Dok se čini da će gospodarenje otpadom napredovati, nemojte odbacivati ​​priliku za trgovanje

Tvrtka je objavila svoje financijske rezultate za drugo tromjesečje u srijedu, 27. srpnja ujutro. Dionice su tog dana porasle za 2.8%. Dionice su porasle za 9.1% od zvona za zatvaranje prethodne noći. Neki bi mogli vidjeti da je ovaj brod isplovio. Drugi bi mogli vidjeti potencijal za proboj još u nastajanju. Mislim da sam u tom logoru. Raspravljajmo.

Vratimo se prvo na 27. srpnja. Upravljanje otpadom (WM) objavio prilagođeni EPS u drugom kvartalu od 2 USD (GAAP EPS: 1.44 USD) uz prihod od 1.41 milijardi USD. Tvrtka je pobijedila Wall Street i na vrhu i na dnu. Broj prihoda bio je dobar za godišnji rast od 5.027%, dok je neto prihod porastao za 12.3% (GAAP) ili 67.2% (prilagođeno).

Za tromjesečje, temeljna cijena (metrika učinka koju koristi uprava za mjerenje učinkovitosti cjenovnih strategija) iznosila je 7.5%, u odnosu na 6.2% za prošlu godinu, dok je prinos prikupljanja i odlaganja skočio na 6.2% za drugo tromjesečje 2. sa 2022% prije godinu dana. Ukupni volumeni kompanija porasli su za 3.7% povrh vrlo snažnog poslovanja u drugom tromjesečju 1.6. u kojem su ti volumeni porasli za 2% u odnosu na prethodnu godinu potaknuti oporavkom zemlje od najnižih razina pandemije.

pogled

Gospodarenje otpadom sada ima rast prihoda u cijeloj 2022. od približno 10%. To je povećanje od 400 baznih bodova u odnosu na sredinu prethodnih smjernica i premašilo je 8.1% ili tako nešto koliko je Wall Street tražio. Prilagođeni EBITDA sada se vidi za cijelu godinu između 5.5 i 5.6 milijardi USD, što je povećanje od 175 milijuna USD u odnosu na prethodne smjernice.

Projicirana EBITDA marža projicira se na 28.1% uključujući procijenjeni negativni učinak od 60 baznih bodova koji se odnosi na troškove goriva. Slobodni novčani tok se usmjerava iznad gornje granice (2.7 milijardi USD) prethodne projekcije tvrtke, isključujući ciljana ulaganja u rast održivosti. Očekuje se da će se ta ulaganja kretati između 2.05 i 2.15 milijardi dolara.

Bilanca stanja

Od 30. lipnja, WM je imao neto novčanu poziciju od 894 milijuna USD i tekuću imovinu od 3.987 milijardi USD. To uključuje potraživanja od 2.665 milijardi dolara. Tekuće obveze iznosile su 3.722 milijarde dolara, uključujući 3.491 milijardu dolara obveza. To ostavlja tvrtku s trenutnim omjerom od 1.07. To je dovoljno dobro da možete ispuniti obveze, ali zaista ima malo prostora za pogreške budući da se radi o usklađivanju potraživanja i obveza.

Ukupna imovina iznosi 30.128 milijardi dolara, uključujući 9.856 milijardi dolara "dobre volje" i druge nematerijalne imovine. To je 32.7% ukupne imovine, što je za mene malo. Ukupne obveze umanjene za kapital iznose 22.936 milijardi USD uključujući dugoročni dug od 14.046 milijardi USD. Nepotrebno je reći da mi se ova bilanca ne sviđa. Moje mišljenje je da je gotovinska pozicija jednostavno premala u odnosu na dug. Volio bih vidjeti kako uprava radi na dugovima.

Moje misli

Mislim da mi se mora svidjeti pojačano vodstvo. Dionicama se trguje uz 29 puta veću zaradu gledajući u budućnost, što je malo skuplje. Ipak, čini se da je posao na vrlo dobrom mjestu. Svakako mi se ne sviđa aljkava bilanca.

U priopćenju za tisak, tvrtka spominje da očekuju ponovni otkup običnih dionica u vrijednosti od dodatnih 980 milijuna dolara u 2022., čime bi se ispunilo trenutno odobrenje. Možda bi se ovaj trošak mogao bolje iskoristiti za plaćanje duga. Samo ideja. Ova vrsta isključuje dugoročnija ulaganja. Ipak nije trgovina. Poslušaj me.

Čitatelji će vidjeti da je WM do sada formirao formaciju dvostrukog dna s pivotom od 170 USD. Dionice su početkom srpnja ponovno zauzele sve svoje ključne pomične prosjeke i sada se približavaju tom stožeru s dnevnim MACD-om koji izgleda vrlo snažno i očitanjem za relativnu snagu koje je počelo izgledati prekupljeno.

Dionica je na prekretnici. Ako WM zauzme i zadrži pivot, moja bi ciljana cijena bila iznad 200 USD. Neuspjeh na ovom mjestu i ponovno testiranje 200-dnevnog SMA (trenutno 155 USD) nije isključeno.

Trgovačka ideja (minimalno puno)

– Kupite jedan WM poziv 19. kolovoza za 170 USD za otprilike 2.25 USD

– Prodajte (pišite) dva WM 19. kolovoza po 160 USD za oko 0.80 USD

Neto zaduženje: 0.65 USD

Najbolji slučaj: Dionica se katapultira više od pivota i trgovac dobiva dugih 100 dionica u dva tjedna po neto osnovici od 170.65 USD.

Najgori slučaj: Dionica je odbijena na pivotu, a trgovac završi s dugim 200 dionicama u dva tjedna po neto osnovi od 160.33 USD s dionicama koje se prodaju ispod 160 USD.