Velike teme iz zarade velikih US Airlinesa u drugom tromjesečju

Najveći američki zračni prijevoznici — American, United i Delta — objavili su svoju zaradu u drugom tromjesečju 2022. Avioprijevoznici se trenutno suočavaju sa zanimljivim okruženjem. Potražnja za putnicima je velika, ali nedostaje radne snage kako u zrakoplovnim tvrtkama tako iu povezanim područjima poput zračnih luka i kontrole zračnog prometa. Cijene su visoke zbog velike potražnje i ograničenog kapaciteta, pa ne čudi da su se svi najveći zračni prijevoznici vratili na određenu razinu profitabilnosti.

Svaki od velikih zračnih prijevoznika imao je zajedničke teme u svojim raspravama o zaradi. Unatoč nekim znakovima jačanja industrije, još uvijek postoje neki zloslutni oblaci s kojima se suočava industrija koja se nije u potpunosti oporavila od nacionalne blokade. Evo pet tema koje su se čule na svakom od razgovora o zaradi u drugom tromjesečju:

Podrezivanje kapaciteta pada

Robert Isom, glavni izvršni direktor American Airlinesa, istaknuo je da je kapacitet za jesen smanjen, te da je mogu trebati godine da se njihov kapacitet ponovno vrati u normalu. Izvršni direktor Uniteda, Scott Kirby, bio je optimističniji, ali je ipak sugerirao da industrija neće biti vratiti u normalu do 2023. Delta je objavila da je njihov kapacitet bio na 82% u odnosu na 2019., u odnosu na prvotna očekivanja od 84%. Sve ove najave uslijedile su nakon ljeta kada je većina američkih zračnih prijevoznika smanjila svoj raspored kako bi postigla određene razine operativne pouzdanosti.

Ovo ima smisla iz dva razloga. Prvi je da ljetne operacije nisu bile sjajne za veliku trojicu, ali i da sezonalnost potražnje rezultira manjom potražnjom na jesen. Smanjenje kapaciteta tijekom ljeta, iako neophodno ove godine, značilo je gubitak mogućnosti zarade s obzirom na veliku potražnju za slobodnim vremenom. U jesen je sve manje turista, a poslovni promet koji se vratio i dalje će pronaći mjesta koja su im potrebna po smanjenom rasporedu. Smanjuje rizik zračnih prijevoznika od pada u jesen.

Ne iz operativnog nereda

Razdoblja s velikim prometom bila su izazov za zrakoplovne tvrtke unazad na prošli Dan zahvalnosti. Ove godine, najveći prijevoznici otkazano više od 1,000 letova tijekom vikenda XNUMX. srpnja, nasukavanje mnogih kupaca. Ono što se u početku uglavnom definiralo kao nedostatak pilota postalo je mnogo širi problem koji uključuje i zračne luke čak i kontrolu zračnog prometa. Pravi problem s ovim je taj što se zračni prijevoznici ne mogu brzo vratiti u normalu, kao što su primijetili izvršni direktori zračnih prijevoznika.

U Europi je problem još gori jer zračne luke kao što su londonski Heathrow i amsterdamski Schiphol ograničavaju letove, a čak sugerira da kupci ne provjeravaju torbe prilikom spajanja. Misery voli društvo, ali barem najveće američke zračne luke ne pokušavaju izravno kontrolirati raspored zrakoplova. Biti kreativniji u pogledu troškova rada, uključujući kratkoročne poticaje i bonuse kako bi se ljudi pojavljivali, bila je strategija i najvećih zračnih prijevoznika i njihovih regionalnih zračnih partnera. Operativni izazovi rezultirali su potpunim zatvaranjem nekih usluga, budući da je nekoliko malih gradova izgubilo usluge barem nekih od tri velika prijevoznika.

Trošak rada se povećava

Ljudi računaju oko 35% svih troškova velikih zrakoplovnih prijevoznika, a od toga su obično nešto više od polovice piloti. Velika ostavka, kako je nazvana postpandemijska promjena na tržištu rada, utječe na zrakoplovne tvrtke jer zapošljavaju na mnogo različitih mjesta na ljestvici plaća. Zračne tvrtke nude poslove za rad na rampi zračne luke, u zračnoj luci iu pozivnim centrima. Također nude karijere za bolje obučene uloge kao što su piloti, mehaničari i stjuardese. Avioprijevoznici su suočeni s pritiskom na mnogim linijama troškova rada, što znači da su vjerojatna povećanja plaća, moguća povećanja beneficija, pa čak i promjena opsega posla.

Delta je bila prva zračna tvrtka koja je počela plaćati stjuardese kada se let počne ukrcavati, umjesto tradicionalno kada se vrata zatvore prije povratnog povratka. Ova će promjena vjerojatno zahvatiti industriju, iako bi u konačnici mogla značiti razliku u načinu na koji zračni prijevoznici vide ukupne plaće stjuardesa. Povećava se kombinacija pilota zbog tamošnjeg nedostatka cjevovoda, i druga povećanja plaća, vjerojatno će povećati ukupne troškove rada na 40% ili više od ukupnih troškova velike zrakoplovne kompanije.

Svaki glavni izvršni direktor velike zrakoplovne tvrtke govorio je o kontroli troškova kao velikom izazovu u budućnosti, a većina toga je povezana s radom. Čak i kada zrakoplovne tvrtke govore o rastu troškova zračnih luka, to je često zato što zračne luke moraju plaćati više za svoje zaposlenike. Također, zračni prijevoznici mjere jedinične troškove kao funkciju ASM-ova ili dostupnih milja. Sa smanjenim kapacitetom, zračne tvrtke proizvode manje ASM-ova, približavajući se manje jedinica, pa je njihov trošak po jedinici pod pritiskom.

Ljepljivi povrat poslovnog putovanja

Svaki od velikih američkih zračnih prijevoznika izvijestio je o povratku poslovnih putovanja i svaki je govorio o padu opsega poslovanja, ali o prihodima koji su ostali ili veći u odnosu na 2019. To je zbog visokih cijena karata. Količina poslovnih putnika koji lete u SAD sada je negdje između 70% i 80% u odnosu na 2019., a moguće je da se ta brojka neće puno promijeniti u sljedećih nekoliko godina. United je najoptimalniji, osjećajući da će se 2023. vratiti u normalu. Ali ne prepoznati da se struktura poslovnih putovanja promijenila također je poricati stvarnost.

Tri najveća razloga za poslovna putovanja prije pandemije koji su se promijenili zbog pandemije jesu putovanja unutar poduzeća, sajmovi i konvencije te putovanje na posao. Zajedno su predstavljali preko 40% svih poslovnih putnika prije pandemije. Lako je razumjeti zašto je to razlog pada broja poslovnih putnika za 20% – 30%. Bilo da se radi o udobnosti s videom za sastanke koji nisu korisnici, prelasku na hibridni format za mnoge konvencije ili promjeni u prihvaćanju rada od kuće, ove kategorije jednostavno nemaju potražnju kao nekad. U potpunosti očekujem da su se putovanja kako bi se vidjeli klijenti radi stvaranja i održavanja odnosa gotovo vratila. Odnosno, ako posjetitelj ima kamo otići vidjeti kupca.

Sposobnost održavanja viših cijena

Svaki od tri velika američka zrakoplovna prijevoznika izvijestio je o velikim prihodima na temelju smanjenja količine, ali povećanja stope. Poslovni putnici, relativno niska cjenovno elastična baza prometa, u osnovi plaćaju za poslovne putnike koji još ne lete. Zbog toga zračni prijevoznici mogu prijaviti poslovne prihode na ili iznad 2019. čak i kada su količine manje od 20% do 30%. Što se tiče slobodnog vremena, cijene karata više su nego što su bile dugi niz godina. No kombinacija snažne potražnje s obzirom na nekoliko godina bez putovanja i ograničenog kapaciteta prijevoznika učinila je pauzu u normalnoj cjenovnoj elastičnosti na nekoliko mjeseci.

Izazov je može li se to održati dok se industrija kreće prema jeseni i kroz sljedeće ljeto. To nije vjerojatno. Sve je skuplje s obzirom na inflaciju, ali to ne znači da će ljudi nastaviti plaćati više zrakoplovne karte. To vjerojatno znači da će manje letjeti, posebno putnici koji su ljetos otišli na veliko putovanje i nadoknadili nekoliko godina provedenih kod kuće. Jesen je također tradicionalno vrijeme za održavanje mnogih sajmova i konvencija. Ako ova kategorija prometa nastavi sa svojim nedostacima do jeseni, tada bi poslovne vrijednosti mogle pasti još više, a oni koji još uvijek lete možda neće biti voljni pokriti razliku.

Najvjerojatnije će se industrija suočiti s pritiskom jediničnog prihoda kako jesen počne, u pozadini smanjenog kapaciteta i viših jediničnih troškova.

Teme tri najveća američka zračna prijevoznika iznenađujuće su dosljedne u ovom kvartalu. Tijekom sljedećih tjedana, ostatak industrije će izvijestiti, uključujući Southwest Airlines i sve niskotarifne zrakoplovne prijevoznike. Bit će manje fokusa na povrat poslovnih putovanja za ovu skupinu, ali vjerojatno komentar o operativnoj pouzdanosti i pritiscima na troškove.