Dionice Robloxa pale dok Wall Street vidi "Pandorinu kutiju problema"

Wedbushov analitičar Nick McKay, koji ima neutralnu ocjenu i ciljanu cijenu od 34 dolara, bio je pomalo skeptičan prema nekim novim značajkama koje je tvrtka ponudila i rekao je "mislimo da bi se nekoliko njenih strategija moglo pokazati kao izazov za kontinuirani rast po visokoj stopi. ”

Pročitajte: Je li pionir metaverse Roblox spreman za oštru konkurenciju? Ovaj analitičar ne misli tako

Na primjer, rukovoditelji Robloxa objavili su u četvrtak da će početi nuditi novu prilagodbu avatara, mogućnost uništavanja objekata u igri i glasovni chat u igri, PC format bez preglednika i impresivne oglase namijenjene korisnicima starijim od 13 godina.

"Posebno smo skeptični da je Robloxov motor igre dovoljno robustan da mu omogući zadržavanje starijih i bogatijih korisnika", rekao je McKay. "Prema našem mišljenju, grafika platforme Roblox čini se usporedivom s onom viđenom na konzolama prije deset ili više godina u određenim situacijama, a nekoliko inicijativa koje je predstavila na svom analitičarskom danu činilo se kao već dokazani koncepti s drugih platformi."

Roblox se također suočava s izazovima za svoj pokretač igara od tvrtki poput Unity Software Inc.
U,
-6.57%,
rekao je McKay.

"Mehanizmi igara kao što je Unity robusniji su od Robloxovog motora i jednako su demokratični, što sugerira da bi tvrtka poput Unityja mogla potkopati Robloxov poslovni model i dijeliti veći dio prihoda s programerima nego što to dijeli Roblox", rekao je McKay. "S obzirom da se procjenjuje da je 70% svih igara trenutno razvijeno pomoću Unityja, ovo se čini kao potencijalni problem za Roblox."

Pročitajte: AppLovin odustaje od potrage za spajanjem s Unity Softwareom

Analitičar Jefferiesa Andrew Uerkwitz rekao je da, iako su izgledi za rezervacije u kolovozu u skladu s njegovom prognozom, zabrinut je zbog planova tvrtke za impresivnu oglasnu platformu.

"Imerzivni portalski oglasi, po našem mišljenju, mogli bi otvoriti nove kreativne načine za unovčavanje iskustava i interakciju s korisnicima", rekao je Uerkwitz. "Ako se dobro izvede, moguće je da oglašivački posao bude jednako velik kao i potrošnja na temelju iskustva."

"Međutim, također vidimo Pandorinu kutiju problema koji bi se mogli pojaviti s oglasima", rekao je Uerkwitz, koji ima ocjenu zadržavanja i ciljanu cijenu od 43 dolara, napisao je. "Kao takav, očekujemo da će Roblox polako uvesti proizvod i ne vidimo materijalni doprinos 2022. ili 2023. godine."

Stifelov analitičar Drew Crum napisao je da su rezervacije u kolovozu od 233 do 237 milijuna dolara bile u skladu sa sezonskim promjenama, ali su bile oko 6 milijuna dolara ispod njegovih procjena "i činilo se da su razočarale tržište zbog trgovanja dionicama nakon objave ove metrike".

Rezervacije ili prihod plus promjena u odgođenom prihodu važni su posebno otkako je Roblox nedavno izvijestio iznenađujući pad rezervacija, njihov drugi kvartalni pad na godišnjoj razini zaredom. Povratak u svibnju, kada je Roblox izvijestio o neočekivanom padu rezervacija, dionice zabilježio je svoj najlošiji jednodnevni učinak otkako je izašao u javnost. 

Crum, koji ima ocjenu kupnje i ciljnu cijenu od 50 dolara za dionice, rekao je da je Robloxov pokušaj ciljanja na starije korisnike — što uključuje privlačenje novih korisnika uz zadržavanje igrača koji su počeli koristiti Roblox kad su bili tinejdžeri — ključ njegove teze o kupnji. Roblox je rekao da je u kolovozu povećao broj korisnika od 17 do 24 godine za 40%.

Predviđa se da će ova grupa u bliskoj budućnosti postati Robloxova najveća kohorta, rekao je Crum. "Smatramo ovo važnim jer starija djeca/odrasli bolje unovčavaju u odnosu na mlađu djecu."

Kako radi Roblox: 5 stvari koje treba znati o platformi za igranje koja je usredotočena na mlade

Analitičar JP Morgana David Karnovsky, koji ima visoku ocjenu i ciljnu cijenu od 53 dolara, također je rekao da su i rezervacije u kolovozu i dnevni aktivni korisnici od 59.9 milijuna ispod njegovih očekivanja. Iako tvrtka nije dala nikakve nove prognoze, Karnovsky je rekao da je Roblox "široko komentirao marže, navodeći da bi se s rastom rezervacija profitabilnost potencijalno mogla vratiti na razine prije COVID-a."

U međuvremenu, Roblox planira ambiciozan rast, a to znači pritisak na maržu, napisao je Jefferiesov Uerkwitz

"Tvrtka je fokusirana na 10x poboljšanje poslovanja", rekao je Uerkwitz. "Ovo će vjerojatno zadržati margine na niskom nivou kratkoročno i dugoročno."

Od 23 analitičara koji pokrivaju Roblox, 12 ima ocjenu kupnje, osam ima ocjenu zadržavanja, a tri imaju ocjenu prodaje, s prosječnom ciljanom cijenom od 45.06 USD, što je niže s nedavnih 45.44 USD. Još u lipnju 2021., svih osam analitičara koji pokrivaju Roblox imalo je ocjene kupnje, koje je uživao šest kvartala, prema podacima FactSeta.

Dionice Robloxa pale su za 61.7% u ovoj godini, u usporedbi s padom od 18.7% indeksa S&P 500 
SPX,
-0.72%
i pad od 26.8% u tehnološki teškom Nasdaq Composite Indexu 
COMP,
-0.90%