Gornji red
Banke Silicon Valley i Signature Bank propale su tijekom vikenda u neobičnom odjeku financijske krize iz 2008., i iako mnogi stručnjaci primjećuju da plan Ministarstva financija za spašavanje štediša ne predstavlja spas jer se crpi iz fondova osiguranja koje plaćaju banke—a ne dolara poreznih obveznika—drugi se brinu da bi implikacije u konačnici mogle pasti na potrošače kroz ekonomske posljedice poput inflacije.
Policijski službenici u petak napuštaju sjedište banke Silicon Valley u Santa Clari u Kaliforniji. (Fotografija … [+]
AFP putem Getty Imagesa
Ključne činjenice
Svi depoziti u Silicijskoj dolini i Signature bankama koje sada ne postoje bit će u potpunosti vraćeni bez korištenja novca poreznih obveznika, Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) najavio Nedjelja s Ministarstvom financija i Federalnim rezervama (Fed).
Banke koje imaju malo gotovine ili drže previše vrijednosnih papira poput državnih obveznica koje imaju napunjen u vrijednosti nakon porasta kamata od Fed-a, mogu dobiti jednogodišnje zajmove od novog Bankovni program financiranja na rok, Fed također najavio Nedjelja.
Novi program zajma omogućuje bankama da privremeno razmijene državne obveznice i druge vrijednosne papire s Fedom za njihovu punu vrijednost u gotovini, za razliku od njihove znatno smanjene tržišne vrijednosti; Fed će držati vrijednosne papire kao kolateral i vratiti ih banci nakon što ona otplati svoj zajam.
Predsjedniče Biden i investitor hedge fonda Bill Ackman branio je mjere u ponedjeljak, rekavši da one štite gospodarstvo od daljnjeg napada na banke i zamrzavanja kredita.
Biden, Ackman i Sekretarica riznice Janet Yellen distancirao je nove politike od spašavanja banaka u velikoj financijskoj krizi 2008., gdje Ackman kaže da su dolari poreznih obveznika bili riskirani kako bi se spasile banke koje su donosile rizične financijske odluke.
Prema Bidenu, novac će doći od naknada koje banke plaćaju u Fond za osiguranje depozita, a dioničari i vlasnici neosiguranih dugova neće biti zaštićeni planom, čime će se izbjeći bilo kakvo opterećenje poreznih obveznika od potencijalnog spašavanja, napominje glavni ekonomist EY-a Gregory Daco.
Međutim, neki kritičari ima još uvijek skeptični porezni obveznici oslobodit će se kuke bez posljedica, osobito ako zajmovi Fed-a povećaju inflaciju.
Glavni kritičar
Peter Schiff, glavni ekonomist i globalni strateg u Euro Pacific Capitalu, tvrdi u nekoliko tweetova Ponedjeljak da su prošireno osiguranje štediša i fond bankovnih zajmova loše osmišljen pokušaj spašavanja koji će i dalje utjecati na porezne obveznike. Schiff se povezuje s an članak na svojoj web stranici objašnjavajući da, iako Silicon Valley Bank više ne radi, vladini postupci i dalje predstavljaju spas jer je FDIC proširio jamstva za depozite na vrste depozita koji se obično ne osiguravaju, poput zajedničkih fondova, a bankama se daje pristup novac koji nisu mogli dobiti na tržištu. Iako Fed bankama ne daje gotovinu izravno, kaže Schiff, inflacija još uvijek će uspon kada Gotovina teče u gospodarstvo nakon što banke trguju svojim obezvrijeđenim vrijednosnicama. Čak i ako cijene porastu samo na godinu dana — što je najduži ponuđeni zajam — porezni obveznici će platiti cijenu.
Ključna pozadina
Banka Silicon Valley, 16. najveća banka u zemlji po imovini prošlog tjedna, zatvorena je u petak nakon što je prijavila gubitak od 1.8 milijardi dolara od prodaje obezvrijeđenih vrijednosnica dva dana prije. Yellen, Biden i pristaše poput Ackmana povezuju spašavanje s naplatom poreznih obveznika ili smanjenjem odgovornosti direktora i menadžera banaka koji su loše ulagali. Tvrde da FDIC-ovo upravljanje situacijom ne predstavlja spašavanje jer je bankama dopušteno propasti, više rukovodstvo je otpušteno, a jamstvo za deponente i fond bankovnih kredita neće koštati porezne obveznike. U tradicionalnom spašavanju banaka, poput onih tijekom financijske krize 2008., propale banke spašavaju FDIC i druge financijske institucije poput Fed-a i Ministarstva financija. FDIC, koji obično osigurava čekovne i štedne račune do 250,000 dolara, mogu povećati vrste depozita koje osiguravaju, dok FED i Ministarstvo financija obično pomažu propalim bankama da dobiju dovoljno kapitala da jamče svoje depozite. Spašavanje banaka iz 2008. često se negativno povezuje s korporativna pohlepa jer milijarde dolara porezni obveznik novac je korišten za spašavanje banaka za koje se smatra da su neetično ulagale.
Veliki broj
245 milijardi dolara. Toliko novca poreznih obveznika ima Ministarstvo financija, FDIC i Fed utrošen spašavanje stotine banaka koje su propale tijekom financijske krize 2008. Institucije su potrošile 200 milijardi dolara ulažući u institucije kao što su JP Morgan Chase, Goldman Sachs i Morgan Stanley. FDIC garantiran Dug i depoziti Citigroupa i Bank of America s velikih korporativnih računa kako bi spriječili ulagače da odu i tvrtke da ne isplate plaće.
Daljnje čitanje
Stručnjaci ističu rizik moralnog hazarda dok SAD interveniraju u krizi SVB-a (Foto: Reuters)
Što treba znati o kolapsu banke Silicon Valley — najvećem bankrotu od 2008. (Forbes)
Izvor: https://www.forbes.com/sites/emilywashburn/2023/03/13/bank-bailouts-what-they-are-and-why-some-experts-say-signature-bank-and-svb- nisam dobio/