Dionice SCHD ETF-a približavaju se svom smrtnom križu usred rotacije u riznice

Cijena dionice Schwab US Dividend ETF (SCHD) pala je u posljednjih nekoliko tjedana jer su se ulagači okrenuli s dionica na gotovinu i trezorske obveznice. Fond se trgovao po 70.88 dolara, što je najniža točka od listopada prošle godine. Pao je za oko 10% ispod svoje najviše točke ove godine. 

Dividendne dionice koje se natječu s gotovinom

SCHD ETF jedan je od najvećih fondova usmjerenih na dividende kompanija u SAD-u. Natječe se s iShares Select Dividend ETF (DVY) i Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Ima više od 44 milijarde dolara u imovini, a glavne tvrtke u sastavu su Broadcom, Cisco, Texas Instruments i Verizon. 

Schwab US dividenda ima a dividenda prinos od 3.56%, što je više od gore navedenih vršnjaka. Taj je prinos još uvijek znatno niži od ukupne američke inflacije, koja je iznad 6%. Također je manji od prinosa državnih obveznica. 

Prinosi na riznice oštro su pali u ponedjeljak jer su ulagači predviđali da će Federalne rezerve usporiti svoje povećanje kamata ovog mjeseca. Kao što sam napisao u ovome članak, analitičari Goldman Sachsa vjeruju da će Fed ovaj mjesec povećati za samo 0.25% ili će ipak izbjeći povećanje. 

Ipak, državne obveznice imaju veći prinos od SCHD ETF-a. Podaci koje je prikupio Investing pokazuju da 1-mjesečna obveznica ima prinos od 4.6%, dok 6-mjesečna obveznica ima prinos od 4.7%. Prinosi na 2-godišnje i 10-godišnje obveznice iznose 4.13% odnosno 3.57%. Ovi su prinosi ovog tjedna oštro pali s obzirom na to da je dvogodišnji prinos iznosio 2% u petak prošlog tjedna. 

Stoga se neki ulagači u prihod jasno okreću od dividende dionice na obveznice i gotovinu. U bilješci za WSJ, analitičar , rekao je:

"Nema nikakve potrebe za kupnjom rizične tvrtke samo zato što ima isti poštanski broj kao i gotovina."

Međutim, postoji točka u kojoj ulaganje u SCHD ETF ima više smisla od držanja gotovine. Kao prvo, nije jasno koliko će dugo kratkoročne državne obveznice poslovati bolje od fonda. S implozijom financijskog sektora, to znači da bi Fed mogao početi mijenjati svoju melodiju, pa čak i smanjiti stope kasnije ove godine. 

Nadalje, SCHD ETF nudi veći rast dividende od svojih kolega. Njegov trogodišnji CAGR bio je 3% u usporedbi s DVY i VYM 14.10% i 4.77%. Kao što je prikazano u nastavku, njegove dividende su također relativno solidne. 

SCHD ETF tehnička analiza 

SCHD grafikon tvrtke TradingView

U mom posljednjem članak o Schwab US Dividend Equity ETF-u tvrdio sam da, iako je to dobar fond za ulaganje, njegove tehničke karakteristike su izuzetno zabrinjavajuće. Ova je prognoza bila točna jer se fond od tada povukao za oko 8%. Također se pomaknuo malo ispod ključne razine podrške na 73.98 dolara, dekoltea uzorka trostrukog vrha. 

SCHD ETF je također pred formiranjem križa smrti, koji se formira kada se 50-dnevni i 200-dnevni pomični prosjeci križaju. Stoga postoji vjerojatnost da će fond nastaviti padati jer prodavači ciljaju sljedeću ključnu podršku na 65 USD.