Pronađite prihod od obnovljivih izvora s ovim dionicama dividende alternativne energije

Budući da velik dio svijeta prolazi kroz sekularni prijelaz s fosilnih goriva na obnovljive izvore energije kako bi se usporile klimatske promjene, mnoge dionice obnovljive energije imaju obećavajuće izglede za rast.

Pogledajmo izglede tri dividendne dionice ove kategorije, naime Brookfield Renewable Partners (BEP produžetak), Clearway Energy (CWEN) i Aris Water Solutions (ARIS).

Brookfield obnovljivi partneri

Brookfield Renewable Partners upravlja jednim od najvećih svjetskih portfelja sredstava za obnovljivu energiju kojima se javno trguje. Njegov portfelj sastoji se od oko 23,000 megavata kapaciteta u Sjevernoj Americi, Južnoj Americi, Europi i Aziji.

Brookfield Renewable Partners izvrstan je kandidat za investitore koji žele biti izloženi sekularnom rastu izvora čiste energije. Tvrtka ima agresivnu strategiju rasta i uživa značajne konkurentske prednosti, naime globalnu operativnu prisutnost, dugu i uspješnu evidenciju upravljanja čistim energetskim resursima i kompetentan menadžment tim.

Također je važno napomenuti da hidroenergija ostvaruje oko 70% ukupnih sredstava iz poslovanja tvrtke. Brookfield Renewable Partners ima jedno od najvećih hidroelektričnih poduzeća na svijetu, koje se udvostručilo u posljednjih pet godina. Hidroelektrična sredstva imaju koristi od dugog vijeka trajanja (često preko 100 godina) i iznimno niskih operativnih i kapitalnih troškova.

Brookfield Renewable Partners ima projektni plan od približno 62,000 megavata. Budući da je ovaj kapacitet gotovo utrostručen od trenutačnog instaliranog kapaciteta tvrtke, očito je da div obnovljive energije ima uzbudljiv potencijal rasta.

Do prije nekoliko godina obnovljivi izvori energije nisu se mogli natjecati s energijom dobivenom iz fosilnih goriva zbog mnogo viših troškova proizvodnje prve. Međutim, to se promijenilo posljednjih godina zahvaljujući velikom tehnološkom napretku, koji je uvelike smanjio troškove solarne energije i energije vjetra.

Još bolje za Brookfield Renewable Partners, prijelaz s fosilnih goriva na čiste izvore energije ubrzao se ove godine kako je Zapad odgovorio na rusku invaziju na Ukrajinu. Rusija isporučuje oko jednu trećinu prirodnog plina koji se troši u Europi i 10% globalne proizvodnje nafte. Zbog sankcija koje su Europa i SAD uvele Rusiji, globalna tržišta nafte i plina ove su se godine ekstremno zaoštrila, pa su cijene nafte i plina porasle na višegodišnje najviše razine. Posljedično, većina zemalja daje sve od sebe da prijeđe s fosilnih goriva na obnovljive izvore energije, u nastojanju da smanje svoje proračunske deficite. Trenutno je u razvoju rekordan broj projekata obnovljivih izvora energije, prvenstveno zbog ukrajinske krize.

Jedina zamjerka je donekle povećana bilanca Brookfield Renewable Partnersa, koja je rezultat agresivne strategije rasta tvrtke. Troškovi kamata trenutno troše 74% operativnih prihoda, dok neto dug iznosi 33.7 milijardi dolara, što je gotovo 2.5 puta više od tržišne kapitalizacije dionice. Međutim, tvrtka nema značajan dug koji dospijeva do 2027. i ima obećavajući potencijal rasta. Kao rezultat toga, vjerojatno će moći bez problema servisirati svoj dug. To pomaže objasniti njegovu investicijsku kreditnu ocjenu BBB+.

Brookfield Renewable Partners trenutno nudi 4.3% prinosa od dividende, s omjerom isplate od 78%. Omjer isplate je povišen, ali će MLP vjerojatno moći obraniti svoju dividendu u doglednoj budućnosti zahvaljujući svojoj pouzdanoj putanji rasta.

Clearway energija

Clearway Energy velika je elektroprivreda koja posjeduje i upravlja ugovorenom proizvodnjom energije u tri segmenta: konvencionalna proizvodnja, obnovljivi izvori energije i toplinska energija. Tvrtka posjeduje imovinu koja proizvodi više od 8,000 megavata. Clearway je veliki igrač u obnovljivoj energiji, s više od 5,500 neto MW instaliranih vjetro i solarnih kapaciteta. Otprilike 2,500 neto megavata energije tvrtke dolazi iz postrojenja za proizvodnju prirodnog plina.

Zahvaljujući svojoj suštinskoj prirodi, Clearway se pokazao otpornim tijekom krize izazvane koronavirusom, budući da ljudi ne smanjuju potrošnju električne energije čak ni u najnepovoljnijim ekonomskim razdobljima. U 2020. godini, dok su mnoge tvrtke bile pod velikim pritiskom, Clearway je zabilježio smanjenje novčanog toka po dionici od samo 3% i povećao dividendu za 31%. Elektroprivreda će se vjerojatno ponovno pokazati obrambenom ako agresivno povećanje kamatnih stopa koje provodi Fed izazove recesiju.

Clearway je povećao svoju zaradu po dionici u prosjeku za 5.0% godišnje u posljednjih šest godina. To je u skladu s prosječnom stopom rasta srednje znamenke koja je tipična za komunalni sektor. Međutim, tvrtka ima nešto nestabilniju evidenciju performansi od tipičnog komunalnog poduzeća.

Clearway ima dovoljno prostora za budući rast, budući da ima razvojni plan od više od 26 MW. Zahvaljujući očekivanom odobrenju povećanja stopa od strane regulatornih tijela i akvizicijama postojećih projekata obnovljivih izvora energije, tvrtka će vjerojatno nastaviti povećavati svoj novčani tok po dionici po srednjoj jednoznamenkastoj stopi u nadolazećim godinama.

Clearway trenutno nudi prinos od dividende od 4.2%, s omjerom isplate od 49%. Troškovi kamata trenutačno čine 81% operativnih prihoda, no uprava je izjavila da namjerava razdužiti bilancu i tako smanjiti troškove kamata. Uzimajući u obzir i prilično pouzdane novčane tokove koje komunalno poduzeće ima zahvaljujući suštinskoj prirodi svog poslovanja, dividenda Clearwaya čini se sigurnom u doglednoj budućnosti.

Aris vodena rješenja

Aris Water Solutions tvrtka je za ekološku infrastrukturu i usluge koja nudi rješenja za rukovanje vodom i recikliranje. Njegovo poslovanje s proizvedenom vodom prikuplja, transportira i rukuje proizvedenom vodom proizvedenom iz proizvodnje nafte i prirodnog plina. Aris Water Solutions osnovan je 2015. godine i stoga ima kratku povijest.

Aris Water Solutions ima koristi od snažnog svjetovnog trenda, naime sve većih napora većine tvrtki da poboljšaju održivost svog poslovanja, a time i svoje ESG rezultate. Infrastruktura tvrtke služi glavnim proizvođačima nafte i plina u Permskom bazenu, pomažući im da ostvare svoje ciljeve održivosti.

Snažan sekularni stražnji vjetar jasno se odražava u količinama vode koje obrađuje tvrtka. U posljednjem tromjesečju Aris Water Solutions povećao je svoje ukupne količine vode za 47% u odnosu na kvartal prethodne godine, dok je više nego udvostručio svoje količine reciklirane vode. Kao rezultat toga, povećao je svoje prihode za 53%, a svoju prilagođenu dobit prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije za 28%. Također je najavio strateške sporazume s Chevronom (CLC) i ConocoPhillips (COP) . Naime, Aris Water Solutions je povećao svoje količine vode šest uzastopnih tromjesečja i nije zabilježio smanjenje svoje EBITDA tijekom ovog razdoblja.

Štoviše, Aris Water Solutions ima mnogo jaču bilancu od Brookfield Renewable Partners i Clearway. Njegovi troškovi kamata troše samo 44% njegovog operativnog prihoda, dok njegov omjer financijske poluge (neto dug i EBITDA) iznosi samo 2.4. Budući da nema značajnih dospijeća duga do 2026., tvrtka može lako zadržati svoju dividendu od 1.9%. Sveukupno, Aris Water Solutions ima mnogo jaču bilancu od Brookfield Renewable Partners i Clearway, ali nudi mnogo niži prinos od dividendi od druge dvije tvrtke i ima kratak povijesni rekord, što donekle povećava inherentni rizik dionice.

Zbog svojih agresivnih strategija rasta, Brookfield Renewable Partners i Clearway nose značajne iznose duga i stoga njihovi troškovi kamata uzimaju danak u njihovoj zaradi. Ipak, zahvaljujući svom potencijalu rasta i suštinskoj prirodi svog poslovanja, te tvrtke vjerojatno neće imati problema s servisiranjem duga.