Ukupna kripto tržišna kapitalizacija pada na 850 milijardi dolara jer podaci ukazuju na daljnji pad

Ukupna kapitalizacija tržišta kriptovaluta pala je za 24% između 8. i 10. studenog, dosegnuvši najnižu vrijednost od 770 milijardi dolara. Međutim, nakon što je početna panika obuzdana i prisilne likvidacije budućih ugovora više nisu vršile pritisak na cijene imovine, uslijedio je nagli oporavak od 16%.

Ovotjedni pad nije bio prvi tržišni rodeo ispod razine tržišne kapitalizacije od 850 milijardi dolara, a sličan obrazac pojavio se u lipnju i srpnju. U oba slučaja podrška je pokazala snagu, ali unutardnevno dno od 770 milijardi dolara 9. studenog bilo je najniže od prosinca 2020.

Na tjedni pad ukupne tržišne kapitalizacije od 17.6% najviše je utjecao Bitcoin (BTC) 18.3% gubitak i Ether (ETH) 22.6% negativno kretanje cijene. Ipak, utjecaj na cijenu bio je ozbiljniji na altcoinima, pri čemu je 8 od 80 najboljih kovanica izgubilo 30% ili više u tom razdoblju.

FTX token (FTT) i Solana (SOL) bili su ozbiljno pogođeni likvidacijama nakon nesolventnosti FTX burze i Alameda Research.

Aptos (APT) je pao 33% unatoč demantirajući glasine da je FTX držao riznice Aptos Labsa ili Aptos Foundationa.

Potražnja za stablecoinom ostala je neutralna u Aziji

Kovanica USD (USDC) premija je dobar pokazatelj potražnje kripto trgovaca sa sjedištem u Kini. Mjeri razliku između peer-to-peer trgovanja u Kini i američkog dolara.

Pretjerana potražnja za kupnjom ima tendenciju pritiska na indikator iznad fer vrijednosti na 100%, a tijekom medvjeđih tržišta tržišna ponuda stablecoina je preplavljena, što uzrokuje popust od 4% ili više.

Trenutačno USDC premija iznosi 100.8%, ravnomjerno u odnosu na prethodni tjedan. Stoga, unatoč padu od 24% ukupne tržišne kapitalizacije kriptovaluta, azijski maloprodajni ulagači nisu prodavali paniku.

Međutim, ove podatke ne treba smatrati optimističnim, budući da pritisak kupnje USDC-a ukazuje na to da trgovci traže utočište u stabilcoinima.

Nekoliko kupaca financijske poluge koristi terminska tržišta

Trajni ugovori, također poznati kao inverzni swapovi, imaju ugrađenu stopu koja se obično naplaćuje svakih osam sati. Burze koriste ovu naknadu kako bi izbjegli neravnoteže tečajnih rizika.

Pozitivna stopa financiranja ukazuje na to da dugovi (kupci) zahtijevaju više financijske poluge. Međutim, suprotna situacija se događa kada kratke hlače (prodavači) zahtijevaju dodatnu polugu, zbog čega stopa financiranja postaje negativna.

Kao što je gore prikazano, 7-dnevna stopa financiranja blago je negativna za dvije najveće kriptovalute, a podaci upućuju na pretjeranu potražnju za kratkim cijenama (prodavači). Iako postoji tjedni trošak od 0.40% za održavanje otvorenih pozicija, to nije zabrinjavajuće.

Trgovci bi također trebali analizirati tržišta opcija kako bi razumjeli jesu li kitovi i arbitražni stolovi stavili više oklade na strategije rasta ili pada.

Povezano:  Solana TVL pada za gotovo jednu trećinu kako FTX previranja potresaju ekosustav: Redefinirane financije

Omjer put/call opcija ukazuje na pogoršanje raspoloženja

Trgovci mogu procijeniti cjelokupno raspoloženje tržišta mjerenjem ide li više aktivnosti kroz call (kupnju) opcije ili put (prodaju) opcije. Općenito govoreći, call opcije se koriste za bikovske strategije, dok su put opcije za medvjeđe strategije.

Omjer put-to-call od 0.70 pokazuje da otvorene kamate na put opcije zaostaju za više bikovskih poziva za 30% i stoga je bikovski. Nasuprot tome, pokazatelj od 1.20 favorizira put opcije za 20%, što se može smatrati medvjeđim.

Kako je cijena Bitcoina 18,500. studenog pala ispod 8 USD, ulagači su požurili potražiti zaštitu od pada. Kao rezultat toga, omjer put-to-call naknadno je porastao na 0.65. Ipak, tržište Bitcoin opcija i dalje je snažnije naseljeno neutralnim do medvjeđim strategijama, kao što pokazuje trenutna razina od 0.63.

Kombinirajući nepostojanje potražnje za stabilnim novcem u Aziji i negativno iskrivljene premije za trajne ugovore, postaje očito da se trgovcima ne sviđa što će se potpora tržišne kapitalizacije od 850 milijardi dolara održati u bliskoj budućnosti.