BendDAO pogođen nesolventnom krizom dok su rezerve Ethereuma iscrpljene

Rezerve BendDAO-a nakratko su pale na 0.75 ETH rano u ponedjeljak. 

BendDAO ne može vratiti zajmodavcima

Kao što su se mnogi članovi NFT zajednice bojali prošlog tjedna, BendDAO doživljava bankrot. 

Takozvani protokol "NFTfi" doživio je da su rezerve Ethereuma iscrpljene tijekom vikenda, što znači da zajmodavci ETH-a sada ne mogu nadoknaditi svoje depozite iz rezervi protokola. Prema Podaci Etherscan-a, BendDAO-ov Ethereum novčanik držao se samo 0.75 WETH rano u ponedjeljak. Od tada je primio depozit od 500 WETH i drži 486.5 WETH u vrijeme tiskanja, što je pad u odnosu na oko 18,000 WETH prije tri dana. 

BendDAO je protokol za posuđivanje izgrađen za NFT-ove. Njegov glavni prijedlog vrijednosti omogućuje vlasnicima NFT-a da polože svoju imovinu kao kolateral za posudbu ETH-a. Kada netko položi NFT u BendDAO, može posuditi do 40% minimalne cijene te kolekcije u ETH-u. Na primjer, uz donju cijenu Bored Ape Yacht Cluba koja trenutno iznosi oko 67.9 ETH, vlasnici Bored Apea mogu posuditi do 27.1 ETH. Međutim, deponenti NFT-a mogu likvidirati svoju imovinu ako donja cijena padne ispod određenog praga. 

Suprotno tome, svatko tko ima ETH može položiti svoja sredstva u protokol kako bi ostvario prinos. BendDAO tvrdi da nudi 77.54% APR-a na ETH depozite sa 73% plaćenim u ETH-u i 4.53% plaćenim u njegovom BEND tokenu. Prinos dolazi od vlasnika NFT-a koji plaćaju kamate na ETH posuđen uz svoje NFT-ove. Međutim, prema početnoj stranici protokola, kamata na te ETH zajmove iznosi 93.96%. Kako stopa raste, vlasnici su destimulirani za vraćanje svojih zajmova. Kao rezultat toga, mnogi su već bankrotirali i njihovi NFT-ovi su otišli u likvidaciju, stvarajući scenarij "lošeg duga" sličan krahu drugorazrednih hipotekarnih kredita koji je uzrokovao financijsku krizu 2008. godine. 

Suosnivač predlaže prilagodbe 

Kada donja cijena za deponirani NFT padne prenisko, ide na aukciju na BendDAO. Međutim, protokol zahtijeva da ponude budu iznad duga zajmoprimca i najmanje 95% donje cijene NFT kolekcije. Ponuditelj također mora zaključati ETH na 48 sati. To znači da postoji malo poticaja da netko da ponudu ako je dužnikov dug previsok, a to je rezultiralo time da mnogi NFT-ovi ne dobiju nijednu ponudu nakon što odu na dražbu. Nekoliko NFT-ova iz traženih kolekcija kao što su Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, Doodles i CloneX trenutno se pojavljuju na "popis upozorenja" jer su u opasnosti od likvidacije. Ako se mnogo NFT-ova likvidira odjednom, tržište bi moglo pretrpjeti kolaps, npr se bojalo s Bored Ape NFT-ovima deponiranim na BendDAO prošlog tjedna. 

Dok se deponenti NFT-a suočavaju s gubitkom svojih NFT-ova ako njihova kolekcija naglo padne u vrijednosti, oni koji su uplatili ETH u protokol također mogu izgubiti ako im protokol ne nadoknadi dovoljno sredstava da ih vrati. Odljev ETH-a ovog vikenda sugerira da su mnogi deponenti već izgubili povjerenje u sposobnost protokola da ostane solventan. Dok su kružili strahovi od "navale na banku", pseudonimni suosnivač BendDAO-a CodeInCoffee uvjerio je zajednicu u postu na Discordu da "protokol radi kako se očekuje", ponavljajući slična uvjeravanja koja je podijelio Terraform Labs uoči zloglasne navale na banku Terra u svibnju. Od tada su podijelili prijedlog za “pomozite ETH deponentima da izgrade povjerenje”, uključujući predložene izmjene praga likvidacije NFT-a i razdoblja dražbe. “Nadam se da će WAGMI… graditi zajedno” oni Tweetano kada najavljujući planove za prilagodbe. "WAGMI", akronim za "Mi ćemo uspjeti", popularno su recitirali ljubitelji kriptovalute tijekom bull run-a 2021., ali je izgubio značenje nakon što su Bitcoin i ostatak tržišta pali više od 70% u prvoj polovici 2022. Prijedlog sada mora prihvatiti DAO u glasovanju o upravljanju da bi prošao. 

Otkrivanje: U vrijeme pisanja, autor ovog članka posjedovao je ETH, neke Otherside NFT-ove i nekoliko drugih zamjenjivih i nezamjenjivih kriptovaluta.