Mađioničar štapićem vadi zeca iz čarobnog šešira.
Getty
Malo ljudi to zna, ali zapravo možete "povećati" povrat redovne dionice - samo tako da je držite zatvoreni fond (CEF)!
To je dodatak dobivanju a puno isplaćuje se veća dividenda od tipične dionice S&P 500: isplate od 7%+ su, naravno, uobičajene u prostoru CEF-a.
Dakle, kako funkcionira naše CEF "povećalo povećanja"?
Sve se svodi na ono što se na prvi pogled čini prilično nejasnom činjenicom: CEF-ovi (koji trguju na tržištu, baš kao i dionice ili ETF-ovi), općenito imaju fiksni broj dionica tijekom cijelog svog života. To znači da se njihova tržišna cijena može razlikovati od njihove neto vrijednosti imovine po dionici (NAV, ili vrijednost dionica koje drže u svojim portfeljima).
A kada kupite fond koji trguje po neobičnoj cijeni popusta, vaši su dobici uvećani jer, kako popust nestaje i pretvara se u premiju, on povećava dobitke koje portfelj ostvaruje sam.
Naš CEF "Gain Magnifier" na djelu
Pogledajmo ovo s našim omiljenim CEF-om kod mene CEF Insider usluga: Zaklada za znanost i tehnologiju BlackRock (BST). To je dobar primjer jer iako je klasificiran kao tehnološki fond, uglavnom drži najveće kompanije u S&P 500, uključujući jabuka
Otkako je tržište dosegnulo dno 11. listopada 2022., BST je vratio zdravih 13.9%, dio čega je potaknuo njegov portfelj kvalitetnih S&P 500 imena.
Prije nego što nastavimo, zabilježimo da ovaj fond donosi prinos od 9.5% i isplaćuje dividende mjesečno, tako da je svatko tko je kupio u listopadu već prikupio dobar dio ukupnog povrata iznad u gotovini, u iznosu od oko 80 USD mjesečno za svakih uloženih 10,000 XNUMX USD .
A ovdje se događa više od pukog povećanja portfelja. Dio ovog snažnog prinosa bio je potaknut nestajanjem diskonta fonda: od 11. listopada njegov je diskont otišao s oko 5% na otprilike par (čak je skočio čak do 6.8% krajem siječnja).
Ovo nije prvi put da se popust BST-a okrenuo na premiju: fond je trgovao po ili znatno iznad nominalne vrijednosti veći dio 2019., 2020. i 2021. godine.
Te su premije bile veliki dio razloga zašto je fond tih godina snažno nadmašio tržište. Od svog IPO-a 2014. do 2022., BST je vratio 352%, budući da je popust koji je imao od 2014. nadalje brzo nestao u 2018.
Ovaj grafikon nam pokazuje još nešto što malo ljudi uzima u obzir u vezi s CEF popustima: oni nam mogu reći kada fond postaje skup i kada je dobro vrijeme za uzimanje dobiti. Ali s premijom od 0.32%, to danas nije slučaj s BST-om, iako fond trenutno ne trguje s popustom.
Često govorim ljudima da CEF-ovi kombiniraju povrate, što bi moglo zvučati malo zbunjujuće, ali to je ono što vidite na ovom grafikonu. Vrijednost BST-ovog portfelja (ili njegovog NAV-a, drugim riječima) porasla je 8.6% u 2023., ali njegova tržišna cijena porasla je 12.4%. To je zato što je fond počeo s popustom manjim od 3%, a sada ponovno trguje s malom premijom.
Recimo da tržište poraste za daljnjih 10% za 2023. (konzervativna pretpostavka u usporedbi s onima većine bankovnih ekonomista s Wall Streeta), a BST-ov NAV poraste za isti iznos. Sada pretpostavimo da BST-ova premija poraste na 12% visokih koje smo vidjeli ranije. U tom bi slučaju njegova tržišna cijena porasla 23%, odnosno više nego udvostručila dobit na tržištu.
A ako držimo BST dulje i tržište poraste 50% dok BST-ova premija dostigne vrhunac, naš povrat bi zapravo mogao biti 68%, punih 18 postotnih bodova više od tržišta. Ako se tržište udvostruči? Zapravo smo porasli za 124%. Dok čekate, ostvarujete prihod od 9.5%.
Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi prihod: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."
Otkrivanje: nema
Izvor: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/