Pokrenuli smo poziciju u Marvellu (MRVL) krajem prošlog tjedna, potez koji smo detaljnije objasnili u današnji Dnevni pregled. Zatim su došla pitanja.
Članovi su pitali zašto se investicijski klub Action Alerts PLUS odlučio za MRVL dionice u odnosu na druge poput Broadcoma (AVGO) i Cisco (CISCO) ? Iako se preklapaju na nekim tržištima, proizvođači čipova imaju razlike. Izloženost Broadcoma osobnom računalstvu i mobilnim uređajima jedan je od razloga za izravno izbjegavanje tih dionica. Kažemo izravno, jer neizravno posjedujemo dionice AVGO-a, budući da su treće najveće vlasništvo u First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF-u (CIBR) . Ta izloženost kibernetičkoj sigurnosti, po našem mišljenju, čini Broadcom daleko manje čistom igrom na digitalnoj infrastrukturi u usporedbi s Marvellom.
Kada je riječ o izlaganju portfelja, bili bismo skloniji ići s tvrtkom s čistim čipom. Ali s Appleom (AAPL) sve više oslanjajući se na vlastiti silicij za osnovni pojas, a uskoro i na radiofrekvencijske čipove, vjerojatno ćemo vidjeti stalne do niske očekivanja prihoda i EPS-a za te tvrtke 2024. ili kasnije. Po našem mišljenju, to bi stvorilo prilično veliki problem koji treba prevladati, s obzirom da Appleov iPhone trenutno čini oko 24% globalnog tržišta pametnih telefona po volumenu. To će vjerojatno biti prepreka za nekoliko tvrtki, uključujući Broadcom (BRCM) kao i Qualcomm (QCOM) i Skyworks (SWKS) , ili ih barem prisiliti da pojačaju druge dijelove svog poslovanja kako bi nadoknadili gubitak prihoda na čekanju.
Jedan kandidat s kojim smo bili po strani u Bullpenu je Universal Display (OLED) . Kao što smo rekli prije nekoliko mjeseci, kada smo razgovarali o ovoj tvrtki, područja interesa za nas u njoj odnose se na dionice sklopivih pametnih telefona, televizora s organskim svjetlosnim diodama i konačnog prihvaćanja osvjetljenja s organskim svjetlosnim diodama u općoj rasvjeti. Gotovo je evolucija od pametnih telefona i televizora do automobilske rasvjete i općeg osvjetljenja isti put koji su slijedile diode koje emitiraju svjetlo (LED). Propustili smo ovaj posljednji pomak u dionicama OLED-a, koji je bio izražen, ali želimo započeti poziciju između 113 i 125 dolara. Iako tek trebamo utvrditi ciljanu cijenu za OLED dionice, naše razmišljanje je da bi ta razina ponudila bolje uravnoteženu ulaznu točku iz perspektive nagrade u odnosu na rizik s obzirom na trenutnu ciljanu cijenu od 150 USD za OLED dionice.
Izvor: https://aap.thestreet.com/story/16117601/1/all-chips-aren-t-created-equally.html?yptr=yahoo