Dogs of the Dow 2023: 10 povoljnih cijena

Tražite Dogs of the Dow, izdanje 2023? Došli ste na pravo mjesto.

Za trenutak ćemo istražiti ovih 10 povoljnih dividendi. Zajedno, oni donose 4.5%! Ali prvo, kratki pregled strategije i odavanje počasti njezinom "malom čudu" iz 2022.

Prošla godina bila je požar u kontejneru za većinu glavnih investitora. Općenito tržište palo je 18%. “Sigurni” obveznički fondovi pad 25%, 30% ili više. Jao.

Ali psi su pobjegli. Ne samo da su nadmašili tržište, već su donijeli pozitivne dobitke!

Tko su bili ti dohodovni hrtovi? A koja je postava za '23? Prvo, osvježite ovu jednostavnu strategiju u tri koraka:

• Korak 1: Nakon posljednjeg dana trgovanja u godini, identificirajte 10 dionica s najvećim prinosom u Dowu.
• Korak 2: Kupite svih 10 dionica u jednakim iznosima i držite ih godinu dana.
• Korak 3: Na kraju godine isperite i ponovite.

To je ukorijenjeno u pristupu vrijednosti "stare škole" koji na velike dividende gleda kao na znak da su visokokvalitetni blue chips podcijenjeni. A uz samo tri jednostavna koraka, koja se izvode samo jednom godišnje, možemo stvoriti vlastiti Dow Dogs ETF (minus godišnje naknade).

Naravno, vi i ja znamo da visoki prinosi ne znače da je zaliha vrijednost— ponekad samo znače da je dionica jeftin. A u posljednjih nekoliko godina, izvedba je to potvrdila. Strategija Psi pokazao pukotine u 2019, stvarno je ispao iz tračnica 2020 i ponovno izostao u 2021.

Ali upravo tako, u katastrofalnoj 2022., Psi su se uspravili kada je skoro sve — uključujući i sam industrijski prosjek — palo. Dow Dogs, kao što je spomenuto, završio je u zelenom na temelju ukupnog povrata, dok je S&P 500 izgubio 18%. Čak je bio i na vrhu Dow indeksa sebe ugodnom marginom.

Psi 2022. bili su daleko ispred čopora!

Dividende su blistale dok je rast stao.

I zanimljivo, imamo osam psi koji se vraćaju na još jednu utrku ove godine. Samo dva od 222 pasa—Coca-Cola
KO
(KO) i Merck (MRK)—isključen, zamijenjen sa JPMorgan Chase
JPM
(JPM) i 2021. Pas Cisco Systems
CISCO
(CSCO).

Psi iz 2023

Dakle, trebamo li slijediti strategiju Dogs of the Dow kroz još jednu potencijalno tešku godinu?

Moguće, ali ne samo zbog prinosa. Ne možemo se povući s 4.5% godišnjeg prinosa—"savršen" iznos prihoda od portfelja bliži je 7%. Čak i da uložimo milijun dolara u rad na Dogsima, i dalje bismo zaradili samo 45,000 dolara godišnje. Dakle, trebamo i potencijal za povećanje.

Mogu li nam to dati? Odlučimo gledajući pet značajnih pasa iz 2023.:

JPMorgan Chase (JPM, 3.1% prinosa do početka 2023.)

Mršava: Većinu godina bi dvoznamenkasti gubitak bio vrijedan pažnje, ali JPMorgan Chase (JPM) Pad od 12%, na osnovi ukupnog povrata, bio je potpuno neupadljiv, tik ispod gubitka financijskog sektora od 11% i nadmašujući šire tržište. Dok su skokovite kamatne stope bile blagodat za marže, prihodi investicijskog bankarstva su se smanjili. Napomena: JPMorgan je zadržao svoju dividendu nepromijenjenom, navodeći stroge kapitalne zahtjeve—ali druge velike financijske tvrtke, uključujući Goldman Sachs (GS) i Wells Fargo
WFC
(WFC) najavio velike isplate.

Što mora ići kako treba: Zaboravite JPM: cijeli bankarski sektor bi imao koristi ako bi gospodarstvo uspjelo izbjeći recesiju dok bi kamatne stope ostale visoke. Inače, dionice JPMorgana mogle bi se oporaviti 2023. ako banka zabilježi više istog rasta kreditiranja kao 2022. i ako se okruženje tržišta kapitala poboljša u odnosu na trenutačno slabo stanje. Snažne financije i mudro upravljanje dobro su za JPM ne samo 2023. ali dugoročno.

Cisco Systems (CSCO, 3.2%)

Mršava: Cisco Systems je jedan od mojih omiljeni primjeri "magneta za dividende"., s porastom cijena koji s vremenom gotovo savršeno drži korak s porastom isplata.

Naglasak na "tijekom vremena". Kratkoročno se ne prati savršeno, a 2022. bila je sjajan primjer, s dionicama koje su tijekom godine izgubile 22% unatoč rastu dividendi. CSCO je bio zahvaćen većom plimom rasprodaje tehnologije, iako to nije bilo sasvim neopravdano: prihodi su usporili u prvoj polovici 2022., što čini zadnju polovicu njegove čudne fiskalne godine (koja je završila u srpnju).

Što mora ići kako treba: Nastavak zamaha iz prvog fiskalnog tromjesečja (koje je završilo u listopadu), u kojem je rast prihoda ponovno dobio brzinu i postavljen novi kvartalni rekord prihoda. No posebno bi veći napredak prema prelasku s hardvera na softver trebao pomoći da se stalni prihodi stalno povećavaju, što bi zauzvrat pomoglo smirivanju ulagača zabrinutih zbog još uvijek slabih makroekonomskih izgleda. Također ohrabrujuće: CSCO je povećao i prognoze prodaje i prilagodio profit za svoju fiskalnu 1. godinu.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2%)

Mršava: Zdravstvo je bilo jedan od sektora s najboljim rezultatima u 2022., a godinu je ipak završilo u blagom minusu. Nije tako s Amgenom, koji je ostvario 20% ukupnog povrata usred višestrukih zarada i optimizma u vezi s biotehnološkim lijekom za mršavljenje, AMG 133.

Što mora ići kako treba: Fokus ulagača bit će barem djelomično na spajanjima i preuzimanjima. U prosincu je Amgen rekao da će izdvojiti 27.8 milijardi dolara u gotovini za kupnju Horizon Pharmaceuticals (HZNP). Horizon, koji ima nekoliko odobrenih proizvoda, ali ima mnogo dublji razvoj, fokusiran je na upalna stanja i rijetke bolesti. Stvar je u tome što se ne očekuje da će ugovor povećati zaradu do 2024. Više materijala za Amgenov učinak u 2023. je dugo očekivano lansiranje Humire biosimilara, Amjevita, koje se očekuje krajem siječnja.

3M (MMM, 5.0%)

Mršava: 3M je četvrtu godinu zaredom bio lošiji od tržišta—puno—sa padom od 30% u 2022. Što je pošlo po zlu? Pa, snažan dolar utjecao je na rezultate, iako IBMIBM
dokazao da samo to nije dovoljno za održavanje dobrog rada. 3M su također pratili pravni problemi; zapravo, zahvaljujući sve većem pritisku, u prosincu je najavio da će prestati proizvoditi per- i polifluoroalkilne tvari (PFAS) do 2025. Doslovno tisuće tužbi u kojima je 3M tuženik spominju PFAS—te tužbe potječu iz 2015., ali većina prijavljene su od 2020.

Što mora ići kako treba: Između ostalog, 3M bi imao velike koristi od raščišćavanja problema u opskrbnom lancu. Ali Nisam osobito zainteresiran za izglede 3M-a. U najnovijem izvješću o zaradi tvrtke, 3M je snizio svoje izglede za cijelu 2022. godinu za organsku prodaju, novčani tijek i prilagođenu zaradu. Gledajući unaprijed do 2023., profesionalci očekuju samo 2% rasta zarade.

Verizon (VZ, 6.8%)

Mršava: Verizonov učinak od -20% u 2022. i nije tako loš s obzirom na to da tržište nije bilo puno bolje — sve dok ne shvatite da povrat uključuje korist od goleme dividende VZ-a. Onda još malo pecka. Verizon je uložio hrpu novca u izgradnju svoje 5G mreže, ali isplata jednostavno još nije stigla. U međuvremenu, skuplji planovi da izvuče više novca od svojih korisnika nisu dobro primljeni, a Verizon je izvijestio o neto gubicima pretplatnika u posljednjem kvartalu.

Što mora ići kako treba: Verizonova akvizicija Tracfonea, koja je zatvorena u studenom 2021., dala mu je važan novi tok prihoda na tržištu prepaid telefona koji bi trebao nastaviti donositi plodove u 2023. Začudo, dok su povećanja cijena otjerala neke korisnike, njegove vrhunske cijene također su prednost— tvrtka nastavlja bilježiti privlačnost sa svojim vrhunskim neograničenim bežičnim planovima, kao i svojim poslovnim ponudama. Ipak, mobilni cjenovni rat ne bi bio dobrodošao 2023. godine. Prinos od gotovo 7% osigurava međuspremnik za nekoliko pogrešnih koraka, osobito ako se šire tržište poboljša ove godine.

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema