može umrijeti. Bila bi to travestija. U borbi centralizacije protiv decentralizacije, centralizirani model kriptovalute vjerojatno uništava bitcoin. Tekuća lavina kapitulacije na kripto tržištima poslat će bitcoin na nove najniže razine.

VIŠE OD FORBESAFTX će postaviti Bitcoin u područje dubokog medvjeda – kaže anketaBy Kenneth Rapoza

Na Kanalskim otocima, Epstein kaže da je pad FTX-a bio predvidljiv.

"Oni su predvidljivi jer ih vode pohlepni, egocentrični, narcisoidni oportunisti koji ne mare za principe kriptovalute i dobivaju prekomjernu financijsku polugu i dižu se u zrak", kaže izvršni direktor Radixa. "Dobro. Čisti plaćenike i ostavlja prostor za misionare, za koje mislim da će dugoročno zaraditi mnogo novca na ovom tržištu.”

Za HODLere, posljednja poruka koja će vam pomoći da spavate noću: "Držite svoju imovinu u novčanicima bez skrbništva", kaže Jessie Chan, šefica osoblja u ParallelChain Labu u Singapuru. “Obustava povlačenja od strane centraliziranih entiteta kao što su BlockFi i AAX (dvije mjenjačnice kriptovaluta) dovela je do točke 'nisu vaši ključevi, ne vaš novčić'. Ulagači bi trebali razmisliti o pohranjivanju svoje imovine u ove novčanike koji nisu skrbnički.”

Decentralizirane razmjene i tvrdi novčanici najbolji su način da se izbjegne hipertenzija prožeta kripto. Za većinu ljudi koji se bave ovim poslom kripto tržište još nije gotovo i namjeravaju tako i nastaviti.

*Autor ovog članka posjeduje bitcoin.