Dok određeni segmenti tržišta komercijalnih nekretnina (CRE) kao što su industrija i zdravstvo bilježe dobre rezultate, drugi poput ureda i maloprodaje alarmiraju ulagače.
Rastuće kamatne stope pojačavaju tu zabrinutost. Kao odgovor na to, ulagači aktivno smanjuju svoju izloženost CRE tržištu.
Prema The Wall Street Journalu, fondovi za ulaganje u nekretnine (REIT) bore se kako bi spriječili ulagače da izvuku svoj novac. Blackstone Inc. (NYSE: BX) najavio je smanjenje otkupa za svoj fond od 69 milijardi dolara. Starwood Capital Group, podružnica Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD), također je stavio nova ograničenja za ulagače koji spašavaju iz svog fonda od 14.6 milijardi dolara.
Blackstone i Starwood, koji su REIT-ovi kojima se ne trguje, ograničili su otkupe investitora dok su isplatili 3.7 milijardi dolara povlačenja u trećem tromjesečju. Iako REIT-ovi kojima se ne trguje mogu ograničiti povlačenja na mjesečnoj ili tromjesečnoj osnovi, ako se trendovi otkupa investitora nastave, mogli bi morati prodati drugu imovinu kako bi je platili.
WSJ izvještava da je broj povlačenja 12 puta veći nego u istom razdoblju 2021. godine, prema analizi Robert A. Stanger & Co. Inc.
"To stvara pritisak na cijene u cjelini", rekao je za WSJ Nat Kellogg, predsjednik i direktor traženja menadžera u investicijskom savjetniku Marquette Associates.
Također je rekao da sve veći broj mirovinskih fondova i sveučilišnih zaklada koje njegova tvrtka savjetuje razmatra povlačenje novca iz fondova za nekretnine.
Prema Financial Timesu, problemi Blackstonea počeli su u proljeće i ljeto kada su azijski ulagači počeli povlačiti novac dok su tržišta nekretnina padala. Financial Times je također izvijestio da su ulagači povukli više od 2% neto imovine zaklade u srpnju. Kao odgovor na to, izvršni direktor Blackstonea Stephen Schwarzman i predsjednik i glavni operativni direktor Jon Gray uložili su 100 milijuna dolara vlastitog novca u trust.
Kako bi zamijenili CRE strategiju, ulagači sada gledaju na manje rizične poslove kao što su obveznice, koje isplaćuju veće povrate nego prije uz veću likvidnost nego fondovi za nekretnine. Niže kamatne stope bile su te koje su prvobitno privukle ulagače u fondove za nekretnine iz obveznica. Ali nakon višestrukog povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi ove godine, mnogi se dobro vraćaju obveznicama.
Povlačenja su također snažan znak da su ulagači nervozni zbog nestabilne prognoze za CRE, posebno uredski prostor, koji se nije oporavio nakon egzodusa na radnom mjestu uzrokovanom pandemijom.
Najnovije o nekretninama iz Benzinge
Foto Kelly Sikkema on Unsplash
Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.
© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/not-yet-run-nervous-investors-152448819.html