Kada je riječ o dugoročnom ulaganju u naftni i plinski sektor, teškaši kao npr ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron Corp.. (NYSE:CVX), ConocoPhillips (NYSE:COP), BP Plc (NYSE: BP) i Ljuska (NYSE:SHEL) imaju tendenciju da budu u središtu pozornosti.
Međutim, zanemariti srednje kapitalne dionice nafte i plina (tržišna kapitalizacija između 2 milijarde i 10 milijardi dolara) može značiti ostaviti mnogo novca na stolu. Iako ove manje tvrtke imaju tendenciju da primaju manje pokrića analitičara u usporedbi s velikim kapitalom, one nude više mogućnosti rasta od dionica s velikim kapitalom, ali pokazuju manju volatilnost od njihove braće s malom kapitalizacijom.
Mnoge dionice energenata srednje tržišne kapitalizacije uspješno su nadmašile svoje veće kolege u posljednjih nekoliko mjeseci, a neke sada privlače pozornost Wall Streeta zahvaljujući energetskoj krizi i ruskoj invaziji na Ukrajinu.
Naime, prošlog je tjedna Piper Sandler iznijela izrazito bikovsku napomenu o naftnom sektoru, povisivši bankinu prognozu cijene nafte na 100+$ do 2025. Iako je nekoliko banaka tražilo naftu od 100$+ u 2022., konsenzus u velikoj većini očekuje da će cijene biti vratiti na dvoznamenkastu brojku u nadolazećim godinama. Cijene nafte koje nakratko dosegnu rekorde prije nego što padnu ispod 100 dolara manje bi utjecale na zalihe nafte od trajnih troznamenkastih cijena.
Piperovo gledište temelji se na dugoročnim utjecajima na opskrbu velikih proizvođača koji napuštaju Rusiju jer banka vidi egzodus talenata koji vodi trajnom padu proizvodnje. Banka nadalje vjeruje da će američkom škriljevcu trebati godine da "napravi udubljenje u deficitu opskrbe". Analitičar Mark Lear vjeruje da su američke dionice nafte "cijene za naftu od 70 dolara". Odnosno, ako cijene nafte padnu ~30% i zauvijek ostanu na 70 dolara, njegove bi dionice tada bile pošteno procijenjene.
Piper Sandler preporučila je četiri dionice srednje i male kapitalizacije: Murphy Oil Corp. (NYSE:MUR), Centennial Resource Development, Inc. (NASDAQ:CDEV), Laredo Petroleum (NYSE:LPI) i Berry Corp. (NASDAQ:BRY), podižući sve s neutralnog na kupnju. Murphy Oil i Centennial istinski su srednje kapitalne vrijednosti s tržišnom kapitalizacijom od 6.5 milijardi dolara i 2.5 milijardi dolara, dok su Laredo i Berry male kapitalizacije s vrijednostima od 1.4 milijarde dolara, odnosno 977.2 milijuna dolara.
Sve četiri dionice zabilježile su impresivne povrate: MUR je porastao za 144.6% u posljednjih 12 mjeseci; dok su CDEV, LPI i BRY porasli za 102.6%, 129.3%, odnosno 40.4%.
Ovdje su najbolje uspješne dionice nafte i plina sa srednjom kapitalizacijom tijekom prvog tromjesečja.
#1. Antero resursi
Tržišna kapitalizacija: 10.9 milijardi dolara
Povratak u YTD: 99.0%
Denver, sa sjedištem u Koloradu Korporacija Antero Resources (NYSE:AR) neovisna je tvrtka za naftu i prirodni plin koja stječe, istražuje, razvija i proizvodi prirodni plin, tekuće plinove i naftna svojstva u Sjedinjenim Državama.
Od 31. prosinca 2021., AR je imao približno 502,000 neto hektara u Appalachian basenu; i 174,000 494 neto jutara u gornjodevonskom škriljevcu. Tvrtka je također posjedovala i upravljala 21 milje plinovoda za prikupljanje plina u Appalachian basenu; i 17.7 kompresorska stanica. Tvrtka je procijenila dokazane rezerve od 10.2 bilijuna kubičnih stopa prirodnog plina, uključujući 718 bilijuna kubičnih stopa prirodnog plina; 501 milijuna barela pretpostavljenog obnovljenog etana; 36 milijun barela prvenstveno propana, izobutana, normalnog butana i prirodnog benzina; i XNUMX milijuna barela nafte.
Niske razine zaliha i poboljšanje dugoročnih izgleda potražnje doveli su cijene plina u henry hub na najvišu sezonsku razinu u više od desetljeća. Morgan Stanley vidi usporavanje potražnje za prirodnim plinom u razdoblju od 2023. do 2024. jer se usporava rast kapaciteta LNG terminala; međutim, nedavni porast političke potpore industriji mogao bi poboljšati potražnju za izvozom LNG-a u razdoblju od 3-5 godina.
AR dionice porasle su za 272% u posljednjih 12 mjeseci.
#2. Resursi raspona
Tržišna kapitalizacija: 8.6 milijardi dolara
Povratak u YTD: 76.4%
Range Resources Corporation (NYSE:RRC) djeluje kao neovisna tvrtka za prirodni plin, tekući plin (NGL) i naftnu kompaniju u Sjedinjenim Državama. Tvrtka se bavi istraživanjem, razvojem i stjecanjem posjeda prirodnog plina i nafte. Tvrtka je ranije bila poznata kao Lomak Petroleum, Inc., a promijenila je ime u Range Resources Corporation 1998. godine. Range Resources Corporation je osnovana 1976. godine sa sjedištem u Fort Worthu, Texas.
Od 31. prosinca 2021. RRC je posjedovao i upravljao s 1,350 neto proizvodnih bušotina i približno 794,000 neto jutara pod zakupom koji se nalaze u regiji Appalachian na sjeveroistoku Sjedinjenih Država.
Povezano: Perm bi mogao zabilježiti porast proizvodnje jer nove dozvole dosegnu vrhunac svih vremena
RRC zapravo promašene procjene zarade u četvrtom tromjesečju, iako samo s uskom marginom. Tvrtka je iz godine u godinu usmjeravala proizvodnju efektivno ravnomjerno, uz povećanje kapitalnih ulaganja od 14%. Dividenda je i dalje relativno skromna, iako je tvrtka najavila iznenađujući otkup dionica, odobravajući otkup od ~10% neotplaćenih dionica.
RRC dionice porasle su za 240% u posljednjih 12 mjeseci.
#3. Vermilion Energy Inc
Tržišna kapitalizacija: 3.5 milijardi dolara
Povratak u YTD: 67.9%
Calgary, sa sjedištem u Kanadi Vermilion Energy Inc. (NYSE:VET), zajedno sa svojim podružnicama, sudjeluje u nabavi, istraživanju, razvoju i proizvodnji nafte i prirodnog plina u Sjevernoj Americi, Europi i Australiji.
Na dan 31. prosinca 2021., tvrtka je imala 401 neto proizvodnju konvencionalnih bušotina prirodnog plina i 2,132 neto bušotine lake i srednje sirove nafte u Kanadi; 167.6 neto proizvodnih bušotina lake i srednje sirove nafte u Sjedinjenim Državama; 297.0 neto proizvodnih bušotina lake i srednje sirove nafte i 3 neto izvorišta konvencionalnog prirodnog plina u Francuskoj; i 47 neto proizvodnih bušotina prirodnog plina u Nizozemskoj. Također posjeduje 20% udjela u morskom polju prirodnog plina Corrib koje se nalazi na sjeverozapadnoj obali Irske; i 100% radni udjel u naftnom polju Wandoo na moru i povezanim proizvodnim pogonima koji pokrivaju 59,553 hektara koji se nalaze na sjeverozapadnoj polici Zapadne Australije.
Wall Street Journal izvijestio je da Bidenova administracija traži načine da poveća uvoz kanadske nafte, ali ne želi oživjeti naftovod Keystone XL. Proizvođači kratkog ciklusa mogli bi povećati proizvodnju, uključujući Vermilion, Bijela kapa (OTCPK:SPGYF), i International Petroleum Corp (OTC:IPCFF) smatraju se najvjerojatnijim korisnicima cilja nove energetske politike.
Autor Alex Kimani za Oilprice.com
Još najboljih čitanja s Oilprice.com:
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/mid-cap-energy-stocks-outperforming-210000423.html