Podaci o zajmovima pokazuju izvanredno ekonomsko zdravlje, iako bi HELOC-ovi mogli pucati

Koliko je loše gospodarstvo?

Nije ni približno tako loše kao što neki govore, barem prema nekim ključnim pokazateljima kredita.

Kašnjenja po kreditima koji kasne više od 90 dana na najnižoj su razini u posljednjih nekoliko godina, prema posljednjim dostupnim podacima iz Savezne rezerve New Yorka.

Postotak volumena zajma koji je u ozbiljnoj neisplati — više od 3 mjeseca kasni — ključni je pokazatelj koliko se pojedinačni ulagači osjećaju oskudnim za gotovinom.

Nažalost, za sve propalice vijesti su prilično dobre. Naravno, za nas ostale to je dobra vijest.

Oplakivanje studentskih zajmova — ne tako brzo

Počnimo s behemotom u medijima — studentskim zajmovima. Piše CNBC “Završeni fakulteti grcaju u dugovima.”

To može biti slučaj, ali to ne sprječava te ljude da plaćaju na vrijeme. Postotak zajmova (po volumenu u dolarima) koji kasne s naplatom više od 90 dana iznosi 3.99% tijekom tromjesečja koje završava 30. rujna 2022. i nije bio niži barem do 2003. godine.

Zapravo, tek u trećem tromjesečju 2013. bio je gotovo tri puta veći, 11.8%.

I, kao važan pokazatelj poboljšanja gospodarskih uvjeta, 90-dnevna neplaćanja studentskih zajmova smanjivala su se svakog kvartala od posljednja tri mjeseca 2019. Manje neplaćanja općenito znače jačanje potrošača, a time i snažnije gospodarstvo.

Iznimno niska neispunjenost hipotekarnih kredita

Isto tako, kod hipotekarnih zajmova bilježe se vrlo niske stope ozbiljnog neplaćanja. 90-dnevni postotak obujma zajmova koji kasne više od 3 mjeseca sada iznosi samo 0.37%, što je najniža razina unazad barem od 2003. Još bolje, stopa neplaćanja je ostala ispod 1% od drugog kvartala 2020. — kada su se zahvatila ograničenja zbog pandemije COVID-a 29.

Auto-krediti još uvijek dobro voze

Auto krediti su također u pristojnom stanju. Razumnih 3.89% kredita u trećem je tromjesečju dospijevalo više od 3 mjeseca. To je samo malo iznad prosječne stope neplaćanja od 3.7% iz 2003. godine, i to je još uvijek najniža razina u više od pet godina

A nedavne brojke mogu biti iskrivljene više nego što bi inače bile zbog porasta zajmova u 2 desetljeća u dijelu zajmova koji se nude zajmoprimcima s sumnjivom kreditnom sposobnošću, također poznatim kao subprime zajmovi.

Dug na kreditnoj kartici također izgleda stabilno. I kako je sličan obrazac zajmova za automobile.

Home Equity Vidi pukotine

Međutim, postoji jedna točka koja malo zabrinjava: kreditne linije za kapitalne nekretnine (HELOC.) To su obično zajmovi s promjenjivim iznosom kredita slični kreditnim karticama, ali osigurani nekretninom u vlasništvu zajmoprimca.

Ozbiljno prekoračeni HELOC dosegli su 1.07% ukupnog volumena na kraju rujna, u odnosu na 0.84 na kraju 2021.

Ovo bi trebalo biti iznenađujuće. Mnogi ljudi vade HELOC kada su vezani. Na te su zajmove također utjecalo povećanje troškova posuđivanja novca od strane Federalnih rezervi, što je zauzvrat učinilo HELOC-ove sve skupljima iz mjeseca u mjesec. Potrošači u škripcu koji se suočavaju s sve većim otplatama kamata obično bi doveli do sve većih razina neplaćanja obveza i trebali bismo očekivati ​​da će ta brojka porasti, sve dok Fed nastavlja dizati stope bez obzira uđe li zemlja u recesiju ili ne.

Kao i uvijek, kada izađu zadani podaci za četvrti kvartal, imat ćemo bolji uvid u to kako stvari izgledaju i znači li to da je gospodarstvo suočeno s neizbježnom katastrofom.