Cathie Wood, osnivačica visokoprofilnog ARK Investment Managementa, nudi malim ulagačima priliku da se klade na rizičnu investiciju Elona Muska od 44 milijarde dolara u X / Twitter.
Ulagači mogu uložiti najmanje 500 dolara u njezin novi takozvani fond rizičnog kapitala, čiji najveći udio ima Twitter. Za razliku od većine fondova, ovaj će nastaviti posjedovati dionice Twittera čak i nakon prelaska iz javne tvrtke u privatnu pod Muskovom kontrolom.
Rizični kapital jedno je od najrizičnijih ulaganja jer se obično usredotočuje na nezrela poduzeća, koja po svojoj prirodi imaju velike šanse za propast. Muskov nestalan stil vođenja doprinosi neizvjesnosti.
“Upravo smo započeli javno-privatni križni fond, a Twitter je u tom fondu”, rekao je Wood za Bloomberg TV u srijedu.
Ona to misli Budućnost Twittera izgleda svijetla, ako Musk uspije napraviti velike promjene koje je obećao. Već je govorio o proširenju dosega Twittera na plaćanja putem digitalnog novčanika, sličan WeChatu; uskrsnuće Vine kao video alternativa kratkog formata za TikTok; i razvija svoje pretplatničko poslovanje putem Twitter Blue.
Rizični fond, plasiran na tržište s Titanom, fintech startup koji zamišlja sebe kao neku vrstu hedge fond za malog čovjeka, još uvijek je prilično mali s procijenjenim portfeljem od samo $ 8.3 milijuna. Njegovo vlasništvo na Twitteru iznosi samo oko milijun dolara—oko 12% ukupnog fonda.
"S vremenom bismo željeli da Twitter postane veći holding", rekao je Wood.
Ostali posjedi uključuju tvrtku za zdravstvenu tehnologiju pod nazivom Freenome, tvrtku za digitalna plaćanja koja opslužuje Afriku pod nazivom Chipper Cash, startup za strojno učenje MosaicML i mali neizravni udio u Fortnite izdavač Epic Games.
Wood je rekla da je velika obožavateljica Muska, kojeg je nazvala modernim "Thomasom Edisonom", a među najpoznatijima je Tesla bikovi na Wall Streetu. Kritičari, međutim, ukazuju na Muskovu impulzivnost i njegovu naviku davanja obećanja – posebno u vezi s njegovom drugom tvrtkom, Teslom – koja on ne ispunjava.
Skupo plaćeno
Rizici za ljude koji ulažu u Woodov novi rizični fond - nema veze ostali udjeli u portfelju— međutim, znatne su s obzirom na cijenu koju je Musk platio za tvrtku društvenih medija koja gubi novac.
Kada je dao svoju ponudu, izvršni direktor Tesle ponudio je postojećim Twitter investitorima 54.20 dolara po dionici, što predstavlja 38% premije iznad onoga za što se u to vrijeme trgovalo dionicama.
Koristeći temeljnu cijenu od 39.21 USD na zatvaranju iz travnja, prije nego što su se pojavile vijesti o Muskovom interesu za Twitter, i primjenjujući isti pad od 28% koji je pogodio tehnološku industriju Nasdaq, dionice Twittera vrijedile bi samo 28.40 USD.
To znači da je Musk konzervativno platio dvostruko više nego što tvrtka trenutno vrijedi - više ako pogledate kolaps dionica društvenih medija poput Facebook roditelj Meta i Puckanje koji su u istom razdoblju pali za 60%, odnosno 75%.
Kao posljedica toga, pokušati prvo nadoknaditi uloženo, a zatim zaraditi pristojan povrat nije izazov za vrtnu raznolikost.
Titan pokušava iskrcati privatne dionice Twittera malim investitorima koje je ARK preplatio 3x+.
Ne možete napraviti ovo sranje od demokratizacije privatnih tržišta. Granični kriminalac. @ShitFund @GritGrowthCap @EnergyPeddler pic.twitter.com/1wTfKtxu7s
— Eric Edelman (@ETHREEP0) Studenog 2, 2022
Bila je ovo teška godina za Wooda, čiji je vodeći fond za rast, koji je fokusiran na javna poduzeća, izgubio 60% svoje vrijednosti otkako je ove godine počelo propadanje dioničkog tržišta.
Ipak, ne šteti samo opće raspoloženje medvjeđeg tržišta. Ni njezin rekord u skupljanju dionica u posljednje vrijeme nije najbolji.
U svibnju je porasla godine jednom od prva tri izbora u svom burzovnom fondu ARK Innovation. U četvrtak su njegove dionice pale na najniži nivo od kraja 2019. nakon što je tvrtka objavila razočaravajuće izglede.
U svom intervjuu za Bloomberg, Wood je za loše rezultate svog fonda okrivila uska grla u opskrbnom lancu koja utječu na tvrtke u koje je ulagao, rat u Ukrajini i više kamatne stope u SAD-u u proteklih devet mjeseci.
Ali Wood je ostala optimistična, rekavši da je dioničko tržište u "ranim fazama procesa dna" i da će prvi koji će profitirati od toga biti lideri inovacija u njezinom portfelju za koje većina nikad nije čula, ne FAANG-ovi teške kategorije svijeta koji uključuju matične tvrtke Facebooka i Google.
"U kasnijim fazama medvjeđeg tržišta, naša strategija počinje biti bolja", rekla je. "Mi smo novi Nasdaq, a većina naših dionica nije u tim indeksima."
Ova je priča izvorno predstavljena na Fortune.com
Više od Fortune:
Američka srednja klasa je na kraju jedne ere
SAD bi mogao krenuti prema 'trostrukoj epidemiji' — jedan liječnik izdaje hitno upozorenje
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-venture-090000610.html