Izdvajamo iz sudskog izvješća koje detaljno opisuje Celsiusov pad poput Ponzija

Celsiusov token imao je težak početak.  

Celsius je prvi put proveo inicijalnu ponudu novčića 2018. za svoj izvorni CEL token. Zajmodavac je tijekom tog procesa javno rekao da je prodao 325 milijuna CEL. To nije istina, prema izvješću. Celsius je prodao 203 milijuna u svojoj početnoj ponudi novčića iu privatnoj prodaji zajedno, zbog čega je prikupio samo 32 milijuna dolara od ICO-a, a ne očekivanih 50 milijuna dolara, prema ispitivaču.  

“Unatoč svojim obećanjima o transparentnosti, Celsius je interno raspravljao treba li svojoj zajednici reći kako je ICO zapravo ispao, ali je odlučio da to ne učini jer se bojao da će njegova zajednica biti uznemirena”, napisao je ispitivač. 

Celsius je kupcima rekao da je CEL njegova "kičma" i bivši izvršni direktor Mašinski u više navrata izjednačio vrijednost CEL-a s vrijednošću zajmodavca, rekao je ispitivač. Celsius je također koristio strategiju nazvanu "zamašnjak" gdje bi prodavao CEL tokene u privatnim transakcijama na šalteru i vršio kompenzacijske kupnje na javnom tržištu, za koje je vjerovao da će utjecati na cijenu trgovanja.  

Celsius je potrošio najmanje 558 milijuna dolara kupujući vlastiti token na tržištu, rekao je ispitivač.  

„Fod 2018. do datuma peticije, Celsius je prenio najmanje 223 milijuna CEL-a sa sekundarnog tržišta u vlastite novčanike, što je veći broj od ukupnog iznosa CEL-a (203 milijuna) objavljenog javnosti u ICO-u. Zapravo, Celsius je kupio svaki CEL token na tržištu barem jednom, au nekim slučajevima i dvaput”, napisao je ispitivač. 

Na kraju je ta Celzijeva “kičma” pukla do 12. svibnja. 2022 kada je cijena CEL-a pala na 0.57 USD.  

Bivši financijski direktor Rod Bolger nazvao ga je "mrtvim znakom" do kraja svibnja, napisao je ispitivač.  

Skupe jednokratne oklade

Celsius je doživio "ogroman rast" i kupaca i imovine pod upravljanjem od svog početka do svog vrhunca u studenom 2021., što je bio vrhunac kripto tržišta bikova. To je također vrijeme kada je zajmodavac doživio neke od svojih najvećih gubitaka, prema izvješću ispitivača.

"Jednostavno rečeno, dok je Celsius povećavao svoju imovinu pod upravljanjem, nije bio profitabilna tvrtka", rekla je Pillay.

Dok je zajmodavac pokušavao ponuditi veće stope nagrada od svojih konkurenata, napravio je četiri velike oklade koje su dovele do ukupnog gubitka prije oporezivanja od 800 milijuna dolara u 2021.

Celsius je izgubio 288 milijuna dolara od dva zajma koja je uzeo kod Equities First Holdings, institucionalne investicijske tvrtke. Celsius je založio i bitcoin i ether kao kolateral investicijskoj tvrtki 2019. i 2020., samo da bi otkrio da Equities First ne može vratiti kolateral 2021. nakon što je njegova vrijednost značajno porasla, navodi se u izvješću.

“Zajmovi Equities First bili su potrebni ne samo za financiranje Celsiusovih operacija, već i za podršku maloprodajnim zajmovima koje je Celsius davao svojim klijentima (što znači da je Celsius posuđivao od Equities Firsta, a zatim posuđivao prihode svojim klijentima),” rekla je Pillay.

Institucionalni zajmovi bili su jedan od ključnih pokretača prihoda zajmodavca, navodi se u izvješću. Od srpnja 2021. do početka 2022. Celsius je davao neosigurane zajmove igračima kao što su Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital i FTX podružnica.

Trećina institucionalnog kreditnog portfelja Celsiusa bila je u potpunosti neosigurana, a više od polovice bilo je nedovoljno kolateraliziranih do srpnja 2021., stoji u izvješću. Zajmovi s potpuno kolateralom počeli su se povećavati 2021. i 2022., ali to je bilo samo zato što je Celsius prihvaćao kolateral u obliku FTX-ovog izvornog tokena FTT kao i tokena Serum (SRM) povezanih s FTX-om, navodi se u izvješću.

Celsius je također izgubio 130 milijuna dolara pokušavajući igrati Grayscale Bitcoin Trust ("GBTC") arbitražnu trgovinu gdje bi institucionalni ulagači dobili novoizdane GBTC dionice po nominalnoj vrijednosti od Genesis Global Tradinga i zatim prodali te dionice za premiju na javnom tržištu nakon šest -mjesečno razdoblje zaključavanja.

Do veljače 2021. Celsius je uložio 752 milijuna dolara u imovinu Grayscale s nadom da će ubrati plodove premije koja je prema izvješću iznosila preko 40%. Međutim, premija je ubrzo pala na popust prije nego što je Celsiusovo razdoblje zaključavanja završilo što je rezultiralo znatnim gubicima.

Celsiusovi gubici također su bili složeni propalim poslovnim odnosima s KeyFi-jem, platformom za upravljanje defi-jem, i Stakehoundom, platformom za ulaganje, prema izvješću.

Osobito dvostruko smanjenje na Tetheru

Prema izvješću, Celsiusovo posuđivanje stablecoinu Tether naraslo je na preko 2 milijarde dolara. Broj je toliko narastao da je krajem rujna 2021. Celsiusov Odbor za rizike bio zabrinut da je pozajmljivanje "egzistencijalni rizik" jer "Celsiusov kapital nije dovoljan da preživi Tether neispunjavanje obveza."

Zajmovi Tetheru bili su dvostruko veći od Celsiusovog kreditnog limita, ali drugi zajmovi sada bankrotiranim tvrtkama također su premašivali ograničenja koja je Celsius navodno sebi postavio: Alameda Research i Three Arrows Capital posuđivali su se iznad kreditnog limita tvrtke. 

Ostali zajmovi tvrtkama Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading i Profluent Trading "također su bili veći od njihovih navedenih kreditnih ograničenja", navodi se u izvješću. 

Povrh svega, Pillay implicira da je Mashinsky proširio istinu čak i dalje od Celsiusovih kreditnih ograničenja, govoreći ljudima da ne postoje neosigurani zajmovi. Unatoč toj tvrdnji, neosigurano kreditiranje tvrtke naraslo je s 14% Celsiusova institucionalnog kreditnog portfelja u prosincu 2020. na jednu trećinu do lipnja 2021., izvješćuje sudski ispitivač. 

Mashinsky u zabludi o unovčavanju

Izvršni direktor Celsiusa unovčio je CEL tokene u ukupnom iznosu od 68.7 milijuna dolara između 2018. i prošlog srpnja, unatoč "ponovljenim tvrdnjama da on nije prodavač CEL-a", napisala je Pillay. U jednom primjeru navedenom u izvješću, u studenom 2021. Mashinsky se osvrnuo na izvješća da je prodao CEL posljednjih tjedana, rekavši da je kupio 30,000 29,000 tokena. Iako je kupio 344,000 XNUMX CEL tokena, također je prodao XNUMX XNUMX tokena tijekom prethodnog mjeseca.

Čini se da su neke od tih prodaja bile dio kupnje CEL-a od 558 milijuna dolara koju je sam Celsius proveo, što je alarmiralo više menadžere. Tappen, zaposlenik koji je neka od ponašanja okarakterizirao kao "ponzijevo", primijetio je da se imovina kupaca troši na CEL kako bi se podigla cijena "kako bi se dobile procjene koje bi se mogle prodati natrag tvrtki".

Izvješće koje je izdao sud uključuje bivšeg financijskog direktora tvrtke koji je u jednom trenutku interno napisao da, "[mi] govorimo o tome da postanemo regulirani subjekt, a mi radimo nešto što je moguće nezakonito i definitivno nije usklađeno'"

Celzijus dinije imao nijednu "posvećenu poreznu profesiju u prve tri godine svog postojanja", ustanovio je ispitivač.  

Celzijevo rudarenje, zajmodavčev kripto ogranak, dugovao je 16.5 milijuna dolara poreza od datuma peticije kada je Celsius podnio zahtjev za stečaj i mogao bi dugovati više od 6 milijuna dolara više, rekao je ispitivač. Zajmodavac kriptovaluta posebno duguje poreze u Georgiji i Pennsylvaniji, prema izvješću.  

Ispitivač je pronašao "zabrinjavajuće nedosljednosti" bizmeđu informacija i izjava svjedoka. Tvrtka "nedostatak procesa i opći nedostatak koordinacije u vezi s poreznim pitanjima doveli su do toga da Celsius Mining duguje znatne poreze na korištenje za rudarske platforme koje je postavio 2022. godine,” rekao je ispitivač.  

Istražiteljica je također rekla da nije pronašla nikakve činjenice koje bi upućivale na to da Celsius ili njegovi poslovni subjekti "namjerno ili namjerno nisu platili svoju poreznu obvezu".