Fidelity: više od 5 milijuna dolara za Ethereum Index Fund

Fidelity je pokrenuo svoj Ethereum Index Fund krajem rujna. 

Fidelity: prodano više od 5 milijuna dolara zahvaljujući Ethereumu

Prema dokument objavljenom jučer na službenoj web stranici SEC-a, od prodaje ovog fonda temeljenog na Ethereumu već je prikupljeno 5,018,184 USD. 

Na Fidelity Investmentu Službena web stranica fond se zove Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (šifra 7634), a pokazalo se da je pokrenut 28. rujna. 

To je fond koji ulaže izravno u ETH, koji se zauzvrat sigurno pohranjuje pomoću Fidelityjevih internih usluga pohrane. 

To je fond koji ispunjava uvjete za registrirane račune, uključujući RRSP i TFSA, tako da omogućuje izloženost ETH-u s potpuno reguliranim proizvodom. 

ETH nije regulirani financijski proizvod sam po sebi, pa ga oni investitori koji su zakonom prisiljeni ulagati samo u regulirane proizvode jednostavno ne mogu izravno kupiti. Instrumenti kao što su ETF fondovi omogućuju svakome ulaganje u regulirane financijske proizvode, ali im pritom također daju priliku zauzeti pozicije na nereguliranoj imovini. 

S druge strane, za ovaj specifični fond minimalno ulaganje je 50,000 dolara, što je iznos koji učinkovito odsiječe veliku većinu malih ulagača. Zapravo, dostupan je samo ovlaštenim ulagačima. 

Fidelity Advantage Ether ETF Fund temelji se na indeksu dizajniranom posebno da odražava izvedbu ETH-a u američkim dolarima. Koristi podatke preuzete s platformi za trgovanje koje se smatraju "prihvatljivima", izračunavajući prosječnu cijenu trgovanja ponderiranu količinom na temelju petominutnog prozora neposredno prije zatvaranja u 4:XNUMX (ET). 

Svakih šest mjeseci Odbor za Fidelity Index pregledat će Fidelity Ethereum Index radi eventualnih ažuriranja. 

Fidelity Advantage Ether ETF nema za cilj spekulirati o kratkoročnim promjenama cijena ETH-a, već ima za cilj dugoročno ulaganje. Na službenoj web stranici stoji: 

“S obzirom na špekulativnu prirodu ethera i volatilnost tržišta ethera, postoji značajan rizik da ti fondovi neće moći ispuniti svoje investicijske ciljeve. Ulaganje u ove fondove nije zamišljeno kao cjeloviti investicijski program i prikladno je samo za ulagače koji imaju sposobnost apsorbirati gubitak dijela ili cijelog ulaganja. Ulaganje u te fondove smatra se visokim rizikom.”

Kako bi se zaobišla trenutna de facto SEC-ova zabrana izdavanja promptnih ETF-ova kriptovaluta u SAD-u, ovaj fond izdaje Fidelity Investments Canada. Zapravo, oni su već odavno prihvaćeni u Kanadi, tako da nema problema u zemlji da ih se stvori i plasira na tržište. Uostalom, kanadska financijska tržišta također su široko dostupna američkim ulagačima, posebno institucionalnim ulagačima. 

Na službenoj web stranici fonda zapravo stoji: 

“Ova stranica je samo za osobe u Kanadi. Uzajamni fondovi i ETF-ovi koje sponzorira Fidelity Investments Canada ULC kvalificirani su samo za prodaju u provincijama i teritorijima Kanade.”

Unatoč tome, stranim ulagačima uopće nije zabranjeno kupovati ovaj fond na kanadskim tržištima, čak ni u slučaju američkih ulagača. U SAD-u ih je zabranjeno prodavati, ali nije ih zabranjeno kupovati. 

Fidelity Investments: što je to?

Ova se situacija čini doista paradoksalnom, ne samo zato što je Fidelity Investments američka tvrtka sa sjedištem u Bostonu. Iako koristi svoju podružnicu Fidelity Investments Canada za izdavanje kripto ETF-ova u Kanadi, nitko ne zabranjuje Fidelityju da te financijske proizvode prodaje i američkim investitorima. 

Fidelity je također daleko jedan od najvećih svjetskih upravitelja imovinom, s oko 4.5 trilijuna dolara imovine pod upravljanjem na kraju 2021. Aktivan je na kripto tržištima od 2018. putem svoje podružnice Fidelity Digital Assets, koja se između ostalog bavi skrbništvom. Najvjerojatnije se bavi i skrbništvom nad ETH koji djeluju kao kolateral za vrijednost fonda Advantage Ether ETF. 

Glavna konkurentska prednost vjerojatno je upravo izravno skrbništvo nad tokenima, što je sve samo ne lako izvedivo uz potpunu sigurnost. To omogućuje Fidelityju da ispuni zahtjeve i onih ulagača koji jednostavno žele otvoriti pozicije na cijenama kriptovaluta bez obvezivanja na sigurno skrbništvo i onih koji ne mogu ulagati u neregulirane financijske proizvode. 

Zapravo, sama tvrtka izričito navodi da je prepoznala da na tržištu postoji potreba za raznolikim skupom proizvoda i rješenja koja pomažu klijentima da postanu izloženi kriptovalutama u skladu s njihovim različitim ciljevima i tolerancijom na rizik. Također potvrđuje da je takva potražnja porasla i za digitalnu imovinu osim Bitcoina. 

Fidelity već godinama nudi izvedene financijske proizvode na Bitcoinu, ali na altcoinima je zaostajao. 

Treba nešto reći o činjenici da su mnogi altcoini financijska imovina s razinom rizika koja ih čini nimalo privlačnima za financijske proizvode poput onih koje Fidelity nudi tržištu. 

Konkretno, Fidelity se fokusira na manje spekulativnu imovinu, kao što su upravo BTC i ETH, odnosno one s visokim, ali ne i vrlo visokim rizikom. Samo da navedem nekoliko primjera, ova tvrtka nikada ne bi izdala izvedeni proizvod na Luni ili drugim visoko spekulativnim kriptovalutama s maksimalnim razinama rizika. 

Zapravo, klijenti tvrtki poput Fidelityja obično nisu špekulanti, već srednjoročni ili dugoročni investitori. Trenutačno postoji vrlo malo kriptovaluta koje bi mogle biti privlačne ovoj vrsti ulagača. Doista, vjerojatno nije slučajno da je Fidelity stvorio slične fondove još uvijek samo za Bitcoin i Ethereum. 

Vrijedno je napomenuti da financijska tržišta nisu samo izrazito složena, već također uključuju vrlo različite igrače. Osim klasičnih kratkoročnih špekulanata koji dnevno trguju, tu su i veliki institucionalni investitori koje uopće ne zanimaju kratkoročne špekulacije, već prvenstveno očuvanje vrijednosti imovine. 

Često ulaganja u kriptovalute smatraju takozvanim asimetričnim ulaganjima, drugim riječima, ona doista uključuju visoku razinu rizika, ali mogu omogućiti postizanje visokih povrata čak i za minimalna ulaganja. Drugim riječima, upravo zbog ovih karakteristika, BTC i ETH se uklapaju u investicijske opcije onih većih i konzervativnijih portfelja kao vrlo male investicije, ali koje mogu pružiti povrate koje bi inače bilo vrlo teško ostvariti. 

Budući da ova vrsta ulagača često radije alocira velik dio svog portfelja na imovinu niskog ili vrlo niskog rizika, koja unatoč tome stvara minimalne ili ponekad čak negativne stvarne povrate, alociranje malog postotka na visokorizičnu imovinu može pomoći u nadoknadi vrlo niske povrate generirane niskorizičnom imovinom. 

Fidelity je izuzetno upoznat s ovom dinamikom, a također zna da investitori ove vrste u potpunosti izbjegavaju rizike koje nose propisi i tehničke prakse kao što je pohrana tokena. 

Ukratko, to su investitori koji nikada ne bi ulagali izravno u BTC ili ETH, ali koje umjesto toga mogu privući derivativni proizvodi koji eliminiraju gotovo sve nefinancijske rizike povezane s kriptovalutama. 

Iako se 5 milijuna već prikupljenih za Advantage Ether ETF Fund može činiti puno, s obzirom na to da je fond pokrenut tek prije nekoliko dana, to je, međutim, vrlo malo u usporedbi s brojkama Fidelityja. To sugerira da, bude li uspješna, zbirka još uvijek ima ogroman potencijal za rast.