3 Dionice rasta dividende za dugoročni prihod

Dionice s dividendama često se klasificiraju prema veličini njihovih prinosa. Uostalom, većina investitora koji traže prihod prirodno će se usredotočiti na dionice s najvećim prinosom. Ali ulagači prihoda ne bi trebali odmah odbaciti dionice s nižim dividendnim prinosima. U mnogim slučajevima, dionice s nižim prinosima imaju mogućnost povećati svoje dividende višom stopom rasta, što dovodi do većeg prihoda tijekom vremena od dionica s višim početnim prinosima.

Vjerujemo u sljedeće tri blue chip dionice imaju mogućnost podići svoje dividende na visoku razinu svake godine, dok također trenutno imaju solidne prinose.

Kroger Co. 

Kroger (KR) jedan je od najvećih trgovaca u SAD-u. Tvrtka ima gotovo 2,800 maloprodajnih trgovina pod dva tuceta reklama, zajedno s centrima za gorivo, ljekarnama i draguljarnicama u 35 država.

Dana 16. lipnja, Kroger je izvijestio o rezultatima prvog tromjesečja za razdoblje koje završava 21. svibnja 2022. (Krogerova fiskalna godina završava u subotu najbližu 31. siječnja.) Za tromjesečje, Kroger je izvijestio o prodaji od 44.6 milijardi dolara, 8% više u usporedbi s 2021. Isključujući goriva, prodaja je porasla 3.8% u odnosu na razdoblje od prije godinu dana. Prilagođena zarada po dionici iznosila je 1.45 USD u usporedbi s 1.19 USD u prvom tromjesečju 1. Kroger je otkupio dionice u iznosu od 21 milijuna dolara tijekom prvog tromjesečja, a 665 milijun dolara ostaje na njihovoj autorizaciji za ponovnu kupnju.

Kroger je također podigao smjernice za fiskalnu 2022. Tvrtka očekuje da će identičan rast prodaje bez goriva biti u rasponu od 2.5% do 3.5% i prilagođenu zaradu po dionici od 3.85 do 3.95 USD. Tvrtka ponovno potvrđuje svoja očekivanja da će tijekom vremena dioničarima vratiti 8% do 11%.

Pandemija Covid-19, koja je pogodila mnoga poduzeća, bila je vjetar u leđa trgovinama namirnicama, a posebno Krogeru. Osim pandemije, Kroger ima neke druge poluge rasta. Na primjer, Kroger može nastaviti poboljšavati svoje marže putem svog plana "Restock Kroger". Štoviše, tvrtka je značajno smanjila broj svojih dionica tijekom posljednjeg desetljeća, a digitalna prodaja i dalje je snažna. Kroger očekuje da će nastaviti graditi na zamahu stvorenom 2020. i 2021., dok optimiziraju tehnologiju i inovacije u potrazi za izgradnjom konkurentskih prednosti.

Kroger je bio oprezan u pogledu svoje dividende, s omjerom isplate koji se kreće oko 20% do 30% raspona. Veći fokus povrata kapitala bio je, i vjerojatno će i dalje biti, na otkupu dionica. Ipak, nizak omjer isplate ostavlja dovoljno prostora za visok rast dividende, kao što je nedavno povećanje dividende od 24% u lipnju 2020. Dionice trenutno imaju prinos od 1.8%.

Gorman-Rupp 

Gorman-Rupp (VRH) započela je s proizvodnjom pumpi i pumpnih sustava davne 1933. Od tada je izrasla u vodeću industriju s godišnjom prodajom od oko 512 milijuna dolara. Danas je Gorman-Rupp fokusirani proizvođač kritičnih sustava na koji se mnogi industrijski klijenti oslanjaju za svoj uspjeh. Gorman-Rupp generira oko jedne trećine svog ukupnog prihoda izvan SAD-a. Tvrtka također ima jedan od najimpresivnijih nizova povećanja dividende na tržištu, koji trenutno iznosi 49 godina.

Gorman-Rupp je 29. srpnja 2022. izvijestio o zaradi u drugom tromjesečju. Prihodi su porasli 28% više u odnosu na prošlu godinu na 119 milijuna USD, premašivši procjene za 14 milijuna USD. Prilagođena zarada po dionici iznosila je 27 centi. Neto prodaja u drugom tromjesečju porasla je s 93 milijuna dolara, pri čemu je domaća prodaja porasla za 32%, a međunarodna prodaja porasla je za 18%. Isključujući akviziciju, prodaja na tržištima vode porasla je za 17%, dok je prodaja na tržištu bez vode porasla za 6.2%. Najveći dio organske dobiti u prodaji došao je od komunalnih i industrijskih kupaca.

Bruto dobit iznosila je 28.2 milijuna dolara ili 23.7% prodaje. To je u usporedbi s 24.7 milijuna USD odnosno 26.5%, prije godinu dana. Pad od 280 bps bio je posljedica povećanja troškova materijala od 500 bps, uključujući nepovoljan utjecaj od 290 bps zbog prilagodbi inventara, kao i daljnjeg pada od 120 bps koji se odnosi na zalihe Fill-Rite. To je djelomično nadoknađeno poboljšanjem od 220bps od rada i općih troškova zbog veće količine prodaje.

Kao što je navedeno, Gorman-Rupp je povećao svoju dividendu 49 uzastopnih godina. Gorman-Ruppov omjer isplate točno je na polovici zarade i trebao bi ostati takav u doglednoj budućnosti jer tvrtka nastavlja rasti zarade tijekom vremena. Konkurentska prednost tvrtke je u desetljećima iskustva u pružanju inovativnih rješenja za nišne, ali kritične inženjerske probleme s kojima se suočavaju njeni kupci. Dionice trenutno imaju prinos od 2.5%.

Robert Half International 

Robert Half International (RHI) pruža usluge savjetovanja o zapošljavanju i riziku za tvrtke diljem svijeta. Poslovanje ima tri segmenta: privremeno i savjetodavno osoblje, stalno zapošljavanje osoblja te usluge savjetovanja o riziku i interne revizije. Ovi segmenti su činili 62.5%, 8.8%, odnosno 28.7% prodaje. Privremeno i savjetodavno osoblje čini većinu prodaje i uključuje doprinose iz različitih podsegmenata uključujući Accountemps, koji nudi računovodstvenu pomoć za tvrtke, Office Team, koji osigurava uredske radnike za tvrtke, Robert Half Technology, koji pomaže tvrtkama pronaći IT stručnjake i Robert Half Management Resources, koji pomaže tvrtkama pronaći stručnjake na višoj razini.

Industrija zapošljavanja ima koristi od trenutne "velike ostavke", gdje zaposlenici napuštaju svoja radna mjesta rekordnim stopama. Više ljudi traži posao nego prije, a više poslodavaca traži nove zaposlenike nego prije. Dana 21. srpnja 2022. Robert Half International izvijestio je o rezultatima za drugo tromjesečje 2. za razdoblje koje završava 2022. lipnja 30. Tvrtka je izvijestila o zaradi po dionici od 2022 USD, što je 1.60% više u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Prihodi su porasli 20.3% u odnosu na prethodnu godinu na 17.7 milijardi USD, ali su prihodi premašili očekivanja za 1.86 milijuna USD.

Rast je predvodio segment Total Contract Talent Solutions, koji je porastao 19.2% u odnosu na prethodnu godinu na 1.17 milijardi dolara. U poslovanju Total Contract Talent Solutions, Financijske i računovodstvene usluge predvodile su segment u rastu prihoda, dobivši 22.1% u odnosu na prethodnu godinu i dosegnuvši više od 810 milijuna dolara prihoda u kvartalu. Osim toga, Protiviti, jedna od podružnica Roberta Halfa, ostvarila je prihod od 497.0 milijuna dolara u kvartalu, što je 8.4% više u odnosu na prethodnu godinu.

Tvrtka je povećala svoju dividendu 18 uzastopnih godina. Tijekom proteklih pet godina isplate dividende rasle su za 12.4% godišnje. Dionice trenutno imaju prinos od 2.2%. Uz očekivani omjer isplate dividende za 2022. ispod 30%, tvrtka ima dovoljno prostora za snažan rast dividende u sljedećih nekoliko godina.